17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Hôm thứ Hai, Oppenheimer tái khẳng định xếp hạng Outperform và mục tiêu giá $ 131.00 cho AGCO Corporation (NYSE: AGCO), một nhà lãnh đạo toàn cầu trong thiết kế, sản xuất và phân phối thiết bị nông nghiệp. Việc nhắc lại được đưa ra khi Tractors and Farm Equipment Ltd (TAFE) đệ trình một bức thư ngỏ mới cho các cổ đông AGCO, nhấn mạnh các sáng kiến của mình để tăng cường tạo ra giá trị tại công ty.
Bức thư ngỏ của TAFE được xây dựng dựa trên thư từ trước đó từ ngày 6 tháng 8, phác thảo một tầm nhìn chi tiết bao gồm các khuyến nghị về phân bổ vốn, chiến lược kinh doanh và quản trị hội đồng quản trị. TAFE kêu gọi AGCO tránh các vụ mua lại lớn, điều chỉnh cấu trúc chi phí để phù hợp với khối lượng mục tiêu về khả năng cạnh tranh về chi phí và thúc đẩy các nỗ lực toàn cầu hóa.
Về quản trị hội đồng quản trị, TAFE đề xuất một số thay đổi, chẳng hạn như làm mới hội đồng quản trị với các thành viên mới, thành lập ủy ban chuyển đổi chiến lược, thực hiện giới hạn nhiệm kỳ 10 năm cho các thành viên hội đồng quản trị độc lập và tách biệt vai trò của chủ tịch và giám đốc điều hành. Những đề xuất quản trị này xuất phát từ những lo ngại ban đầu được nêu ra trong hồ sơ Mẫu 13-D của TAFE vào năm 2020.
Trong khi Oppenheimer thừa nhận rằng việc đạt được thỏa hiệp về quản trị và phân bổ vốn có thể khả thi, công ty coi việc chuyển đổi chiến lược được đề xuất là thách thức hơn. Việc tập trung vào thị trường khối lượng được đề xuất nhằm mục đích thúc đẩy tính kinh tế theo quy mô, tương tự như các đối thủ cạnh tranh như Deere &; Company (DE) và CNH Industrial (CNH). Tuy nhiên, Oppenheimer lưu ý rằng chiến lược của TAFE có thể được coi là tự phục vụ, có khả năng làm phức tạp sự tham gia của AGCO với TAFE.
Phân tích của Oppenheimer chỉ ra rằng sự phức tạp của chiến lược được đề xuất và ý nghĩa của nó có thể gây ra sự vượt trội về hiệu suất cổ phiếu của AGCO, độc lập với động lực chu kỳ thị trường rộng lớn hơn. Tình hình vẫn chưa được giải quyết, với khả năng ảnh hưởng đến cổ phiếu của AGCO với tư cách là cổ đông và công ty xem xét các khuyến nghị của TAFE.
Trong các tin tức gần đây khác, Tổng công ty AGCO đã là chủ đề của những phát triển đáng kể. Công ty gần đây đã báo cáo hướng dẫn bán hàng thấp hơn cho năm 2024, giảm từ khoảng 13,5 tỷ USD xuống còn khoảng 12,5 tỷ USD. Hướng dẫn ký quỹ hoạt động được điều chỉnh cũng đã được sửa đổi thành khoảng 9,0% từ 11,3% và hướng dẫn thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh thành khoảng 8,00 đô la từ khoảng 12,00 đô la. Bất chấp những thay đổi này, AGCO đang thực hiện kế hoạch tái cấu trúc với mục tiêu tiết kiệm 100-125 triệu đô la hàng năm từ năm 2025 và dự kiến khoảng 700 triệu đô la từ việc bán mảng kinh doanh Ngũ cốc & Protein.
AGCO đã chứng kiến những thay đổi trong định hướng chiến lược của mình, với cổ đông lớn nhất của công ty, Tractors and Farm Equipment Limited (TAFE), ủng hộ những thay đổi đối với hội đồng quản trị và chiến lược của AGCO. Các công ty phân tích như Baird, BMO Capital và Citi cũng đã đưa ra quan điểm của họ về tình hình tài chính của AGCO.
Baird duy trì triển vọng tích cực, BMO Capital bắt đầu bảo hiểm với xếp hạng Hiệu suất thị trường và mục tiêu giá là 96,00 đô la, trong khi Citi giảm mục tiêu giá xuống 102 đô la từ 108 đô la, duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Để đối phó với những thay đổi tài chính này, AGCO đang tập trung vào các đòn bẩy tăng trưởng lợi nhuận cao, chẳng hạn như mở rộng thương hiệu Fendt và lĩnh vực Precision Ag. Công ty cũng đang mở rộng mạng lưới phân phối Bắc Mỹ tại Missouri và Wisconsin.
Ngoài ra, AGCO đã công khai trả lời một lá thư từ TAFE, sau chiến thắng gần đây tại Tòa án Tối cao Ấn Độ về TAFE liên quan đến trọng tài tranh chấp thương mại.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của Oppenheimer về AGCO Corporation, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Vốn hóa thị trường của AGCO ở mức 7,33 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 8,66 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với thu nhập. Điều này có thể đặc biệt phù hợp với mục tiêu giá $ 131.00 của Oppenheimer và xếp hạng Outperform.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng AGCO đã duy trì chi trả cổ tức trong 12 năm liên tiếp và đã tăng cổ tức trong 11 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông. Hồ sơ theo dõi tăng trưởng cổ tức này phù hợp với trọng tâm của TAFE về phân bổ vốn và tạo ra giá trị cho các cổ đông.
Tuy nhiên, các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại, với mức tăng trưởng doanh thu ở mức -5,26% trong mười hai tháng qua. Dự báo này có thể hỗ trợ TAFE kêu gọi điều chỉnh cơ cấu chi phí của AGCO để duy trì khả năng cạnh tranh trong môi trường thị trường đầy thách thức.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của AGCO.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.