Giá vàng hôm nay 19-10: Lao dốc cuối tuần, vẫn được dự báo bất ngờ
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Mycronic AB (STO:MYCR) đã công bố kết quả quý 2 năm 2025 mạnh mẽ, với mức tăng trưởng doanh thu đáng kể dù đối mặt với khó khăn về đơn hàng mới. Cổ phiếu của nhà sản xuất thiết bị điện tử Thụy Điển này đóng cửa ở mức 200,8 SEK, giảm 0,93% sau thông báo, khi các nhà đầu tư cân nhắc giữa hiệu suất hiện tại ấn tượng và những thách thức tiềm ẩn trong tương lai.
Công ty đang hoạt động trong môi trường thị trường điện tử toàn cầu hỗn hợp, với ngành bán dẫn thể hiện mức tăng trưởng mạnh 19,2% trong năm 2024 trong khi thị trường thiết bị lắp ráp SMT giảm 7,7%. Bối cảnh này định hình hiệu suất của Mycronic khi công ty điều hướng qua các điều kiện khác nhau trong các bộ phận đa dạng của mình.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Mycronic đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu ngoại lệ trong Q2 2025, với doanh thu thuần tăng 35% so với cùng kỳ năm trước lên 2.066 triệu SEK. EBIT của công ty đã tăng vọt lên 568 triệu SEK, đại diện cho biên lợi nhuận 27% so với 23% trong cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, đơn đặt hàng giảm 37% xuống còn 1.330 triệu SEK, chủ yếu do hoạt động thấp hơn ở bộ phận Pattern Generators.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau đây nêu bật các chỉ số chính của Q2:
Đơn hàng tồn đọng của công ty đứng ở mức 4.068 triệu SEK, giảm từ mức 4.700 triệu SEK trong cùng kỳ. Doanh thu dịch vụ hậu mãi vẫn mạnh ở mức 465 triệu SEK, tiếp tục cung cấp nguồn thu ổn định thường xuyên.
Phân tích tài chính chi tiết
Bộ phận Pattern Generators là đơn vị hoạt động nổi bật, đóng góp 47% doanh thu thuần của tập đoàn với 974 triệu SEK và mang lại biên EBIT ấn tượng 55%. Bộ phận này được hưởng lợi từ việc giao hàng tám hệ thống trong quý, dẫn đến mức tăng 50% doanh thu thuần so với Q2 2024.
Bảng phân tích sau đây cho thấy hiệu suất mạnh mẽ của bộ phận Pattern Generators:
Tăng trưởng EBIT của Mycronic chủ yếu được thúc đẩy bởi hiệu ứng khối lượng và cải thiện biên lợi nhuận gộp. Như minh họa trong EBIT bridge này, khối lượng đóng góp 277 triệu SEK và cải thiện biên lợi nhuận gộp thêm 43 triệu SEK, một phần bị bù đắp bởi chi phí R&D và G&A tăng lên:
Xét về đóng góp của các bộ phận, Pattern Generators là động lực chính của tăng trưởng EBIT với tác động tích cực 195 triệu SEK:
Hiệu suất 12 tháng liên tục của công ty cho thấy sức mạnh liên tục, với doanh thu thuần đạt 8.047 triệu SEK và biên EBIT ở mức 30%:
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh vẫn mạnh ở mức 668 triệu SEK trong nửa đầu năm 2025, mặc dù giảm so với mức 1.119 triệu SEK trong cùng kỳ. Sự sụt giảm này chủ yếu do thay đổi trong vốn lưu động và dòng tiền ra đáng kể cho các vụ mua lại tổng cộng 924 triệu SEK:
Sáng kiến chiến lược
Mycronic đã hoàn thành hai vụ mua lại chiến lược trong quý thông qua bộ phận Global Technologies: ROBAT, đã phát triển công nghệ kiểm tra chất lượng tín hiệu nhanh trên PCB, và Surfx, cung cấp giải pháp plasma khí quyển. Sau khi quý kết thúc, bộ phận Pattern Generators đã ký thỏa thuận mua lại công ty Cowin DST của Hàn Quốc, tiếp tục củng cố vị thế thị trường của mình.
Bộ phận High Volume hoạt động tốt với doanh thu thuần tăng 39% lên 443 triệu SEK, được hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ tại thị trường nội địa Trung Quốc. Trong khi đó, bộ phận PCB Assembly Solutions đối mặt với thách thức từ thị trường châu Âu và Mỹ yếu, dẫn đến giảm 7% doanh thu thuần xuống còn 328 triệu SEK.
Bộ phận Global Technologies chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể với đơn đặt hàng tăng 95% lên 402 triệu SEK và doanh thu thuần tăng 59% lên 323 triệu SEK, một phần nhờ vào đóng góp từ các công ty mới mua lại.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Dựa trên hiệu suất mạnh mẽ quý hai, các vụ mua lại đã hoàn thành, và giảm bớt sự không chắc chắn, Mycronic đã điều chỉnh triển vọng năm 2025 tăng lên với mục tiêu doanh thu thuần 7,5 tỷ SEK:
Công ty hoạt động trong các thị trường có triển vọng tăng trưởng khác nhau. Ngành công nghiệp bán dẫn dự kiến sẽ tăng trưởng 11,8% trong năm 2025 để đạt 702 tỷ USD, trong khi ngành công nghiệp điện tử toàn cầu dự kiến sẽ mở rộng 7,4% lên 2.743 tỷ USD:
Mycronic cũng nhấn mạnh các sáng kiến bền vững của mình, lưu ý rằng khoản tín dụng 1 tỷ SEK hiện có với Handelsbanken đã được gia hạn đến năm 2030 và liên kết với các yêu cầu cụ thể liên quan đến các mục tiêu khí hậu dựa trên khoa học và thẩm định chuỗi cung ứng của công ty.
Mặc dù công ty đối mặt với một số thách thức với đơn đặt hàng giảm và điểm yếu thị trường khu vực, đặc biệt là ở châu Âu và Mỹ đối với giải pháp lắp ráp PCB, mô hình kinh doanh đa dạng và vị trí mạnh mẽ trong các phân khúc tăng trưởng như Pattern Generators cung cấp nền tảng vững chắc cho hiệu suất liên tục. Các vụ mua lại chiến lược hoàn thành trong quý tiếp tục củng cố khả năng công nghệ và phạm vi thị trường của Mycronic khi công ty theo đuổi các mục tiêu tăng trưởng đã điều chỉnh cho năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: