Giá vàng hôm nay 19-10: Lao dốc cuối tuần, vẫn được dự báo bất ngờ
Tập đoàn Colabor Inc. (TSX:GCL) đã công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 3 năm 2025 vào ngày 17 tháng 10, cho thấy bức tranh tài chính phức tạp với doanh thu tăng trưởng mạnh nhưng đối mặt với những thách thức lớn về lợi nhuận. Cổ phiếu của công ty đã giảm gần 58% sau thông báo khi các nhà đầu tư phản ứng trước khoản lỗ ròng đáng kể và mức nợ ngày càng tăng.
Tóm tắt điều hành
Colabor, nhà điều hành dịch vụ thực phẩm lớn nhất Quebec, báo cáo doanh thu hợp nhất tăng 31,1% lên 212,5 triệu đô la trong quý 3/2025, so với 162,0 triệu đô la cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này bị lu mờ bởi khoản lỗ ròng 74,4 triệu đô la, tương đương 0,73 đô la mỗi cổ phiếu, một sự đảo ngược đáng kể so với khoản lợi nhuận 1,1 triệu đô la được báo cáo trong quý 3/2024.
Bài thuyết trình của công ty nhấn mạnh "Tăng trưởng và Khả năng phục hồi" mặc dù đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm sự cố an ninh mạng gây thiệt hại 8 triệu đô la doanh thu và nhu cầu về các thỏa thuận hoãn trả với các bên cho vay kéo dài đến ngày 30 tháng 1 năm 2026. Ngoài ra, công ty đã công bố việc bổ nhiệm bà Kelly Shipway làm CEO vào ngày 16 tháng 10 năm 2025.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau đây chi tiết về doanh số và các chỉ số lợi nhuận của công ty:
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Doanh số phân phối đã tăng đáng kể 39,0%, trong khi doanh số bán buôn tăng 6,6%. Công ty cho rằng sự tăng trưởng phân phối là do khối lượng cao hơn, việc mua lại Alimplus và Tout-Prêt, cùng với tăng trưởng doanh số hữu cơ. Những yếu tố tích cực này đã bị ảnh hưởng một phần bởi việc gia hạn thỏa thuận cung cấp với điều kiện kém thuận lợi hơn và sự suy yếu kinh tế trong ngành nhà hàng.
Mặc dù doanh thu tăng trưởng, EBITDA điều chỉnh đã giảm 39,1%, từ 9,5 triệu đô la trong quý 3/2024 xuống còn 5,8 triệu đô la trong quý 3/2025. Biên EBITDA điều chỉnh đã co lại đáng kể xuống còn 2,7%, giảm từ mức 5,9% của năm trước.
Bảng điểm nổi bật tài chính của công ty cung cấp tổng quan toàn diện về các chỉ số này:
Phân tích tài chính chi tiết
Khoản lỗ ròng đáng kể 74,4 triệu đô la chủ yếu do tổn thất giảm giá lợi thế thương mại, EBITDA điều chỉnh giảm, và chi phí tài chính và khấu hao tăng. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chuyển sang âm ở mức -7,7 triệu đô la, so với mức dương 9,9 triệu đô la trong quý 3/2024, phản ánh cả lợi nhuận thấp hơn và việc sử dụng vốn lưu động cao hơn sau các vụ mua lại gần đây.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng lỗ ròng và dòng tiền của công ty:
Vị thế nợ của Colabor đã xấu đi đáng kể trong quý. Nợ ròng tăng lên 112,1 triệu đô la từ 47,8 triệu đô la vào cuối quý 4/2024, tăng hơn 134%. Điều này do khoản tăng 45,5 triệu đô la trong hạn mức tín dụng và 15,0 triệu đô la nợ thứ cấp mới. Kết quả là, tỷ lệ đòn bẩy đã tăng vọt lên 7,8 lần từ mức 2,4 lần trước đó.
Vị thế nợ và đòn bẩy của công ty được minh họa trong biểu đồ này:
Sáng kiến chiến lược
Colabor đang thực hiện một số sáng kiến chiến lược để giải quyết các thách thức tài chính. Công ty có kế hoạch đóng cửa dần các cơ sở Alimplus ở Drummondville và Anjou vào cuối tháng 11/2025 và tháng 1/2026, tương ứng, như một phần trong nỗ lực tích hợp sau các vụ mua lại gần đây.
Việc bổ nhiệm bà Kelly Shipway làm CEO vào ngày 16 tháng 10 năm 2025 thể hiện sự thay đổi lãnh đạo tại thời điểm quan trọng đối với công ty. Theo bài báo về thu nhập, ban lãnh đạo xem năm tài chính 2025 là "năm chuyển tiếp", với kỳ vọng về lợi nhuận mạnh hơn vào năm 2026.
Công ty đặt mục tiêu đạt được 12 triệu đô la tiết kiệm chi phí thông qua việc tích hợp các vụ mua lại gần đây và có kế hoạch huy động 15 triệu đô la vốn cổ phần. Ngoài ra, Colabor dự định chuyển đổi khoản vay dòng tiền thành khoản vay dựa trên tài sản, cho thấy sự thay đổi chiến lược trong quản lý tài chính.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Mặc dù có những thách thức hiện tại, bài thuyết trình của Colabor cố gắng định vị công ty cho sự phục hồi trong tương lai. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như hoài nghi, như được chứng minh bởi sự sụt giảm mạnh giá cổ phiếu sau khi công bố kết quả kinh doanh. Theo dữ liệu thời gian thực, cổ phiếu của Colabor đã giảm 57,94% xuống gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 0,13 đô la, xa so với mức cao 1,25 đô la.
Công ty đối mặt với một số rủi ro đang diễn ra, bao gồm các mối đe dọa an ninh mạng, áp lực thị trường trong lĩnh vực dịch vụ thực phẩm, đòn bẩy tài chính cao, thách thức tích hợp với các vụ mua lại gần đây, và áp lực biên lợi nhuận dai dẳng. Các thỏa thuận hoãn trả với các bên cho vay đến tháng 1/2026 cung cấp một số không gian để thở, nhưng nhấn mạnh mức độ nghiêm trọng của tình hình tài chính của công ty.
Khi Colabor nỗ lực ổn định hoạt động và sức khỏe tài chính, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ liệu công ty có thể tích hợp thành công các vụ mua lại, hiện thực hóa các hiệp lực đã hứa, và đảo ngược xu hướng tiêu cực về lợi nhuận và dòng tiền đã thống trị kết quả quý này hay không.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: