Mỹ hoãn đàm phán, hàng hóa Ấn Độ đối mặt mức thuế cao kỷ lục
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn Southern Copper (NYSE:SCCO) đã công bố kết quả quý 3/2024 vào ngày 23/10, cho thấy hiệu suất mạnh mẽ trên tất cả các chỉ số chính trong bối cảnh điều kiện thị trường đồng thuận lợi. Công ty báo cáo giá đồng đã tăng 10% so với cùng kỳ năm trước, đạt 4,2 USD/pound trong quý 3/2024 so với 3,8 USD trong quý 3/2023.
Gã khổng lồ khai thác này đã nhấn mạnh một số yếu tố thị trường tích cực trong triển vọng của mình, bao gồm nền kinh tế Mỹ kiên cường, chu kỳ giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, và gói kích thích của Trung Quốc. Ngoài ra, công ty cũng ghi nhận nhu cầu mới nổi từ các công nghệ giảm phát thải carbon và cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo, bất chấp dự báo về thặng dư thị trường trong năm 2024.
Như được thể hiện trong tổng quan thị trường đồng sau đây:
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Southern Copper đã đạt được tăng trưởng sản lượng ấn tượng trên toàn bộ danh mục kim loại. Sản lượng đồng, trọng tâm chính của công ty, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, đạt 252.219 tấn trong quý 3/2024. Công ty cũng báo cáo tăng trưởng đáng kể ở các kim loại khác, với sản lượng kẽm tăng vọt 91% lên 31.078 tấn, sản lượng bạc tăng 21% lên 5,3 triệu ounce, và sản lượng molybden tăng 6% lên 7.271 tấn.
Kết quả sản xuất được minh họa trong biểu đồ sau đây so sánh quý 3/2024 với quý 3/2023:
Trên cơ sở so sánh theo quý, sản lượng đồng đã cải thiện 4% so với quý 2/2024, thể hiện đà hoạt động liên tục trong suốt năm.
Phân tích tài chính chi tiết
Kết quả sản xuất mạnh mẽ đã chuyển thành hiệu suất tài chính vững chắc. Doanh thu thuần đạt 2,93 tỷ USD trong quý 3/2024, tăng 17% từ 2,51 tỷ USD trong quý 3/2023. Ấn tượng hơn, lợi nhuận ròng đã tăng vọt 45% so với cùng kỳ năm trước lên 897 triệu USD, trong khi EBITDA tăng 31% lên 1,69 tỷ USD.
Quản lý chi phí của công ty đặc biệt đáng chú ý, với chi phí tiền mặt trên mỗi pound đồng giảm 22% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 0,76 USD. Chi phí hoạt động chỉ tăng 3% bất chấp sự tăng trưởng sản lượng đáng kể, cho thấy hiệu quả hoạt động được cải thiện.
Kết quả tài chính toàn diện được thể hiện trong bảng sau:
Khi so sánh với quý trước (quý 2/2024), Southern Copper đã trải qua sự sụt giảm 6% về doanh số, EBITDA và lợi nhuận ròng, mặc dù chi phí tiền mặt vẫn ổn định. Hiệu suất theo quý này phản ánh biến động điển hình của ngành trong khi vẫn duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ so với cùng kỳ năm trước.
Các điểm nổi bật về tài chính cho quý 3/2024 được tóm tắt trong slide này:
Sáng kiến chiến lược
Southern Copper đã vạch ra một chương trình đầu tư vốn đầy tham vọng kéo dài đến năm 2032, với các dự án lớn ở cả Peru và Mexico. Những khoản đầu tư này nhằm mở rộng đáng kể công suất sản xuất của công ty trong những năm tới.
Tại Peru, các dự án chính bao gồm Tia Maria (120.000 tấn đồng vào năm 2027), Lò luyện Ilo (mục tiêu cho năm 2029 với khoản đầu tư 1,3 tỷ USD), Los Chancas (130.000 tấn đồng vào năm 2031), và Michiquillay (225.000 tấn đồng vào năm 2032).
Các dự án ở Mexico bao gồm El Pilar (36.000 tấn đồng vào năm 2027), Lò luyện Empalme (2029), và El Arco (190.000 tấn đồng vào năm 2030). Cùng nhau, những dự án này đại diện cho sự mở rộng đáng kể khả năng sản xuất của Southern Copper.
Lộ trình đầu tư vốn được minh họa trong slide này:
Công ty cũng nhấn mạnh cam kết của mình đối với các sáng kiến môi trường, xã hội và quản trị (ESG). Ba hoạt động ở Peru—Cuajone, Toquepala, và Ilo—đã nhận được chứng nhận The Copper Mark và The Molybdenum Mark, công nhận sự tuân thủ của công ty đối với các thực hành sản xuất có trách nhiệm. Các khoản đầu tư xã hội bổ sung bao gồm cơ sở nghiên cứu ở Peru và trung tâm văn hóa ở Mexico.
Lợi nhuận cho cổ đông
Southern Copper đã công bố cổ tức quý 4 là 1,40 USD/cổ phiếu, đại diện cho sự tăng trưởng đáng kể so với các quý trước đó trong năm 2024 (0,80 USD trong quý 1, 1,20 USD trong quý 2 và quý 3). Chính sách cổ tức tiến bộ này nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc mang lại giá trị cho cổ đông trong bối cảnh hiệu suất hoạt động mạnh mẽ.
Mặc dù giá trị cổ tức tuyệt đối tăng, tỷ suất cổ tức hàng năm đã giảm từ 5,7% trong năm 2022 xuống 4,2% trong năm 2024, có thể phản ánh sự tăng giá của cổ phiếu Southern Copper trong giai đoạn này.
Lịch sử cổ tức và thông báo được trình bày trong biểu đồ này:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, Southern Copper dường như đang ở vị thế tốt để tận dụng nhu cầu đồng ngày càng tăng do các công nghệ chuyển đổi năng lượng và phát triển cơ sở hạ tầng AI. Chương trình đầu tư vốn rộng lớn của công ty nhằm tăng đáng kể công suất sản xuất trong tám năm tới.
Mặc dù công ty thừa nhận dự kiến thặng dư thị trường trong năm 2024, họ vẫn lạc quan về nền tảng nhu cầu đồng dài hạn. Các dự án mở rộng đang diễn ra, cùng với cải tiến hiệu quả hoạt động như được chứng minh bằng chi phí tiền mặt giảm, sẽ hỗ trợ quỹ đạo tăng trưởng của Southern Copper trong những năm tới.
Tính đến ngày 3/7/2025, cổ phiếu của Southern Copper (NYSE:SCCO) đang giao dịch ở mức 106,09 USD, giảm nhẹ 0,22% trong ngày. Cổ phiếu đã giao dịch trong khoảng từ 74,11 USD đến 118,64 USD trong 52 tuần qua, cho thấy sự tăng giá đáng kể trong dài hạn bất chấp biến động ngắn hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: