Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn Ngân hàng Hawaii (NYSE:BOH) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 28 tháng 7 năm 2025, thể hiện sự cải thiện liên tục về các chỉ số lợi nhuận bất chấp những khó khăn từ thị trường. Ngân hàng báo cáo thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 1,06 USD và lợi nhuận ròng đạt 47,6 triệu USD, tăng trưởng so với kết quả quý trước.
Mặc dù có kết quả tài chính tích cực, cổ phiếu BOH đã giảm 4,32% vào ngày công bố, đóng cửa ở mức 65,69 USD. Cổ phiếu đã thể hiện một số dấu hiệu tích cực trong giao dịch tiền thị trường với mức tăng 1,48%, nhưng tâm lý đã chuyển sang tiêu cực trong phiên giao dịch chính thức.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Ngân hàng Hawaii đã báo cáo một số chỉ số tài chính tích cực cho Q2 2025, tiếp tục đà tăng từ quý trước. Biên lãi suất ròng (NIM) đã mở rộng trong quý thứ năm liên tiếp, đạt 2,39% từ mức 2,32% trong Q1 2025. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân tăng lên 12,50% từ 11,80% trong quý trước.
Như được thể hiện trong bảng tóm tắt tài chính toàn diện sau đây từ bài thuyết trình:
Thu nhập lãi ròng của ngân hàng đạt 142 triệu USD trong Q2 2025, cho thấy sự cải thiện liên tục. Sự tăng trưởng về NIM và thu nhập lãi ròng phản ánh chiến lược quản lý bảng cân đối kế toán của ngân hàng và tác động có lợi của lãi suất cao hơn đối với danh mục cho vay.
Biểu đồ sau đây minh họa xu hướng tích cực về NII và NIM trong các quý gần đây:
Vị thế thị trường và mô hình kinh doanh
Ngân hàng Hawaii duy trì vị thế thống trị trong thị trường lõi của mình, với khoảng 33-34% thị phần. Mô hình kinh doanh độc đáo của ngân hàng tập trung vào ba yếu tố chính: thị trường lõi hấp dẫn, vị thế thị trường thống trị và hồ sơ rủi ro vững chắc, cùng nhau mang lại lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro vượt trội.
Nhận thức thương hiệu của ngân hàng vượt xa đối thủ cạnh tranh, như được minh họa trong biểu đồ sau đây về nhận thức thương hiệu không được hỗ trợ:
Sự công nhận thương hiệu mạnh mẽ này góp phần vào vị trí dẫn đầu của ngân hàng trong thị trường tiền gửi. BOH đã tăng thị phần khoảng 0,6% so với cùng kỳ năm trước và 1,9% trong năm năm qua, như được thể hiện trong phân tích thị phần này:
Danh mục cho vay và chất lượng tín dụng
Ngân hàng Hawaii duy trì chiến lược cho vay tập trung về mặt địa lý, với 93% danh mục cho vay tập trung tại Hawaii. Sự tập trung vào thị trường lõi này, nơi ngân hàng có chuyên môn sâu rộng, góp phần vào các chỉ số chất lượng tín dụng mạnh mẽ.
Danh mục cho vay được cân bằng tốt giữa các phân khúc tiêu dùng và thương mại. Các khoản vay tiêu dùng chiếm 56% tổng danh mục (7,9 tỷ USD), với phần lớn được đảm bảo bằng bất động sản:
Các khoản vay thương mại chiếm 44% còn lại của danh mục (6,1 tỷ USD), với bất động sản thương mại (CRE) là thành phần lớn nhất:
Chất lượng tín dụng vẫn đặc biệt mạnh, với tỷ lệ xóa nợ ròng chỉ 0,07% và tài sản không sinh lời ở mức 0,13%. Danh mục cho vay được đảm bảo tốt, với 80% được hỗ trợ bằng bất động sản với tỷ lệ giá trị khoản vay trung bình kết hợp là 51%.
Thị trường bất động sản Oahu, nền tảng cho phần lớn hoạt động cho vay của ngân hàng, vẫn ổn định. Giá bán trung bình của nhà ở gia đình tăng 6,0% từ đầu năm đến nay lên 1.150.000 USD, trong khi giá căn hộ giảm nhẹ 0,5% xuống 507.000 USD:
Quản lý bảng cân đối kế toán và vị thế vốn
Ngân hàng Hawaii tiếp tục tối ưu hóa bảng cân đối kế toán thông qua quản lý chiến lược tài sản và nợ phải trả. Ngân hàng báo cáo dòng tiền từ khoản vay và đầu tư Q2 2025 đạt 572 triệu USD, với tỷ lệ rút vốn 4,0% và tỷ lệ đầu tư mới 6,3%, đóng góp vào tác động thu nhập lãi ròng hàng quý là 3,2 triệu USD.
Các tỷ lệ vốn vẫn mạnh, với tỷ lệ vốn cấp 1 là 14,17% và tỷ lệ vốn tổng là 15,23%. Những mức vốn vững chắc này cung cấp cho ngân hàng sự linh hoạt tài chính và đệm chống lại các thách thức kinh tế tiềm ẩn.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, Ngân hàng Hawaii dự kiến sẽ được hưởng lợi từ việc tiếp tục mở rộng NIM khi bảng cân đối kế toán của ngân hàng được định giá lại ở mức lãi suất cao hơn. Ban lãnh đạo ngân hàng đã nhấn mạnh một số yếu tố tích cực hỗ trợ triển vọng này, bao gồm tác động tích cực của việc tái cơ cấu bảng cân đối kế toán và chi phí tiền gửi ổn định.
Tuy nhiên, ngân hàng cũng đối mặt với những thách thức tiềm ẩn, bao gồm dự báo tỷ lệ thất nghiệp của Hawaii tăng nhẹ, dự kiến sẽ đạt 3,3% vào Q4 2025. Việc ngân hàng có mức độ tiếp xúc đáng kể với thị trường bất động sản Hawaii cũng mang lại cả cơ hội và rủi ro, mặc dù các chỉ số thị trường hiện tại cho thấy sự ổn định.
Trong những điểm chính của bài thuyết trình, ban lãnh đạo nhấn mạnh sự tăng trưởng liên tục về NII và NIM của ngân hàng, vị thế thị trường thống trị, chất lượng tín dụng xuất sắc, và thanh khoản cùng vốn dựa trên rủi ro mạnh mẽ:
Kết quả Q2 2025 của Ngân hàng Hawaii thể hiện khả năng tạo ra hiệu suất tài chính cải thiện bất chấp những thách thức thị trường. Với vị thế thị trường thống trị, nhận diện thương hiệu mạnh mẽ và quản lý rủi ro thận trọng, ngân hàng dường như đang ở vị thế tốt để điều hướng môi trường kinh tế hiện tại trong khi tiếp tục mang lại giá trị cho cổ đông.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: