Giá vàng hôm nay 16-11: Nhiều người vẫn lạc quan về triển vọng giá vàng
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Công ty Simply Good Foods Co (NASDAQ:SMPL) đã công bố kết quả quý 4 và năm tài chính 2025 vào ngày 23 tháng 10 năm 2025, cho thấy kết quả kinh doanh trái chiều khiến cổ phiếu lao dốc 19,43% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa xuống còn 20,11 USD. Công ty báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý 4 đạt 0,46 USD, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích là 0,48 USD, mặc dù doanh thu nhẹ vượt dự báo với 369 triệu USD.
Công ty sản xuất đồ ăn nhẹ dinh dưỡng, sở hữu các thương hiệu Quest, Atkins và OWYN, đã nhấn mạnh sự khác biệt trong hiệu suất kinh doanh của danh mục sản phẩm, với Quest và OWYN thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ trong khi Atkins tiếp tục gặp khó khăn. Sự chênh lệch về hiệu suất này, kết hợp với áp lực biên lợi nhuận và triển vọng thận trọng cho năm tài chính 2026, đã góp phần vào phản ứng tiêu cực của thị trường.
Điểm nhấn kết quả kinh doanh quý
Simply Good Foods báo cáo doanh thu thuần quý 4 đạt 369,0 triệu USD, giảm 1,8% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù tăng trưởng doanh thu thuần hữu cơ vẫn tích cực ở mức 3,5%. Quý này cho thấy những thách thức đáng kể về khả năng sinh lời với lợi nhuận gộp giảm 13,3% xuống còn 126,6 triệu USD và EBITDA điều chỉnh giảm 14,5% xuống còn 66,2 triệu USD so với năm trước.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau đây về hiệu suất doanh thu thuần hàng quý và phân tích thương hiệu:
Danh mục thương hiệu của công ty đã thay đổi đáng kể, với Quest hiện chiếm 63% doanh thu thuần, trong khi Atkins giảm xuống còn 25%, OWYN chiếm 10%, và doanh số quốc tế chiếm 2%. Sự thay đổi này phản ánh sức mạnh liên tục của Quest và những thách thức mà thương hiệu Atkins đang phải đối mặt.
Các chỉ số lợi nhuận quý 4 cho thấy áp lực đáng kể, với thu nhập ròng chuyển sang âm ở mức -12,4 triệu USD so với 29,3 triệu USD trong năm trước, chủ yếu do khoản phí suy giảm giá trị 60,9 triệu USD liên quan đến Atkins và tài sản vô hình của thương hiệu này:
Phân tích hiệu suất thương hiệu
Quest tiếp tục là động lực tăng trưởng của công ty, với doanh thu thuần hữu cơ năm tài chính 2025 tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trong năm năm gần đây là gần 20%. Doanh số bán lẻ cả năm tăng 12%, và mức độ thâm nhập hộ gia đình tăng 170 điểm cơ bản lên 19%. Danh mục đồ ăn nhẹ mặn của thương hiệu đặc biệt mạnh, với mức tiêu thụ tăng 31%.
Ngược lại, Atkins đối mặt với những thách thức đáng kể, với doanh số bán lẻ năm tài chính 2025 giảm 10% và doanh số bán lẻ quý 4 giảm 12%. Công ty cho rằng những sụt giảm này là do mất kênh phân phối tại các cửa hàng club và một tài khoản bán lẻ lớn. Ban lãnh đạo lưu ý rằng các sáng kiến để củng cố thương hiệu đã bắt đầu xuất hiện trên thị trường vào tháng 9, bao gồm các chiến dịch tiếp thị mới, định vị cập nhật, bao bì mới và đổi mới.
OWYN, hoàn thành năm tài chính đầu tiên dưới sự sở hữu của Simply Good, cho thấy sự tăng trưởng ấn tượng với doanh số bán lẻ cả năm tăng 34% và mức độ thâm nhập hộ gia đình tăng 100 điểm cơ bản lên 4,2%. Doanh số bán lẻ quý 4 tăng 14% bất chấp những thách thức, điều mà công ty coi là bằng chứng cho vị thế và sức mạnh độc đáo của thương hiệu.
Phân tích tài chính chi tiết
Đối với toàn bộ năm tài chính 2025, Simply Good Foods báo cáo doanh thu thuần đạt 1.450,9 triệu USD, tăng 9,0% so với năm trước, với tăng trưởng doanh thu thuần hữu cơ là 3,0%. Hiệu suất tài chính cả năm của công ty được minh họa trong biểu đồ sau:
Các chỉ số lợi nhuận cả năm cho thấy sự tăng trưởng khiêm tốn bất chấp những thách thức trong quý 4, với lợi nhuận gộp tăng 2,8% lên 525,7 triệu USD và EBITDA điều chỉnh tăng 3,4% lên 278,2 triệu USD. Tuy nhiên, thu nhập ròng giảm 25,6% xuống còn 103,6 triệu USD, chủ yếu do khoản phí suy giảm giá trị của Atkins:
Bảng đối chiếu EPS pha loãng điều chỉnh của công ty nêu bật tác động của các khoản mục một lần đối với thu nhập báo cáo:
Simply Good Foods duy trì bảng cân đối kế toán mạnh, cải thiện tỷ lệ Nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh trong 12 tháng gần nhất xuống 0,5x. Tính đến ngày 30 tháng 8 năm 2025, công ty báo cáo tiền mặt và các khoản tương đương tiền là 98,5 triệu USD và số dư khoản vay có kỳ hạn là 250,0 triệu USD. Trong năm tài chính 2025, công ty tạo ra 178,5 triệu USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, chi 20,5 triệu USD cho chi tiêu vốn, và trả 150,0 triệu USD khoản vay có kỳ hạn.
Hội đồng quản trị gần đây đã phê duyệt tăng 150 triệu USD cho chương trình mua lại cổ phiếu hiện tại của công ty, với khoảng 171 triệu USD ủy quyền còn lại tính đến ngày 23 tháng 10 năm 2025.
Tuyên bố triển vọng tương lai
Triển vọng của công ty cho năm tài chính 2026 phản ánh những thách thức đang diễn ra, dự báo tăng trưởng doanh thu thuần từ -2% đến +2%, biên lợi nhuận gộp giảm từ 150 đến 100 điểm cơ bản, và tăng trưởng EBITDA điều chỉnh từ -4% đến +1%:
Ông Geoff Tanner, Chủ tịch và Giám đốc điều hành, nhấn mạnh tầm nhìn của công ty "trở thành nhà lãnh đạo quy mô trong lĩnh vực thực phẩm và đồ uống giàu protein, ít đường, ít carbohydrate" đồng thời thừa nhận rằng "vẫn còn nhiều việc phải làm để đảm bảo chúng tôi có thể tiếp tục chiến thắng và dẫn đầu danh mục này." Ban lãnh đạo bày tỏ sự tự tin vào việc duy trì vị trí hàng đầu trong xu hướng mà họ mô tả là sự thay đổi mang tính thế hệ trong thói quen tiêu dùng.
Công ty có kế hoạch tiếp tục đầu tư vào Quest và OWYN, cùng chiếm gần 75% danh mục và đang thúc đẩy tăng trưởng mạnh mẽ cả về doanh thu và lợi nhuận. Những khoản đầu tư này nhằm định vị công ty cho sự tăng trưởng bền vững và tạo giá trị cổ đông bất chấp những thách thức trước mắt với Atkins và biên lợi nhuận.
Với sự sụt giảm đáng kể giá cổ phiếu sau khi công bố kết quả kinh doanh, các nhà đầu tư dường như lo ngại về khả năng của công ty trong việc vượt qua những thách thức này trong khi vẫn duy trì khả năng sinh lời trong thị trường đồ ăn nhẹ dinh dưỡng ngày càng cạnh tranh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: