Piper Sandler giữ lập trường Trung lập về Thương mại Bancshares (NASDAQ: CBSH), duy trì mục tiêu giá là 68,50 đô la. Công ty dự đoán rằng trong khi ngân hàng sẽ tiếp tục cung cấp các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ, tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) có thể gặp khó khăn trong năm tới do khả năng nén biên lãi ròng (NIM) hơn nữa, do độ nhạy cảm tài sản của ngân hàng.
Các phẩm chất phòng thủ của Commerce Bancshares, chẳng hạn như hồ sơ tín dụng nguyên sơ, đa dạng doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ, đã được thừa nhận. Bất chấp những điểm mạnh này, Piper Sandler bày tỏ sự hoài nghi về khả năng bội số phí bảo hiểm của CBSH mở rộng trong một kịch bản đặc trưng bởi khẩu vị rủi ro tăng và lãi suất ngắn hạn thấp hơn.
Công ty đã cập nhật ước tính EPS quý IV năm 2024 cho Commerce Bancshares lên 1,03 đô la, tăng nhẹ 0,02 đô la, phản ánh kỳ vọng thu nhập phí cốt lõi cao hơn. Ước tính EPS năm 2025 vẫn không thay đổi ở mức 3,80 đô la và ước tính năm 2026 là 3,95 đô la đã được thiết lập. Mục tiêu giá là 68,50 đô la bắt nguồn từ việc áp dụng bội số 18,0 lần cho ước tính EPS năm 2025 của công ty, phù hợp với phí bảo hiểm dài hạn lịch sử của Commerce Bancshares so với các công ty cùng ngành, hiện là 13,6 lần.
Phân tích của Piper Sandler cho thấy triển vọng thận trọng đối với Commerce Bancshares, nhấn mạnh các nguyên tắc cơ bản vững chắc của ngân hàng nhưng cũng lưu ý những thách thức mà ngân hàng có thể phải đối mặt trong việc nâng cao giá trị cổ đông trong điều kiện thị trường hiện tại. Ước tính và mục tiêu giá của công ty dựa trên thu nhập dự kiến và xu hướng định giá lịch sử.
Commerce Bancshares hoạt động tốt hơn ước tính thu nhập và doanh thu quý III. Công ty đã báo cáo thu nhập 1,07 đô la mỗi cổ phiếu, vượt qua ước tính đồng thuận của các nhà phân tích là 1,01 đô la. Đây là mức tăng từ 0,92 đô la mỗi cổ phiếu được báo cáo trong cùng quý năm ngoái. Doanh thu trong quý là 421,4 triệu USD, vượt ước tính đồng thuận là 419,72 triệu USD và đánh dấu mức tăng so với mức 391,5 triệu USD được báo cáo trong quý III/2023.
Hơn nữa, công ty đã trải qua sự tăng trưởng về thu nhập ngoài lãi, tăng 11,2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 159,0 triệu đô la. Sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi phí ủy thác cao hơn, phí thị trường vốn và phí tài khoản tiền gửi. Chất lượng tín dụng vẫn mạnh mẽ, với các khoản cho vay không dồn tích ổn định ở mức 0,11% tổng dư nợ cho vay.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro bổ sung chiều sâu cho phân tích của Piper Sandler về Commerce Bancshares (NASDAQ: CBSH). Tỷ lệ P / E của công ty là 16,07 phù hợp với quan sát của Piper Sandler về bội số phí bảo hiểm, trong khi tăng trưởng doanh thu 4,99% trong mười hai tháng qua hỗ trợ quan điểm của công ty về hiệu suất vững chắc của ngân hàng.
InvestingPro Tips nêu bật lịch sử cổ tức mạnh mẽ của CBSH, đã duy trì thanh toán trong 54 năm liên tiếp và tăng chúng trong 10 năm liên tiếp. Điều này nhấn mạnh sự ổn định tài chính của ngân hàng, mà Piper Sandler lưu ý là một phẩm chất phòng thủ. Tuy nhiên, lời khuyên chỉ ra rằng ba nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới chứng thực mối quan tâm của Piper Sandler về những thách thức tiềm ẩn trong tăng trưởng EPS.
Tỷ suất cổ tức hiện tại là 1,77% và tỷ suất cổ đông cao của công ty, như InvestingPro Tips đã chỉ ra, có thể cung cấp một số đệm cho các nhà đầu tư khi đối mặt với áp lực thu nhập tiềm năng. Những hiểu biết này bổ sung cho phân tích của Piper Sandler, cung cấp một cái nhìn rộng hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của CBSH.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và số liệu bổ sung để đánh giá thêm tiềm năng đầu tư của Commerce Bancshares.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.