Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Prosperity Bancshares, Inc. (NYSE:PB) vừa công bố bài thuyết trình dành cho nhà đầu tư quý 2 năm 2025, nổi bật với mức tăng trưởng lợi nhuận đáng kể và các chỉ số hoạt động được cải thiện. Công ty tài chính có trụ sở tại Texas này, với tổng tài sản 38,4 tỷ USD, tiếp tục tận dụng vị thế mạnh mẽ của mình tại các thị trường kinh tế phát triển mạnh ở Texas và Oklahoma.
Cổ phiếu của ngân hàng đã phản ứng tích cực với kết quả hoạt động gần đây, giao dịch ở mức 72,89 USD tính đến ngày 22 tháng 7 năm 2025, tăng 0,57% so với phiên đóng cửa trước đó. Cổ phiếu đã duy trì xu hướng tăng kể từ khi báo cáo kết quả mạnh mẽ trong quý 1 đầu năm nay, khi vượt kỳ vọng về EPS.
Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý
Prosperity báo cáo thu nhập ròng đạt 135,2 triệu USD trong quý 2/2025, tăng đáng kể 21,1% so với cùng kỳ năm 2024. Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 1,42 USD, tiếp tục xu hướng tăng từ mức 1,37 USD trong quý 1/2025.
Các chỉ số lợi nhuận của ngân hàng cho thấy sự cải thiện đáng kể, với tỷ suất sinh lời trên tài sản bình quân tăng lên 1,41% từ mức 1,34% trong quý trước. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu hữu hình bình quân cũng cải thiện lên 13,44% từ mức 13,23% trong quý 1/2025.
Như được thể hiện trong biểu đồ điểm nổi bật quý sau đây:
Biên lãi suất ròng, một chỉ số quan trọng về khả năng sinh lời của ngân hàng, đã mở rộng lên 3,18% trong quý 2/2025, tăng 24 điểm cơ bản so với quý 2/2024 và cải thiện 4 điểm cơ bản từ mức 3,14% của quý 1/2025. Sự mở rộng biên lợi nhuận này diễn ra bất chấp môi trường cạnh tranh về tiền gửi.
Ngân hàng duy trì chất lượng tài sản mạnh với tỷ lệ nợ xấu hàng năm trên các khoản vay bình quân chỉ ở mức 0,05%, trong khi tài sản không sinh lời trên tài sản sinh lời bình quân ở mức 0,33%. Dự phòng tổn thất tín dụng cho các khoản vay và các khoản tín dụng ngoại bảng đạt tổng cộng 383,7 triệu USD.
Phân tích tài chính chi tiết
Bảng cân đối kế toán của Prosperity tiếp tục cho thấy sự tăng trưởng ổn định, với tổng tài sản đạt 38,4 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Danh mục cho vay mở rộng lên 22,2 tỷ USD, trong khi tiền gửi đạt tổng cộng 27,5 tỷ USD.
Xu hướng tăng trưởng dài hạn của ngân hàng được minh họa trong biểu đồ sau, cho thấy tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trong 10 năm từ 2014 đến 2024 là 9,1% đối với các khoản vay, 4,8% đối với tiền gửi và 6,3% đối với tài sản:
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Prosperity đã cho thấy sự tăng trưởng ổn định theo thời gian, với EPS quý 2/2025 đạt 1,39 USD (không bao gồm điều chỉnh kế toán mua lại) tiếp tục xu hướng tích cực:
Vị thế vốn của ngân hàng vẫn đặc biệt mạnh, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu cấp 1 là 17,10% và tỷ lệ đòn bẩy là 11,62% tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Nền tảng vốn vững chắc này cung cấp sự linh hoạt đáng kể cho các thương vụ mua lại tiềm năng và lợi nhuận cho cổ đông.
Sáng kiến chiến lược & Vị thế thị trường
Prosperity duy trì vị thế thống trị tại Texas và Oklahoma với 283 địa điểm dịch vụ đầy đủ. Ngân hàng đã được công nhận là một trong những Ngân hàng Tốt nhất Hoa Kỳ của Forbes kể từ khi danh sách này ra đời vào năm 2010 và đã nằm trong Top 10 trong 14 năm liên tiếp. Ngân hàng cũng được Money vinh danh là "Ngân hàng Tổng thể Tốt nhất tại Texas" vào năm 2025 và được Newsweek công nhận là một trong những Ngân hàng Khu vực Tốt nhất Hoa Kỳ.
Bản đồ sau đây minh họa mạng lưới chi nhánh rộng khắp của ngân hàng trên toàn Texas và Oklahoma:
Danh mục cho vay của ngân hàng vẫn được đa dạng hóa tốt trên nhiều lĩnh vực và khu vực địa lý, tạo khả năng phục hồi trước các đợt suy thoái kinh tế tiềm ẩn trong các ngành cụ thể. Như được thể hiện trong bảng phân tích sau:
Cơ sở tiền gửi của Prosperity tiếp tục là một điểm mạnh, với tiền gửi không kỳ hạn chiếm 34,3% tổng tiền gửi (9,4 tỷ USD). Sự kết hợp tiền gửi thuận lợi này giúp duy trì biên lãi suất ròng mạnh mẽ của ngân hàng bằng cách giảm chi phí huy động vốn.
Ngân hàng đã công bố thỏa thuận sáp nhập chính thức với American Bank Holding Corporation vào ngày 18 tháng 7 năm 2025, tiếp tục lịch sử các thương vụ mua lại chiến lược. Đây là thương vụ mua lại thứ 46 của Prosperity, dựa trên thành tích thành công trong việc tích hợp các tổ chức được mua lại.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Prosperity đã công bố cổ tức tiền mặt 0,58 USD trên mỗi cổ phiếu cho quý 3 năm 2025, duy trì lịch sử cổ tức ổn định. Ngân hàng đã thể hiện mức tăng trưởng cổ tức ấn tượng với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm là 11,1% từ năm 2003 đến năm 2024.
Biểu đồ sau minh họa sự tăng trưởng cổ tức dài hạn của ngân hàng:
Ngân hàng tiếp tục hưởng lợi từ sự hiện diện của mình tại các thị trường tăng trưởng nhanh. Texas dẫn đầu tất cả các tiểu bang về số lượng việc làm tăng thêm trong tháng và trong năm tính đến tháng 5 năm 2025, thiết lập kỷ lục mới về tổng số việc làm. Tiểu bang này xếp thứ hai trong danh sách Fortune 500 với 54 công ty có trụ sở chính tính đến tháng 6 năm 2025.
Prosperity có sự hiện diện đáng kể tại năm Khu vực Thống kê Đô thị (MSA) phát triển nhanh nhất tại Hoa Kỳ, bao gồm Austin, Dallas, Houston, San Antonio và Oklahoma City. Các thị trường này được dự kiến sẽ tiếp tục vượt tốc độ tăng trưởng dân số quốc gia, tạo môi trường thuận lợi cho việc mở rộng hữu cơ liên tục.
Trong cuộc họp công bố kết quả quý 1/2025, ông David Zalman, Giám đốc điều hành, đã nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của công ty là luôn gần gũi với khách hàng và nhu cầu của họ. Kết quả quý 2 và thông báo sáp nhập gần đây thể hiện sự tiếp tục của phương pháp tiếp cận lấy khách hàng làm trung tâm này kết hợp với các sáng kiến tăng trưởng chiến lược.
Với vị thế vốn mạnh mẽ, các chỉ số lợi nhuận được cải thiện và sự hiện diện tại các thị trường kinh tế sôi động, Prosperity Bancshares dường như đang ở vị thế tốt để duy trì quỹ đạo tăng trưởng của mình thông qua cả mở rộng hữu cơ và các thương vụ mua lại chiến lược.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: