Bộ Tài chính muốn Đà Nẵng thí điểm giao dịch tài sản số, tiền số
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
United Community Banks, Inc. (NASDAQ:UCB) đã công bố báo cáo thu nhập quý 2 năm 2025 vào ngày 23 tháng 7, cho thấy kết quả tài chính vững mạnh với các chỉ số lợi nhuận được cải thiện và việc tích hợp thành công ANB Holdings mới được mua lại. Mặc dù có kết quả tích cực, cổ phiếu UCB đã giảm 6,49% trong giao dịch trước giờ mở cửa xuống còn 29,24 USD, cho thấy thị trường có kỳ vọng cao hơn hoặc lo ngại về hướng dẫn tương lai.
Ngân hàng báo cáo tổng tài sản đạt 28,1 tỷ USD, với 24,0 tỷ USD tiền gửi và 18,9 tỷ USD khoản vay, duy trì vị thế là một đơn vị quan trọng trong thị trường ngân hàng khu vực Đông Nam với 200 văn phòng ngân hàng trên toàn khu vực.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
UCB báo cáo thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (GAAP) là 0,63 USD cho quý 2/2025, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước. EPS hoạt động đạt 0,66 USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái. Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (GAAP) của ngân hàng đã cải thiện lên 1,11%, tăng 14 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, trong khi ROA hoạt động đạt 1,16%.
Như được thể hiện trong biểu đồ các chỉ số hiệu suất hàng quý sau đây, ngân hàng đã thể hiện sự cải thiện nhất quán trên các chỉ số tài chính chính:
Doanh thu tăng 6% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ lệ hiệu quả (hoạt động) cải thiện đáng kể xuống 54,8%, tăng 222 điểm cơ bản so với quý 2/2024. Biên lãi suất ròng mở rộng lên 3,50%, cải thiện 13 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước và 14 điểm cơ bản so với quý trước, chủ yếu do cải thiện chi phí vốn và thay đổi trong cơ cấu tài sản sinh lời.
Kết quả này tiếp tục đà tăng trưởng từ quý 1/2025, khi ngân hàng báo cáo EPS đạt 0,59 USD so với dự báo 0,56 USD, và tiếp tục thể hiện khả năng điều hướng hiệu quả của UCB trong môi trường lãi suất hiện tại.
Hệ thống tiền gửi và nguồn vốn
UCB duy trì hệ thống tiền gửi mạnh mẽ trong quý 2, với tiền gửi khách hàng tăng 64 triệu USD hoặc 1,3% theo năm so với quý 1/2025 (không bao gồm quỹ công và ANB). Chi phí tiền gửi giảm 4 điểm cơ bản so với quý trước xuống còn 2,01%, nhờ vào quản lý tích cực, cơ cấu sản phẩm và lợi ích từ việc định giá lại CD. Hệ số beta tiền gửi tích lũy của ngân hàng đến quý 2/2025 là 34%.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng tiền gửi và quản lý chi phí của ngân hàng:
Tiền gửi không kỳ hạn tăng 125 triệu USD trong quý 2, với ANB đóng góp 108 triệu USD vào số dư DDA không kỳ hạn. Tỷ lệ DDA trên tổng tiền gửi đạt 27%, cung cấp nền tảng vững chắc cho nguồn vốn chi phí thấp.
Tác động từ việc mua lại ANB Holdings
Việc mua lại ANB Holdings, hoàn tất vào ngày 1 tháng 5 năm 2025, đã đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng của UCB trong quý 2. ANB đã bổ sung 374 triệu USD tiền gửi và 301 triệu USD khoản vay vào bảng cân đối của UCB. Thương vụ này phù hợp với chiến lược mở rộng dấu ấn của UCB tại các thị trường Đông Nam đang phát triển mạnh.
Quá trình tích hợp dường như đang diễn ra theo kế hoạch, với ANB đóng góp 2,2 triệu USD vào doanh thu lãi suất ròng trong quý 2 và 279.000 USD vào phần tăng thêm từ khoản vay đã mua. Ngân hàng cũng ghi nhận khoản dự phòng non-PCD double-dip trị giá 2,5 triệu USD liên quan đến thương vụ mua lại.
Tăng trưởng khoản vay và chất lượng tín dụng
Không tính thương vụ mua lại ANB, danh mục khoản vay của UCB tăng trưởng với tốc độ 4,2% theo năm trong quý 2. Danh mục khoản vay vẫn được đa dạng hóa tốt, với khoản vay Thương mại & Công nghiệp chiếm phần lớn nhất là 42% tổng khoản vay, tiếp theo là Bất động sản Thương mại với 24% và Thế chấp Nhà ở với 17%.
Các chỉ số chất lượng tín dụng của ngân hàng cho thấy sự cải thiện đáng kể trong quý. Tài sản không sinh lời giảm 9,3 triệu USD xuống còn 0,44% tổng khoản vay, giảm 6 điểm cơ bản so với quý 1/2025. Sự cải thiện này là nhờ vào việc giải quyết khoản tín dụng không tích lũy lãi Senior Care lớn nhất và thành công trong việc thoát khỏi một số khoản vay C&I. Các khoản vay quá hạn cải thiện 12,9 triệu USD xuống còn 0,14% tổng khoản vay.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng tích cực trong các chỉ số chất lượng tín dụng:
Tổn thất ròng trong quý là 8,2 triệu USD hoặc 0,18% khoản vay trung bình, cải thiện so với quý trước. Dự phòng cho tổn thất tín dụng là 11,8 triệu USD, giảm từ 15,4 triệu USD trong quý 1/2025, chủ yếu do giảm tổn thất. Dự phòng cho tổn thất tín dụng vẫn ổn định ở mức 1,21% khoản vay.
Vị thế vốn và thanh khoản
UCB duy trì tỷ lệ vốn mạnh mẽ trong quý 2/2025, với tỷ lệ Vốn cổ đông thông thường Cấp 1 (CET1) là 13,3% và tỷ lệ vốn cổ đông hữu hình trên tài sản hữu hình là 9,45%, tăng 27 điểm cơ bản so với quý 1. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu của ngân hàng tăng lên 21,00 USD, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước.
Như được thể hiện trong biểu đồ chỉ số vốn sau đây, vị thế vốn của UCB vẫn mạnh mẽ:
Trong quý, UCB đã trả vốn cho cổ đông thông qua cổ tức thường quý 0,24 USD mỗi cổ phiếu (tăng 4% so với cùng kỳ năm trước) và mua lại 507.000 cổ phiếu với giá trung bình 27,49 USD mỗi cổ phiếu, tổng cộng 14 triệu USD. Ngân hàng vẫn còn 86 triệu USD trong chương trình mua lại cổ phiếu đã được phê duyệt.
UCB cũng tăng cường bảng cân đối bằng cách chuộc lại 100 triệu USD nợ cao cấp vào tháng 6, chịu khoản lỗ 0,7 triệu USD khi tất toán. Ngân hàng báo cáo không có khoản vay bán buôn nào còn tồn đọng vào cuối quý 2/2025, và chỉ có 0,7% tổng tiền gửi là qua môi giới, so với 2,7% cho trung vị đồng nghiệp KRX.
Thu nhập lãi ròng và biên lãi suất
Doanh thu lãi ròng tăng 13,5 triệu USD so với quý 1/2025, với ANB đóng góp 2,2 triệu USD. Biên lãi suất ròng mở rộng 14 điểm cơ bản lên 3,50%, chủ yếu do cải thiện chi phí vốn và thay đổi trong cơ cấu tài sản sinh lời.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng tích cực trong doanh thu lãi ròng và biên lãi suất:
Phần tăng thêm từ khoản vay đã mua đạt tổng cộng 4,3 triệu USD và đóng góp 7 điểm cơ bản vào biên lãi suất, tăng 2 điểm cơ bản so với quý 1/2025. Ngân hàng cũng tiếp tục tối ưu hóa danh mục chứng khoán, mua 119 triệu USD chứng khoán với lợi suất trung bình 5,24%, trong khi 414 triệu USD chứng khoán đáo hạn với lợi suất trung bình 4,33%.
Trọng tâm chiến lược và triển vọng
UCB tiếp tục tập trung vào các thị trường tăng trưởng cao ở khu vực Đông Nam, với sự hiện diện đáng kể tại các khu vực đô thị đang trải qua tăng trưởng mạnh về dân số và thu nhập hộ gia đình. Atlanta là thị trường lớn nhất của ngân hàng với 22,3% tổng tiền gửi, tiếp theo là Greenville, SC và Nashville, TN.
Dấu ấn chiến lược của ngân hàng được minh họa trong phân tích địa lý sau:
Các dòng kinh doanh chuyên biệt của UCB, bao gồm Navitas (tài trợ thiết bị) và cho vay SBA, tiếp tục đóng góp vào nguồn doanh thu đa dạng của ngân hàng. Navitas chiếm 9% tổng khoản vay với mức dự phòng 2,59%, phản ánh hồ sơ rủi ro cao hơn của phân khúc kinh doanh này.
Mặc dù bài thuyết trình không đưa ra hướng dẫn cụ thể cho tương lai, nhưng việc ngân hàng tập trung vào hiệu quả hoạt động, cải thiện chất lượng tín dụng và tăng trưởng chiến lược ở các thị trường tiềm năng cao cho thấy xu hướng tích cực tiếp tục. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường cho thấy có thể có lo ngại về hiệu suất tương lai hoặc những trở ngại kinh tế có thể ảnh hưởng đến ngành ngân hàng.
Sự sụt giảm đáng kể trong giao dịch trước giờ mở cửa trái ngược với kết quả nhìn chung tích cực được trình bày và có thể phản ánh những lo ngại rộng hơn của thị trường về các ngân hàng khu vực hoặc các khía cạnh cụ thể trong hiệu suất của UCB không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: