Scotiabank duy trì xếp hạng vượt trội trên NYSE

Scotiabank nhắc lại xếp hạng Sector Outperform của mình đối với Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM), với mục tiêu giá nhất quán là $ 70.00. Phân tích của ngân hàng theo sau thu nhập quý II của SQM, trong khi phù hợp với kỳ vọng của Scotiabank là 384 triệu đô la EBITDA, đã không đạt được sự đồng thuận của thị trường rộng lớn hơn là 433 triệu đô la 11%.

Báo cáo nhấn mạnh rằng khối lượng sản xuất lithium của SQM vượt quá dự báo nhưng không bù đắp cho giá bán trung bình (ASP) thấp hơn dự kiến trong quý II, bị ảnh hưởng bởi hỗn hợp sản phẩm và thời gian. Hơn nữa, SQM đã chỉ ra rằng giá lithium carbonate ở Trung Quốc đã giảm khoảng 20% so với quý 2, điều này có khả năng ảnh hưởng đến thu nhập trong nửa cuối năm.

SQM đã cập nhật kế hoạch chi tiêu vốn của mình lên 1,6 tỷ đô la đến năm 2024 và đang xem xét một số dự án nhất định do môi trường định giá hiện tại. Mặc dù vậy, chiến lược mở rộng của SQM vẫn không thay đổi. Ngược lại, phân khúc iốt đã hoạt động mạnh mẽ, với cả giá cả và khối lượng đều vượt kỳ vọng. Xu hướng tích cực này được dự báo sẽ tiếp tục trong thời gian tới, được hỗ trợ bởi mức tăng trưởng nhu cầu dự kiến 7% so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2024.

SQM cũng đã ra mắt một liên doanh mới, SQM International Lithium, nhằm thúc đẩy hoạt động kinh doanh lithium bên ngoài Chile. Công ty con mới đang nhắm mục tiêu tăng đáng kể về khối lượng, nhằm đạt được hơn 100.000 tấn lithium carbonate tương đương (LCE) mỗi năm vào khoảng năm 2030.

Sociedad Química y Minera de Chile (SQM) đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên mạnh mẽ cho năm 2024, với doanh thu gần 1,1 tỷ đô la và EBITDA đã điều chỉnh vượt quá 400 triệu đô la. Mặc dù điều chỉnh một lần liên quan đến thuế khai thác lithium ở Chile ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng, SQM có kế hoạch mở rộng năng lực sản xuất do nhu cầu ngày càng tăng.

Công ty cũng ghi nhận sự gia tăng đáng kể về khối lượng bán hàng, đặc biệt là trong phân khúc iốt và lithium. Theo ghi chú của các nhà phân tích, Berenberg đã bắt đầu bảo hiểm trên SQM với xếp hạng Hold, trong khi BMO Capital Markets duy trì xếp hạng Outperform đối với công ty, sau khi gần hoàn tất thỏa thuận liên doanh với Codelco.

Cuối cùng, thỏa thuận liên doanh của SQM với Codelco, được gọi là "Newco", sắp hoàn tất, mà BMO Capital Markets tin rằng sẽ dẫn đến sự gia tăng giá lithium và giảm dần những bất ổn xung quanh công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.