Hôm thứ Tư, Raymond James đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Qorvo Inc (NASDAQ: QRVO), chuyển xếp hạng của cổ phiếu từ Outperform sang Market Perform. Việc hạ bậc diễn ra sau kết quả tài chính của công ty trong quý 24/9 và dự báo cho quý 24/12, không đáp ứng được kỳ vọng của các nhà phân tích.
Triển vọng sửa đổi của ban quản lý được cho là do sự pha trộn sản phẩm kém thuận lợi hơn trong điện thoại cao cấp, giảm hàm lượng RF (tần số vô tuyến) của công ty và chuyển từ trung cấp sang cấp nhập cảnh trong các thiết bị Android, nơi Qorvo có tối thiểu hoặc không có sự hiện diện.
Việc hạ cấp phản ánh những lo ngại về triển vọng ngắn hạn của Qorvo do sự thay đổi hỗn hợp trong điện thoại Android và tác động tiềm tàng của áp lực giá cả và cạnh tranh trong nước ở Trung Quốc khi chu kỳ 5G trưởng thành.
Quyết định của công ty thu hẹp quy mô khỏi thị trường Android chính thống, ước tính chiếm hơn 10% thị trường RF Total Addressable Market (TAM), tiếp tục ảnh hưởng đến quyết định của nhà phân tích.
Mặc dù hạ cấp, có những mặt tích cực được ghi nhận cho Qorvo. Công ty đang tích cực thực hiện các bước để giảm chi phí vận hành và sản xuất. Ngoài ra, các mảng kinh doanh không phải điện thoại thông minh của Qorvo, bao gồm High Performance Analog (HPA) và Custom Signal Generation (CSG), đang hoạt động tốt. Những biện pháp này có thể giúp bù đắp một số thách thức phải đối mặt trong phân khúc điện thoại thông minh.
Trong khi các nhà phân tích vẫn lạc quan về cơ hội nội dung của Qorvo trong điện thoại cao cấp trong dài hạn, kỳ vọng là những cơn gió ngược hỗn hợp hiện tại sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến công ty trong vài quý tới.
Không có chất xúc tác ngay lập tức cho cổ phiếu, nhà phân tích chỉ ra mức định giá hợp lý của Qorvo, gấp khoảng 13 lần P/E ước tính của năm tài chính 2026 sau thị trường, là một yếu tố tích cực.
Trong các tin tức gần đây khác, Qorvo Inc. đã báo cáo quý tài chính thứ hai tốt hơn mong đợi, với thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 1,88 đô la và doanh thu ở mức 1,05 tỷ đô la, cao hơn một chút so với dự báo 1,03 tỷ đô la của các nhà phân tích.
Tuy nhiên, triển vọng của công ty trong quý hiện tại không đạt được kỳ vọng, dự báo doanh thu quý III đạt khoảng 900 triệu USD, thấp hơn đáng kể so với dự báo của Phố Wall là 1,05 tỷ USD. Qorvo cũng hướng dẫn thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu từ 1,10 đô la đến 1,30 đô la, thấp hơn đáng kể so với mức 1,94 đô la mà các nhà phân tích dự đoán.
Ngoài ra, Giám đốc điều hành của công ty, Bob Bruggeworth, tuyên bố rằng các phân khúc Nhóm tương tự hiệu suất cao (HPA) và Nhóm kết nối và cảm biến (CSG) của Qorvo đang đi đúng hướng cho mức tăng trưởng YoY giữa tuổi teen trong năm tài chính 2025.
Mặc dù vậy, Giám đốc tài chính của Qorvo, Grant Brown, lưu ý một "sự pha trộn bất lợi" dự kiến sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm tài chính 2025 do sự thay đổi đối với điện thoại 5G cấp nhập cảnh với chi phí của các mẫu trung cấp trên thị trường Android.
Để đối phó với những thách thức này, Qorvo đã công bố các hành động bao gồm hợp nhất nhà máy và giảm chi phí hoạt động. Do đó, công ty hiện dự kiến doanh thu và biên lợi nhuận gộp cả năm tài chính 2025 sẽ giảm nhẹ so với năm tài chính 2024. Đây là một trong những diễn biến gần đây tại Qorvo.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu và mẹo InvestingPro gần đây cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình hiện tại của Qorvo. Bất chấp những thách thức được nêu bật trong việc hạ cấp Raymond James, InvestingPro Tips chỉ ra rằng ban lãnh đạo của Qorvo đã tích cực mua lại cổ phiếu, điều này có thể báo hiệu niềm tin vào triển vọng dài hạn của công ty. Ngoài ra, thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay, có khả năng bù đắp một số cơn gió ngược trong ngắn hạn.
Từ góc độ sức khỏe tài chính, Qorvo hoạt động với mức nợ vừa phải và tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn. Nền tảng tài chính vững chắc này có thể cung cấp cho công ty sự linh hoạt khi điều hướng các thách thức thị trường hiện tại và thực hiện các biện pháp giảm chi phí.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là Qorvo đã không có lãi trong mười hai tháng qua, với tỷ lệ P / E là -368,09. Tuy nhiên, các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trở lại trong năm nay, phù hợp với kỳ vọng tăng trưởng thu nhập ròng.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung có thể có giá trị trong việc đánh giá triển vọng tương lai của Qorvo.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.