Sáng 18-10, giá vàng miếng SJC, vàng nhẫn giảm rất mạnh
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Regions Financial Corporation (NYSE:RF) đã công bố kết quả thu nhập quý 3 năm 2025 vào ngày 17 tháng 10, báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 0,63 USD, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích là 0,60 USD. Ngân hàng đạt doanh thu điều chỉnh 1,94 tỷ USD so với dự báo 1,92 tỷ USD, thúc đẩy mức tăng 1,93% trong giao dịch tiền thị trường lên 23,80 USD.
Ngân hàng khu vực có trụ sở tại Birmingham tiếp tục điều hướng trong môi trường lãi suất thay đổi trong khi duy trì các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình bình quân đạt 19,24% trên cơ sở điều chỉnh. Kết quả phản ánh sự tập trung liên tục của Regions vào tăng trưởng thu nhập phí để bổ sung cho hoạt động cho vay truyền thống.
Như được thể hiện trong tổng quan toàn diện sau đây về hiệu suất của quý, Regions đã thể hiện khả năng phục hồi trong các phân khúc kinh doanh lõi trong khi quản lý thông qua sự nén thu nhập lãi ròng khiêm tốn:
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Regions báo cáo thu nhập ròng điều chỉnh dành cho cổ đông thường đạt 561 triệu USD trong quý ba, chuyển thành thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 0,63 USD, so với con số báo cáo là 0,61 USD. Tổng doanh thu điều chỉnh đạt 1,94 tỷ USD, trong khi tỷ lệ hiệu quả cải thiện xuống 56,9% trên cơ sở điều chỉnh.
Danh mục cho vay của ngân hàng cho thấy sự tăng trưởng khiêm tốn, với các khoản vay và cho thuê bình quân tăng lên 96,6 tỷ USD trong Q3 từ 96,1 tỷ USD trong Q2. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi phân khúc kinh doanh, bù đắp cho sự sụt giảm nhẹ trong các khoản vay tiêu dùng. Công ty lưu ý tâm lý khách hàng, đường ống và sản xuất đang cải thiện trong các hoạt động cho vay của mình.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng cho vay của ngân hàng trong các phân khúc tiêu dùng và kinh doanh:
Hiệu suất tiền gửi vẫn mạnh mẽ, với tiền gửi bình quân tăng nhẹ lên 129,6 tỷ USD trong Q3 từ 129,4 tỷ USD trong Q2. Tiền gửi doanh nghiệp cho thấy mức tăng trưởng mạnh nhất, tăng lên 39,7 tỷ USD từ 39,2 tỷ USD trong quý trước, chứng minh thành công của Regions trong việc làm sâu sắc mối quan hệ với khách hàng doanh nghiệp.
Cấu trúc tiền gửi của ngân hàng theo phân khúc được chi tiết trong biểu đồ này:
Phân tích tài chính chi tiết
Thu nhập lãi ròng (NII) cho thấy sự giảm nhẹ xuống 1.269 triệu USD trong Q3 từ 1.271 triệu USD trong Q2, trong khi biên lãi ròng (NIM) co lại xuống 3,59% từ 3,65%. Sự sụt giảm khiêm tốn được cho là do một số yếu tố, bao gồm thu hồi lãi tín dụng và các công cụ phòng ngừa rủi ro thị trường, được bù đắp một phần bởi số dư khoản vay bổ sung.
Biểu đồ sau đây phân tích các thành phần ảnh hưởng đến hiệu suất NII:
Một điểm mạnh trong quý là thu nhập phi lãi, đạt 650 triệu USD trên cơ sở báo cáo và 684 triệu USD điều chỉnh, thể hiện sự tăng trưởng đáng kể so với năm trước. Thu nhập thị trường vốn (không bao gồm CVA/DVA) cho thấy hiệu suất đặc biệt mạnh mẽ, tăng 22,4% so với cùng kỳ năm trước và 11,8% so với quý trước lên 104 triệu USD. Thu nhập quản lý tài sản cũng hoạt động tốt, tăng 8,6% so với quý trước lên 139 triệu USD.
Biểu đồ này chi tiết hiệu suất mạnh mẽ trong các hoạt động kinh doanh phí chính:
Chi phí phi lãi tăng lên 1.103 triệu USD từ 1.073 triệu USD trong quý trước, với chi phí điều chỉnh đạt 1.111 triệu USD. Sự gia tăng này một phần là do tổn thất hoạt động tăng thêm và chi phí cổ phiếu Visa Loại B. Mặc dù chi phí tăng, Regions vẫn duy trì tỷ lệ hiệu quả điều chỉnh cạnh tranh ở mức 56,9%.
Xu hướng chi phí được minh họa trong biểu đồ sau:
Các chỉ số chất lượng tín dụng cho thấy kết quả hỗn hợp, với tỷ lệ xóa nợ ròng tăng lên 135 triệu USD (0,55% khoản vay bình quân) từ 113 triệu USD (0,47%) trong Q2. Tuy nhiên, các khoản vay không hoạt động cải thiện xuống 758 triệu USD (0,79% khoản vay) từ 776 triệu USD (0,80%) trong quý trước. Dự phòng tổn thất tín dụng vẫn mạnh mẽ ở mức 1.713 triệu USD, chiếm 1,78% khoản vay và 226% bao phủ các khoản vay không hoạt động.
Biểu đồ sau cung cấp cái nhìn toàn diện về xu hướng chất lượng tài sản:
Sáng kiến chiến lược
Regions tiếp tục tập trung vào các ưu tiên chiến lược lâu dài về tính vững chắc, lợi nhuận và tăng trưởng. Ngân hàng duy trì cách tiếp cận kỷ luật đối với quản lý rủi ro trong khi đầu tư vào các lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng, đặc biệt là ở các thị trường Đông Nam nơi có sự hiện diện mạnh mẽ.
Khung chiến lược của ngân hàng được nêu trong slide này:
Ngân hàng đang định vị bảng cân đối kế toán để tương đối trung lập đối với những thay đổi lãi suất, cung cấp bảo vệ chống lại các đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang trong khi duy trì tính linh hoạt để hưởng lợi từ bất kỳ sự dốc lên nào của đường cong lợi suất. Chiến lược này bao gồm sự kết hợp giữa các rủi ro lãi suất thả nổi và cố định, cũng như quản lý chủ động danh mục chứng khoán.
Regions cũng tiếp tục đầu tư vào khả năng kỹ thuật số, với sự tăng trưởng về người dùng tích cực ngân hàng di động và giao dịch. Sự tập trung của ngân hàng vào đầu tư công nghệ nhằm nâng cao trải nghiệm khách hàng trong khi cải thiện hiệu quả hoạt động.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Regions đã cập nhật kỳ vọng cho cả năm 2025, điều chỉnh tăng trưởng thu nhập lãi ròng xuống 3-4% (giảm từ 3-5% trước đó) trong khi tăng kỳ vọng tăng trưởng thu nhập phi lãi điều chỉnh lên 4-5% (tăng từ 2,5-3,5%). Ngân hàng cũng nâng dự báo tăng trưởng chi phí phi lãi điều chỉnh lên khoảng 2% (tăng từ 1-2%).
Đối với quý bốn năm 2025, ban lãnh đạo kỳ vọng thu nhập lãi ròng sẽ tăng 1-2% so với Q3, với biên lãi ròng dự kiến sẽ ở mức giữa 3,60%. Tỷ lệ xóa nợ ròng dự kiến sẽ khoảng 50 điểm cơ bản cho cả năm.
Hướng dẫn cập nhật phản ánh sự tự tin của ngân hàng vào sức mạnh thu nhập phí liên tục trong khi thừa nhận một số áp lực lên thu nhập lãi ròng trong môi trường lãi suất hiện tại.
Triển vọng cập nhật đầy đủ được trình bày trong slide hướng dẫn toàn diện này:
Regions tiếp tục thể hiện vị thế vốn và thanh khoản mạnh mẽ, với tỷ lệ Vốn chủ sở hữu thông thường Cấp 1 là 10,8% và tổng nguồn thanh khoản cao hơn nhiều so với mức yêu cầu. Ngân hàng vẫn cam kết phân bổ vốn kỷ luật, hỗ trợ tăng trưởng trong khi mang lại lợi nhuận cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, các giám đốc điều hành duy trì quan điểm thận trọng đối với các vụ sáp nhập và mua lại trong ngắn hạn, ưu tiên tập trung vào cơ hội tăng trưởng hữu cơ và tiến bộ công nghệ. Ban lãnh đạo cũng đề cập đến các rủi ro tín dụng tiềm ẩn trong một số lĩnh vực trong khi bày tỏ sự tự tin vào thực tiễn quản lý rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư của ngân hàng.
Với sự hiện diện mạnh mẽ tại các thị trường Đông Nam đang phát triển, quản lý chi phí kỷ luật và tập trung vào ngân hàng quan hệ, Regions dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục mang lại hiệu suất nhất quán, bền vững bất chấp bối cảnh kinh tế đang thay đổi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: