Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Công ty Sonoco Products (NYSE:SON) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 24 tháng 7 năm 2025, cho thấy mức tăng trưởng doanh thu đáng kể và tiến triển liên tục trong quá trình chuyển đổi chiến lược. Công ty bao bì này báo cáo mức tăng trưởng đáng kể nhờ vào việc mua lại Sonoco Metal Packaging EMEA gần đây và hoạt động mạnh mẽ trong các phân khúc kinh doanh lõi.
Bài thuyết trình được công bố sau khi cổ phiếu Sonoco đã thể hiện đà tăng tích cực, với mức tăng 2,16% trong phiên giao dịch trước đó để đóng cửa ở mức 47,65 USD, và tăng thêm 1,36% trong giao dịch sau giờ để đạt 48,30 USD. Điều này thể hiện sự phục hồi so với đầu năm khi công ty không đạt kỳ vọng về thu nhập Q1 2025.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Sonoco đã đạt được kết quả tài chính ấn tượng cho Q2 2025, với doanh thu đạt 1,91 tỷ USD, tăng 49% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của công ty tăng vọt 74% lên 247 triệu USD, trong khi EBITDA điều chỉnh tăng 25% lên 328 triệu USD với cải thiện biên lợi nhuận 101 điểm cơ bản lên 17,2%.
Như được thể hiện trong bảng tóm tắt toàn diện về kết quả Q2 dưới đây:
Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 1,37 USD, tăng 7,1% so với cùng kỳ năm trước. Con số này giảm nhẹ so với mức EPS điều chỉnh 1,38 USD được báo cáo trong Q1 2025, khi đó đã không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty lưu ý rằng chi phí lãi vay cao hơn dự kiến khoảng 10 triệu USD đã ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng.
So sánh tài chính chi tiết giữa Q2 2025 và Q2 2024 minh họa thêm về quỹ đạo tăng trưởng của công ty:
Phân tích hiệu suất theo phân khúc
Phân khúc Bao bì Tiêu dùng nổi lên như một ngôi sao sáng, với doanh số tăng hơn gấp đôi lên 1,23 tỷ USD, tăng 110% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này chủ yếu nhờ vào việc mua lại SMP EMEA và giá cả thuận lợi. EBITDA điều chỉnh cho phân khúc này tăng vọt 115% lên 213 triệu USD.
Biểu đồ sau đây minh họa hiệu suất xuất sắc của phân khúc Tiêu dùng:
Trong khi đó, phân khúc Bao bì Giấy Công nghiệp thể hiện khả năng phục hồi và cải thiện biên lợi nhuận mặc dù doanh số giảm nhẹ. Doanh số phân khúc giảm 2% xuống 588 triệu USD, nhưng EBITDA điều chỉnh tăng 16% lên 113 triệu USD, phản ánh việc quản lý chi phí thành công và giá cả thuận lợi.
Như được thể hiện trong kết quả phân khúc Công nghiệp:
Ông Rodger Fuller, Giám đốc Điều hành và CEO tạm thời của Sonoco Metal Packaging EMEA, lưu ý rằng khối lượng lon thực phẩm và đơn vị cuối bị ảnh hưởng trong Q2 do mùa đóng gói khởi động muộn hơn so với năm ngoái, các vấn đề kinh tế vĩ mô làm giảm nhu cầu trên khắp châu Âu, và sự suy giảm nguồn cung cấp cá ở châu Phi. Tuy nhiên, khối lượng thức ăn cho thú cưng vẫn mạnh mẽ, và công ty đã bảo đảm một hợp đồng thức ăn cho thú cưng 5 năm mới có thể tạo ra tới 400 triệu đơn vị bổ sung mỗi năm.
Sáng kiến chiến lược & Tái cơ cấu danh mục đầu tư
Sonoco tiếp tục thực hiện quá trình chuyển đổi chiến lược, tập trung vào các doanh nghiệp phù hợp với năng lực cốt lõi của mình trong lĩnh vực bao bì giá trị gia tăng. Vào tháng 4, công ty đã hoàn tất việc thoái vốn khỏi doanh nghiệp Bao bì Định hình nhiệt và Linh hoạt cho Toppan Holdings, góp phần giảm đáng kể nợ ròng khoảng 1,8 tỷ USD.
Công ty cũng đang chuẩn bị doanh nghiệp ThermoSafe cho quá trình thoái vốn trong nửa cuối năm, tiếp tục tinh giản danh mục đầu tư. Những động thái chiến lược này phù hợp với sự tập trung của Sonoco vào các doanh nghiệp có khoa học vật liệu tiên tiến, chức năng sản phẩm cao, sản xuất quy trình liên tục, khách hàng toàn cầu lớn và động lực thị trường thuận lợi.
Hình ảnh sau đây minh họa hành trình chuyển đổi đang diễn ra của Sonoco:
Sonoco đang đầu tư đáng kể vào các hoạt động cốt lõi, với chi tiêu vốn từ đầu năm đến nay là 188 triệu USD và dự kiến chi tiêu cả năm là 360 triệu USD. Những khoản đầu tư này dự kiến sẽ thúc đẩy cải thiện năng suất khoảng 65 triệu USD và hỗ trợ tăng trưởng doanh số trong tương lai.
Như được thể hiện trong chiến lược đầu tư vốn của công ty:
Triển vọng & Hướng dẫn cả năm
Sonoco duy trì hướng dẫn doanh thu cả năm ở mức 7,75-8,0 tỷ USD và EBITDA điều chỉnh ở mức 1,3-1,4 tỷ USD. Tuy nhiên, công ty đã cập nhật mục tiêu EPS điều chỉnh lên khoảng 6,00 USD, dường như là một sự điều chỉnh giảm nhẹ so với hướng dẫn trước đó là 6,00-6,20 USD được đề cập trong báo cáo thu nhập Q1. Hướng dẫn dòng tiền hoạt động cũng được điều chỉnh xuống còn khoảng 800 triệu USD, giảm so với phạm vi trước đó là 800-900 triệu USD.
Slide sau đây chi tiết triển vọng tài chính cả năm của công ty:
Ban lãnh đạo đã xác định một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến kết quả cả năm, bao gồm biến động tiền tệ, triển vọng giá/chi phí, kiểm soát chi phí cố định, khối lượng bán hàng, chi phí lãi vay và quản lý vốn lưu động ròng.
Luận điểm đầu tư & Kết luận
Sonoco đã trình bày một trường hợp đầu tư thuyết phục dựa trên vị trí hàng đầu toàn cầu trong các lĩnh vực kinh doanh lõi, thành tích tăng trưởng và cải thiện lợi nhuận, chuyển đổi dòng tiền mạnh mẽ, và chiến lược phân bổ vốn hướng đến cổ đông.
Công ty nhấn mạnh mức tăng trưởng EBITDA CAGR 10% trong lĩnh vực Metal Packaging US dưới quyền sở hữu của mình và dòng tiền hoạt động kỷ lục 1,7 tỷ USD trong hai năm qua. Sonoco cũng lưu ý việc gần đây được công nhận là "Công ty Bao bì Bền vững của Năm", nhấn mạnh cam kết của mình đối với các giải pháp bao bì thân thiện với môi trường.
Như được minh họa trong luận điểm đầu tư của công ty:
Sau quá trình chuyển đổi chiến lược, Sonoco dự kiến một doanh nghiệp tập trung hơn với doanh số khoảng 7,75-8,0 tỷ USD, 23.400 nhân viên, 285 nhà máy trên 40 quốc gia, và dấu chân địa lý cân bằng với 52% doanh số ở châu Mỹ.
"Sonoco Mới" được định vị là nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực bao bì bền vững với vị thế thị trường mạnh mẽ trong các doanh nghiệp cốt lõi và các chỉ số tài chính được cải thiện sau khi tái cơ cấu danh mục đầu tư. Mặc dù có những điều chỉnh nhỏ đối với hướng dẫn EPS và dòng tiền cả năm cho thấy một số thận trọng, nhưng quỹ đạo tổng thể vẫn tích cực với mức tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ năm trước và tiến triển chiến lược liên tục.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: