Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
Hôm thứ Năm, Baird đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Blackbaud (NASDAQ: BLKB), chuyển xếp hạng từ Outperform sang Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống 80 đô la từ 92 đô la trước đó. Quyết định này được đưa ra sau khi công ty báo cáo một quý hỗn hợp và dự báo tăng trưởng vừa phải.
Nhà phân tích tại Baird nhấn mạnh rằng triển vọng sửa đổi đối với Khu vực xã hội cốt lõi của Blackbaud và việc thiết lập lại kỳ vọng tăng trưởng chung là những yếu tố chính trong việc hạ cấp. Tốc độ tăng trưởng dự kiến trước đây được đặt trên 7%, nhưng dự báo mới cho thấy doanh thu hàng đầu tăng ở mức trung bình một con số.
Nhà phân tích giải thích thêm rằng kỳ vọng tăng trưởng giảm đối với các phân khúc kinh doanh cốt lõi của Blackbaud là mối quan tâm chính, dẫn đến cái nhìn kém lạc quan hơn về tác động tiềm tàng của việc tăng giá. Việc đánh giá lại triển vọng tài chính của công ty đã khiến Baird hạ mục tiêu giá, hiện phản ánh khoảng 18 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2025 của công ty so với dòng tiền tự do (EV / FCF).
Blackbaud, một nhà cung cấp phần mềm và dịch vụ được thiết kế đặc biệt cho các tổ chức phi lợi nhuận, đã điều hướng qua nhiều thách thức khác nhau. Một trong những cơn gió ngược được xác định trước đây là hiệu suất của EVERFI, một nền tảng học tập kỹ thuật số được Blackbaud mua lại. Tuy nhiên, nhà phân tích lưu ý rằng tình hình của Everfi không còn là trọng tâm chính do kế hoạch tách nó ra, điều này làm thay đổi luận điểm đầu tư hướng tới tương lai cho Blackbaud.
Việc Baird điều chỉnh xếp hạng cổ phiếu và mục tiêu giá của Blackbaud theo sau những tiết lộ tài chính mới nhất của công ty. Triển vọng tăng trưởng được kiềm chế đã dẫn đến sự hiệu chỉnh lại kỳ vọng của các nhà đầu tư, như được phản ánh trong mục tiêu giá sửa đổi. Mục tiêu mới được đặt ra với kỳ vọng về một quỹ đạo tăng trưởng thận trọng hơn cho Blackbaud trong những năm tới.
Trong các tin tức gần đây khác, công ty phần mềm đám mây Blackbaud, Inc. đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu hàng năm do hoạt động kém hiệu quả của phân khúc EVERFI. Mặc dù doanh thu của EVERFI giảm 26%, công ty đã báo cáo tổng doanh thu tăng 6,6% và doanh thu định kỳ theo hợp đồng tăng 6,8% trong Cuộc gọi hội nghị thu nhập quý III năm 2024. Công ty cũng dự đoán biên EBITDA được điều chỉnh trong phạm vi từ 33% đến 34% và thu nhập phi GAAP trên mỗi cổ phiếu từ 3,98 đô la đến 4,16 đô la.
Tăng trưởng tổng doanh thu của công ty được thúc đẩy bởi Khu vực Xã hội, chứng kiến hiệu suất mạnh mẽ. Tuy nhiên, hướng dẫn doanh thu hàng năm giảm từ 1.150 tỷ đô la xuống còn 1.160 tỷ đô la phản ánh tác động của hoạt động kém hiệu quả của EVERFI. Công ty tiếp tục chiến lược mua lại cổ phiếu, đặt mục tiêu mua lại tới 10% cổ phiếu phổ thông vào cuối năm.
Blackbaud cũng nhấn mạnh các khoản đầu tư liên tục vào đổi mới và có kế hoạch tập trung vào quản lý chi phí, năng suất của nhân viên và sáp nhập và mua lại chiến lược. Goldman Sachs đang tư vấn về các lựa chọn chiến lược cho phân khúc EVERFI. Đây là một trong những phát triển gần đây minh họa cam kết của Blackbaud trong việc duy trì tăng trưởng và lợi nhuận của cổ đông.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Blackbaud, cung cấp bối cảnh cho sự hạ cấp của Baird. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 3,75 tỷ đô la, với tỷ lệ P / E là 88,69, cho thấy mức định giá cao so với thu nhập hiện tại. Điều này phù hợp với một trong những Mẹo InvestingPro, lưu ý rằng Blackbaud là "Giao dịch với bội số thu nhập cao".
Mặc dù được định giá cao, Blackbaud đã cho thấy một số chỉ số tài chính tích cực. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 1.14 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu là 6.58%. Tốc độ tăng trưởng này phù hợp với kỳ vọng sửa đổi của Baird về mức tăng doanh thu hàng đầu ở mức trung bình một con số. Ngoài ra, tăng trưởng EBITDA của Blackbaud so với cùng kỳ là ấn tượng 71,25%, cho thấy hiệu quả hoạt động được cải thiện.
Một mẹo của InvestingPro nhấn mạnh rằng "Ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu", đây có thể được coi là một dấu hiệu của niềm tin vào triển vọng tương lai của công ty, bất chấp triển vọng tăng trưởng được kiềm chế. Một mẹo liên quan khác chỉ ra rằng "RSI cho thấy cổ phiếu đang ở trong vùng quá bán", điều này có thể được các nhà đầu tư quan tâm sau khi Baird hạ cấp và biến động giá cổ phiếu sau đó.
Đối với độc giả tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 12 lời khuyên bổ sung cho Blackbaud, cung cấp một sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị trí thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.