Penguin Solutions Q4 & FY25: Doanh thu tăng 17%, EPS tăng 53%

Penguin Solutions Inc. (NASDAQ:PENG) đã công bố kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý 4 và toàn năm tài chính 2025, với sự tăng trưởng đáng kể về doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu của công ty đã tăng 2,05% lên 29,90 USD trong phiên giao dịch sau giờ sau bài thuyết trình ngày 7 tháng 10, bù đắp một phần cho mức giảm 7,99% trong phiên giao dịch chính thức.

Tóm tắt điều hành

Penguin Solutions đã đạt được tăng trưởng hàng năm ấn tượng, với doanh thu thuần FY25 đạt 1,37 tỷ USD, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP đạt 1,90 USD, tăng 53% so với FY24. Hiệu suất của công ty được thúc đẩy bởi kết quả mạnh mẽ trong các phân khúc Điện toán Tiên tiến và Bộ nhớ Tích hợp, trong khi các đối tác chiến lược và đầu tư đã định vị công ty cho sự tăng trưởng trong tương lai trong việc triển khai AI doanh nghiệp.

Như được thể hiện trong các điểm nổi bật sau đây từ FY25:

"Chúng tôi đã đạt được kết quả tài chính mạnh mẽ trong năm tài chính 2025, với mức tăng trưởng hai con số về cả doanh thu và lợi nhuận," ông Mark Adams, Chủ tịch và CEO của Penguin Solutions cho biết. "Trọng tâm chiến lược của chúng tôi về cơ sở hạ tầng AI doanh nghiệp và giải pháp bộ nhớ đang phát huy tác dụng khi chúng tôi thấy làn sóng tiếp theo của việc áp dụng AI đang hình thành."

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

Đối với Q4 FY25, Penguin Solutions báo cáo doanh thu thuần đạt 338 triệu USD, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động không theo GAAP tăng 16% lên 39 triệu USD, với biên lợi nhuận hoạt động mở rộng lên 11,6%. EPS pha loãng không theo GAAP đạt 0,43 USD, tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các điểm nổi bật về tài chính hàng quý được minh họa ở đây:

Hiệu suất của công ty trong Q4 cho thấy sự cải thiện tuần tự từ Q3, với doanh thu thuần tăng từ 324 triệu USD lên 338 triệu USD. Sự tăng trưởng này diễn ra bất chấp môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức và thể hiện đà phát triển liên tục của công ty trong các phân khúc chính.

Phân tích tài chính chi tiết

Kết quả hoạt động của Penguin Solutions thể hiện sức mạnh trên nhiều chỉ số, với sự cải thiện nhất quán trong suốt FY25. Lợi nhuận hoạt động không theo GAAP của công ty cho cả năm đạt 168 triệu USD, tăng từ 120 triệu USD trong FY24, tương đương mức tăng 40%. EBITDA điều chỉnh cho FY25 là 187 triệu USD, so với 146 triệu USD trong năm trước.

Kết quả hoạt động chi tiết được trình bày trong bảng sau:

Tăng trưởng doanh thu chủ yếu được thúc đẩy bởi phân khúc Điện toán Tiên tiến, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước lên 648 triệu USD cho FY25, và phân khúc Bộ nhớ Tích hợp, tăng 30% lên 464 triệu USD. Phân khúc LED Tối ưu hóa chứng kiến sự sụt giảm nhẹ 1% xuống 256 triệu USD nhưng cải thiện biên lợi nhuận hoạt động thêm 250 điểm cơ bản.

Phân tích doanh thu theo phân khúc cho thấy sự đa dạng hóa trong kinh doanh của Penguin:

Sáng kiến chiến lược và định vị AI

Penguin Solutions đang định vị chiến lược cho cái mà họ gọi là "Làn sóng 2: AI Doanh nghiệp", tập trung vào việc tinh chỉnh mô hình doanh nghiệp thay vì chỉ đào tạo AI siêu quy mô. Công ty nhận thấy dấu hiệu của việc áp dụng AI rộng rãi trên các lĩnh vực dịch vụ tài chính, năng lượng, liên bang và giáo dục, với các dự án thí điểm AI toàn ngành từ 2023-2024 dự kiến sẽ đặt nền tảng cho việc triển khai quy mô sản xuất.

Tầm nhìn của công ty cho giai đoạn tiếp theo của việc áp dụng AI được minh họa ở đây:

Với hơn 25 năm chuyên môn về AI, HPC và điện toán chịu lỗi, Penguin Solutions đang tận dụng kinh nghiệm của mình để giải quyết sự phức tạp của việc triển khai AI cho khách hàng doanh nghiệp. Cách tiếp cận của công ty bao gồm các dịch vụ thiết kế, xây dựng, triển khai và quản lý cơ sở hạ tầng AI và HPC, được hỗ trợ bởi các đối tác chiến lược với các nhà lãnh đạo ngành như NVIDIA và Dell.

Đề xuất giá trị của công ty trong việc giải quyết sự phức tạp của AI được nêu dưới đây:

Phân tích hiệu suất theo phân khúc

Phân khúc Điện toán Tiên tiến, chiếm 47% tổng doanh thu FY25, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ với các khách hàng không phải siêu quy mô, nơi doanh thu HPC/AI tăng 75%. Phân khúc này được hưởng lợi từ việc hoàn thành thiết kế, xây dựng và triển khai Haien (sáng kiến AI Chủ quyền của Hàn Quốc) và ra mắt một số dự án AI mới.

Phân khúc Bộ nhớ Tích hợp chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ trong lĩnh vực điện toán, mạng và viễn thông, với doanh thu tăng 38% so với cùng kỳ năm trước trong Q4 và 30% cho cả năm. Công ty đang định vị phân khúc này để đáp ứng nhu cầu bộ nhớ AI, đặc biệt là bộ nhớ băng thông cao cần thiết cho khối lượng công việc AI.

Bảng cân đối kế toán và phân bổ vốn

Penguin Solutions đã cải thiện đáng kể bảng cân đối kế toán của mình trong FY25, giảm tổng nợ gộp xuống 200 triệu USD thông qua kết hợp thanh toán bằng tiền mặt và tái cấp vốn. Công ty đã trả lại khoản vay có kỳ hạn 300 triệu USD bằng cách sử dụng 200 triệu USD tiền mặt cộng với khoản rút 100 triệu USD từ một khoản vay quay vòng mới. Nợ ròng vào cuối FY25 chỉ là 16 triệu USD.

Các chỉ số vốn lưu động của công ty cho thấy một số xu hướng hỗn hợp, với hàng tồn kho tăng lên 255 triệu USD từ 151 triệu USD một năm trước đó, và số ngày hàng tồn kho tăng lên 51 ngày từ 36 ngày. Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt tăng lên 49 ngày từ 42 ngày trong Q4 FY24.

Về mặt phân bổ vốn, Penguin Solutions tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu, mua lại 16.000 cổ phiếu với giá 296.000 USD trong Q4 FY25. Kể từ tháng 4 năm 2022, công ty đã mua lại 6,6 triệu cổ phiếu với giá 113 triệu USD. Ủy ban Kiểm toán đã phê duyệt một ủy quyền mua lại cổ phiếu mới trị giá 75 triệu USD vào tháng 10 năm 2025, nâng tổng số ủy quyền trong bốn năm qua lên 225 triệu USD.

Triển vọng và hướng dẫn FY26

Nhìn về năm tài chính 2026, Penguin Solutions đưa ra triển vọng thận trọng hơn so với hiệu suất FY25. Công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu khoảng 6% so với cùng kỳ năm trước (cộng hoặc trừ 10%) và EPS pha loãng không theo GAAP là 2,00 USD (cộng hoặc trừ 0,25 USD).

Hướng dẫn chi tiết cho FY26 được trình bày dưới đây:

Triển vọng này thể hiện sự tăng trưởng liên tục, mặc dù ở tốc độ chậm hơn so với FY25, và cho thấy công ty đang áp dụng cách tiếp cận thận trọng do những bất ổn kinh tế vĩ mô. EPS dự kiến là 2,00 USD vẫn sẽ tăng 5,3% so với mức 1,90 USD được báo cáo cho FY25.

Ông Nate Olmstead, CFO, nhận xét: "Sự tập trung của chúng tôi vào hiệu quả hoạt động và đầu tư chiến lược đặt chúng tôi ở vị thế tốt cho sự tăng trưởng bền vững. Mặc dù chúng tôi dự báo tăng trưởng doanh thu khiêm tốn hơn cho FY26, chúng tôi dự kiến sẽ duy trì biên lợi nhuận mạnh mẽ và tiếp tục mang lại giá trị cho cổ đông."

Hướng dẫn thận trọng của Penguin Solutions cho FY26 tương phản với hiệu suất mạnh mẽ trong FY25, có thể phản ánh những bất ổn thị trường rộng lớn hơn hoặc một cảnh quan cạnh tranh thách thức hơn trong không gian cơ sở hạ tầng AI. Tuy nhiên, vị trí chiến lược của công ty trong việc triển khai AI doanh nghiệp và bảng cân đối kế toán được củng cố cung cấp nền tảng vững chắc để điều hướng động lực thị trường đang phát triển.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: