17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
CHENNAI, Ấn Độ - Tractors and Farm Equipment Limited (TAFE), cổ đông lớn nhất của AGCO Corporation (NYSE: AGCO), với 16.3% cổ phần, đang ủng hộ những thay đổi đối với hội đồng quản trị và chiến lược của AGCO. TAFE đã bày tỏ lo ngại về hiệu suất gần đây của AGCO, bao gồm những sai lầm chiến lược và thực hiện kém đã dẫn đến mất thị phần đáng kể.
Lời kêu gọi thay đổi của TAFE được đưa ra trong bối cảnh tổng lợi nhuận cổ đông (TSR) của AGCO giảm so với các công ty cùng ngành và chỉ số. TSR 1 năm của AGCO ở mức -29,97%, trong khi TSR 3 năm là -25,58%. Ngược lại, các đối thủ cạnh tranh như Deere & Co. (NYSE: DE) và CNH Industrial N.V. (NYSE: CNH) đã hoạt động tốt hơn trong các giai đoạn tương tự.
Vị thế thị trường của AGCO đã suy yếu, với giá cổ phiếu giảm gần 19% từ đầu năm đến nay, hoạt động kém hiệu quả so với mức tăng trung bình 14% của các công ty cùng ngành. Hoạt động tài chính của công ty cũng tụt hậu, với bốn quý liên tiếp có kết quả thấp hơn mong đợi và tỷ suất lợi nhuận hoạt động của nó vẫn thấp nhất trong số các đối thủ cạnh tranh.
TAFE chỉ trích chiến lược của AGCO, mà họ tin rằng đã dẫn đến bỏ lỡ các cơ hội thị trường, đặc biệt là ở Brazil và Bắc Mỹ. Họ cũng chỉ ra sự hiện diện yếu kém của AGCO trong việc kết hợp, một phân khúc quan trọng để thành công trong các thị trường nông nghiệp lớn. Các khoản đầu tư của AGCO vào công nghệ và mua lại đã không mang lại lợi nhuận như mong đợi, dẫn đến việc xóa sổ đáng kể.
Hội đồng quản trị hiện tại đang được xem xét kỹ lưỡng về các hoạt động quản trị của mình, mà TAFE tuyên bố đã không giám sát hiệu quả việc quản lý và buộc họ phải chịu trách nhiệm. TAFE đã đề xuất một số thay đổi, bao gồm cả việc tách vai trò Chủ tịch và Giám đốc điều hành, hiện do Eric Hansotia nắm giữ và giới hạn nhiệm kỳ cho các giám đốc độc lập.
TAFE có tầm nhìn cho AGCO bao gồm những cải tiến trong phân bổ vốn, chuyển đổi chiến lược và quản trị doanh nghiệp. Họ đề xuất một hội đồng quản trị tham gia nhiều hơn có thể dẫn đến một chiến lược toàn diện và quản lý rủi ro tốt hơn, đặc biệt là trong việc chuẩn bị cho các chu kỳ suy thoái trong ngành nông nghiệp.
Trong khi TAFE vẫn để ngỏ cho một giải pháp đàm phán, họ sẵn sàng xem xét tất cả các lựa chọn để tái lập một phần của hội đồng quản trị để điều chỉnh AGCO với con đường hướng tới việc tạo ra giá trị. Cổ đông lớn nhất của công ty nhấn mạnh sự liên kết với các nhà đầu tư đồng nghiệp và cam kết lâu dài trong việc mở khóa tiềm năng của AGCO.
Báo cáo này dựa trên một tuyên bố thông cáo báo chí từ TAFE.
Trong một tin tức khác gần đây, Tập đoàn AGCO đã trải qua một loạt thay đổi trong bối cảnh tài chính của mình. Nhà sản xuất thiết bị nông nghiệp đã báo cáo doanh số bán hàng năm 2024 giảm từ khoảng 13,5 tỷ USD xuống còn khoảng 12,5 tỷ USD và điều chỉnh hướng dẫn biên lợi nhuận hoạt động xuống khoảng 9,0% từ 11,3%. Hơn nữa, hướng dẫn thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh của nó đã được sửa đổi thành khoảng 8,00 đô la từ khoảng 12,00 đô la. Bất chấp những điều chỉnh này, AGCO đang thực hiện kế hoạch tái cấu trúc với mục tiêu tiết kiệm hàng năm 100-125 triệu đô la từ năm 2025 và dự kiến khoảng 700 triệu đô la từ việc bán mảng kinh doanh Ngũ cốc & Protein.
Baird duy trì triển vọng tích cực về AGCO, trích dẫn giá trị dài hạn, trong khi BMO Capital bắt đầu bảo hiểm với xếp hạng Hiệu suất thị trường và mục tiêu giá là 96,00 đô la. Citi, mặt khác, đã giảm mục tiêu giá xuống còn 102 đô la từ 108 đô la, duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Để đối phó với doanh số bán hàng giảm 15% trong cuộc gọi thu nhập quý II/2024, AGCO đang tập trung vào các đòn bẩy tăng trưởng biên lợi nhuận cao, chẳng hạn như mở rộng thương hiệu Fendt và lĩnh vực Precision Ag. Công ty cũng đang mở rộng mạng lưới phân phối Bắc Mỹ tại Missouri và Wisconsin. Đây là những diễn biến gần đây của Tổng công ty AGCO.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Bối cảnh tài chính hiện tại của AGCO, như được tiết lộ bởi dữ liệu InvestingPro, cung cấp thêm bối cảnh cho các mối quan tâm của TAFE. Hệ số P/E của công ty (đã điều chỉnh) là 8,69 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp, có khả năng hỗ trợ TAFE kêu gọi thay đổi chiến lược để mở khóa giá trị.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng AGCO đã duy trì chi trả cổ tức trong 12 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông. Tuy nhiên, điều này được đặt cạnh các vấn đề hiệu suất gần đây của công ty được ghi nhận trong bài viết. Mẹo chỉ ra rằng các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại phù hợp với mối quan tâm của TAFE về vị thế thị trường và hiệu quả tài chính của AGCO.
Một mẹo InvestingPro có liên quan khác tiết lộ rằng thu nhập ròng của AGCO dự kiến sẽ giảm trong năm nay, điều này chứng thực việc bài báo đề cập đến bốn quý liên tiếp có kết quả ít hơn mong đợi. Xu hướng này nhấn mạnh tính cấp bách của những thay đổi chiến lược mà TAFE đang ủng hộ.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung cho AGCO, có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và triển vọng của công ty. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn có thể thấy những lời khuyên bổ sung này có giá trị trong việc đánh giá tình hình của AGCO và tác động tiềm tàng của những thay đổi được đề xuất của TAFE.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.