Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Hôm thứ Ba, cổ phiếu Kilroy Realty Corporation (NYSE: KRC) đã nhận được sự nhắc lại xếp hạng Trung lập từ BTIG sau kết quả tài chính quý III của công ty. Kilroy Realty báo cáo quỹ quý III từ hoạt động (FFO) trên mỗi cổ phiếu là 1,17 đô la, vượt quá ước tính của BTIG 0,14 đô la và sự đồng thuận 0,12 đô la. Ngoài ra, công ty đã tăng hướng dẫn trung điểm cho cả năm 2024 thêm 0,15 USD lên 4,41 USD.
Quý báo cáo được coi là tích cực ròng, với số liệu thống kê cho thuê và thu nhập của Kilroy Realty vượt quá kỳ vọng. Tuy nhiên, kết quả đã thúc đẩy nhiều câu hỏi hơn là câu trả lời. Mặc dù thu nhập tăng, được cho là do thu nhập cho thuê vượt qua ước tính của BTIG 8,4 triệu đô la, không có thay đổi đáng kể nào về tỷ lệ lấp đầy hoặc ổn định phát triển sẽ giải thích cho sự gia tăng đáng kể, cho thấy khả năng xảy ra sự kiện một lần.
Kilroy Realty tiết lộ rằng họ đã ký hợp đồng thuê 436.000 feet vuông trong quý, mặc dù 209.000 feet vuông trong số này là hợp đồng thuê ngắn hạn từ một năm trở xuống. Xu hướng này đã gia tăng trong năm qua. Mặc dù các hợp đồng thuê ngắn hạn có thể dẫn đến gia hạn dài hạn, nhưng việc tăng công suất phòng quý III lên 84,3%, tăng 60 điểm cơ bản liên tiếp, có thể không bền vững vì hướng dẫn cho công suất phòng trung bình cả năm là 84,0%, ngụ ý mức giảm 70 điểm cơ bản trong quý IV.
Hoạt động gần đây của công ty, bao gồm cả thương vụ mua lại đầu tiên kể từ quý III/2021, cho thấy một động thái chiến lược của ban lãnh đạo. Kilroy Realty đã mua Junction tại Del Mar, một khu phức hợp hai tòa nhà với tỷ lệ cho thuê 96,3%, với giá 35 triệu đô la. Việc mua lại này, nằm gần cụm One Paseo của Kilroy, cho thấy ban lãnh đạo tự tin vào triển vọng kinh doanh và nhìn thấy giá trị trong các cơ hội thị trường được lựa chọn.
BTIG ghi nhận sự quan tâm đến chiến lược của ban quản lý để bán các lô đất không cốt lõi, có thể tác động tiêu cực đến thu nhập hoạt động ròng (NOI) và tái đầu tư số tiền thu được vào tài sản hoạt động. Điều này có thể chỉ ra rằng các giá trị và nguyên tắc cơ bản có khả năng đạt đến mức thấp nhất trong một số thị trường văn phòng Bờ Tây, với San Diego được trích dẫn làm ví dụ.
Những hiểu biết sâu sắc hơn được mong đợi trong cuộc gọi hội nghị ngày mai, nơi những suy nghĩ bổ sung về tốc độ và triển vọng cho thuê văn phòng và tiềm năng tái chế vốn từ đất không cốt lõi thành tài sản lưu chuyển tiền mặt sẽ được thảo luận. BTIG đã chỉ ra rằng ước tính của họ cho Kilroy Realty hiện đang được xem xét sau những phát triển này.
Trong các tin tức gần đây khác, Kilroy Realty Corporation đã báo cáo khối lượng cho thuê giảm, theo phân tích của Evercore ISI. Công ty đã sửa đổi mục tiêu giá cho công ty, giảm xuống còn 38 đô la từ 39 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng "Phù hợp". Evercore ISI cũng đã điều chỉnh dự báo tỷ lệ lấp đầy cho Kilroy Realty, dự đoán quỹ từ hoạt động (FFO) sẽ giảm 7,6% vào năm 2024 và giảm thêm 2,6% hoặc 0,11 đô la xuống còn 4,16 đô la vào năm 2025, chủ yếu là do hiệu ứng pha loãng sau khi đáo hạn trái phiếu trị giá 3,45% trị giá 404 triệu đô la.
Ngược lại, công ty đã báo cáo quý 2 mạnh mẽ vào năm 2024, cho thấy sự phục hồi trong danh mục đầu tư bất động sản của họ, đặc biệt là ở các thị trường San Diego và Bellevue. Họ cũng công bố những thay đổi về tổ chức, bao gồm việc thuê một CFO mới và một Tổng cố vấn EVP. Hướng dẫn cập nhật năm 2024 dự báo sự gia tăng FFO và Thu nhập hoạt động ròng (NOI) cùng cửa hàng, mặc dù NOI cùng cửa hàng dự kiến âm 3-4% tiền mặt trong quý tiếp theo.
Kilroy Realty bày tỏ sự quan tâm đến việc mở rộng danh mục đầu tư Austin và khám phá các cơ hội ở các phần khác của dòng vốn. Hướng dẫn cập nhật năm 2024 của công ty cho thấy FFO trung bình là 4.26 đô la, do hoàn trả ròng cao hơn và doanh thu đỗ xe tốt hơn. Đây là một số phát triển gần đây trong Kilroy Realty Corporation.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây và các động thái chiến lược của Kilroy Realty Corporation được làm sáng tỏ thêm bởi dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 4,93 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 24,9, cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho thu nhập của công ty. Mức định giá này đặc biệt thú vị với nhịp thu nhập gần đây của công ty và hướng dẫn tăng lên.
InvestingPro Tips nêu bật lịch sử cổ tức mạnh mẽ của Kilroy, đã duy trì chi trả cổ tức trong 28 năm liên tiếp và tăng chúng trong 6 năm liên tiếp. Chính sách cổ tức nhất quán này phù hợp với tình hình tài chính ổn định của công ty, bằng chứng là tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn. Tỷ suất cổ tức hiện tại là 5,19% có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Hiệu suất cổ phiếu gần đây của công ty rất mạnh mẽ, với tổng lợi nhuận giá một năm là 59,99% và lợi nhuận ba tháng là 15,4%. Đà tăng tích cực này được phản ánh trong giao dịch chứng khoán gần mức cao nhất trong 52 tuần, ở mức 95,07% mức đỉnh đó. Những số liệu này cho thấy thị trường đang phản ứng thuận lợi với hiệu suất hoạt động gần đây của Kilroy và các quyết định chiến lược, chẳng hạn như việc mua lại Junction tại Del Mar.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp 7 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Kilroy Realty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.