P10 Inc vẫn giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, mục tiêu giá cổ phiếu từ Stephens

Hôm thứ Ba, lập trường chính Tăng Tỷ Trọng của Stephens đối với cổ phiếu P10 Inc (NYSE: PX), nhắc lại xếp hạng Thừa cân và mục tiêu giá $ 12.00 cho cổ phiếu. Đánh giá của công ty được đưa ra sau Ngày Nhà đầu tư khai mạc của P10, cung cấp cái nhìn tổng quan về hoạt động của công ty kể từ đợt chào bán công khai lần đầu năm 2021 và các mục tiêu tài chính trong tương lai.

Trong sự kiện này, P10 Inc đã xem xét tiến độ của mình, bao gồm thay đổi lãnh đạo, mua lại và nỗ lực tăng trưởng quốc tế. Công ty nhấn mạnh tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trên 25% EBITDA kể từ khi IPO. Trong tương lai, P10 Inc đặt ra các mục tiêu đầy tham vọng cho năm 2029, đặt mục tiêu tăng hơn gấp đôi tài sản trả phí được quản lý (FPAUM) và đạt được biên EBITDA trong phạm vi giữa 50%, tăng từ biên độ 40% hiện tại.

Stephens nhấn mạnh vị trí thị trường độc đáo của P10, tập trung vào các lĩnh vực thị trường trung bình và trung bình thấp. Công ty cũng ca ngợi dữ liệu độc quyền và hồ sơ tài chính mạnh mẽ của công ty, bao gồm mức độ hiển thị doanh thu cao và dòng doanh thu định kỳ, cùng với tỷ suất lợi nhuận EBITDA mạnh.

Nhà phân tích lưu ý rằng cổ phiếu của P10 Inc mang đến cơ hội mua hấp dẫn, hiện đang giao dịch ở mức EBITDA kỳ hạn khoảng 12 lần. Mức định giá này thấp hơn mức trung bình của các công ty cùng ngành khoảng 15 lần. Stephens hy vọng công ty sẽ trải qua sự tăng trưởng thu nhập ổn định được thúc đẩy một cách hữu cơ, với tiềm năng tăng trưởng bổ sung thông qua các vụ sáp nhập và mua lại chiến lược.

Trong các tin tức gần đây khác, P10 Inc. đã công bố việc mua lại đáng kể Quỹ cổ phần Qualitas có trụ sở tại Madrid SGEIC, S.A. với giá 63 triệu đô la ban đầu. Động thái này dự kiến sẽ tăng cường sự hiện diện của P10 ở châu Âu bằng cách bổ sung khoảng 1 tỷ đô la tài sản trả phí đang được quản lý và mở rộng cơ sở khách hàng toàn cầu của mình bởi hơn 1.300 đối tác hạn chế.

Giao dịch, dự kiến sẽ kết thúc vào quý đầu tiên của năm 2025, bao gồm sự kết hợp giữa tiền mặt và cổ phiếu P10, với tiềm năng xem xét thu nhập bổ sung gắn liền với doanh thu quỹ trong tương lai.

P10 cũng báo cáo sự tăng trưởng mạnh mẽ trong quý 2 năm 2024, với doanh thu tăng 14% lên 71 triệu đô la và tăng trưởng đáng kể về tài sản trả phí đang được quản lý. Mặc dù thu nhập liên quan đến phí giảm nhẹ 3%, công ty đã cố gắng huy động và triển khai 844 triệu đô la tổng tài sản mới đang được quản lý. Điều này cho thấy sự tập trung chiến lược vào việc mở rộng và tăng trưởng.

Ngược lại, UBS đã hạ cấp cổ phiếu P10 từ Mua xuống Trung lập, với lý do lo ngại về tiềm năng thu nhập và định giá ngắn hạn. UBS dự kiến tăng trưởng thu nhập liên quan đến phí sẽ giảm đối với P10 và tác động tiềm tàng của các sáng kiến tăng trưởng đối với lợi nhuận ngắn hạn. Những phát triển gần đây này làm nổi bật câu chuyện kép về mở rộng chiến lược và mối quan tâm thu nhập ngắn hạn tiềm năng cho P10 Inc.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.