RBC hạ cấp cổ phiếu Neste trong bối cảnh hoạt động và thị trường đầy thách thức

Hôm thứ Năm, RBC Capital đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Neste Oyj (NESTE: FH) (OTC: NTOIY), hạ cấp từ Outperform xuống Sector Perform. Công ty cũng cắt giảm mục tiêu giá xuống € 21,00 từ € 38,00 trước đó. Quyết định này được đưa ra sau khi đánh giá lại tình hình kinh doanh và vị thế thị trường của công ty.

Việc hạ cấp được cho là do sự kết hợp của các vấn đề hoạt động, thông điệp không rõ ràng từ công ty và những thay đổi chính trị gần đây, tất cả đều tác động tiêu cực đến tâm lý thị trường và dự báo thu nhập cho Neste. Những yếu tố này đã dẫn đến một sự thay đổi đáng kể trong môi trường hoạt động của công ty.

RBC Capital đã bày tỏ lo ngại về độ tin cậy của trường hợp kinh doanh của Neste, đặc biệt là liên quan đến Nhiên liệu Hàng không Bền vững (SAF), trước đây được coi là động lực tăng trưởng chính cho công ty. Mục tiêu giá thấp hơn phản ánh quan điểm thận trọng hơn về các nguyên tắc cơ bản của thị trường và khả năng tận dụng SAF của công ty trong bối cảnh những thách thức hiện tại.

Ước tính sửa đổi của công ty cho Neste hiện thấp hơn 26% so với sự đồng thuận cho năm 2025, cho thấy lập trường bi quan hơn về triển vọng tài chính của công ty. Việc hạ cấp xuống Sector Perform cho thấy các nhà phân tích nhận thấy tiềm năng hạn chế để cổ phiếu vượt trội so với lĩnh vực thị trường rộng lớn hơn trong thời gian tới.

Sự chuyển đổi trong quản lý và sự không chắc chắn xung quanh chiến lược của công ty đối với SAF đã được nhấn mạnh là những lý do bổ sung cho việc hạ cấp. Những yếu tố này đã góp phần đánh giá kém lạc quan hơn về tiềm năng của Neste để thực hiện luận điểm tăng trưởng của nó.

Trong một tin tức gần đây khác, công ty tiếp thị và lọc dầu Phần Lan, Neste Oyj, đã trải qua một sự hạ cấp đáng kể từ CFRA do quý đầu tiên đáng thất vọng vào năm 2024 và sự gián đoạn nhà máy đang diễn ra.

Kết quả quý 1 năm 2024 của Neste cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tương đương giảm 54% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 0,33 euro, thấp hơn kỳ vọng của thị trường khoảng 30%. Biên lợi nhuận tái tạo của công ty cũng giảm 41% xuống 562 USD/tấn, thấp hơn phạm vi hướng dẫn năm 2024 là 600-800 USD/tấn.

Sự sụt giảm được cho là do các yếu tố như hết hạn hợp đồng có thời hạn hàng năm giá cao, giảm giá cho các khoản tín dụng Số nhận dạng tái tạo và tỷ suất lợi nhuận thấp hơn từ nhà máy Martinez, hoạt động dưới mức sử dụng 50%. Hơn nữa, phân khúc Sản phẩm dầu của Neste đã chứng kiến EBITDA tương đương giảm 29% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 278 triệu euro, bị ảnh hưởng bởi việc giảm 16% khối lượng bán hàng.

Do đó, CFRA đã điều chỉnh dự báo EPS cho Neste, giảm dự đoán EPS năm 2024 xuống € 1,95 từ € 2,45 và ước tính EPS năm 2025 xuống € 2,30 từ € 2,60. Việc hạ cấp phản ánh những lo ngại về nhiều sự gián đoạn nhà máy ngoài kế hoạch và tác động của chúng đối với hoạt động tài chính của Neste.

Sự phát triển gần đây này nhấn mạnh sự phụ thuộc ngày càng tăng của công ty vào phí bảo hiểm cho nhiên liệu hàng không bền vững và sự thành công của việc tăng cường sản xuất tại Singapore, nơi đã có một khởi đầu đầy thách thức.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Trong bối cảnh RBC Capital gần đây đã hạ cấp Neste Oyj (NESTE: FH) (OTC: NTOIY), việc xem xét kỹ hơn về tình hình tài chính và thị trường của công ty thông qua dữ liệu và mẹo của InvestingPro có thể cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Vốn hóa thị trường của Neste ở mức 13,71 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 9,44, phản ánh thu nhập của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024. Mặc dù doanh thu giảm 11,98% trong cùng kỳ, tỷ suất cổ tức của công ty vẫn hấp dẫn ở mức 5,69%, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Neste đã duy trì chi trả cổ tức trong 19 năm liên tiếp, cho thấy lịch sử đáng tin cậy về lợi nhuận của cổ đông. Hơn nữa, tài sản lưu động của công ty vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, điều này cho thấy nền tảng tài chính vững chắc để quản lý mức nợ vừa phải. Tuy nhiên, các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới và công ty đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, điều này có thể báo hiệu sự thận trọng của các nhà đầu tư.

Đối với những người xem xét phân tích sâu hơn về Neste Oyj, InvestingPro cung cấp những hiểu biết bổ sung có thể có giá trị. Với tổng cộng 12 Mẹo InvestingPro có sẵn, các nhà đầu tư có thể hiểu toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Hãy nhớ sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần để truy cập vào các mẹo có giá trị này.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.