70% cổ phiếu chưa trở lại đỉnh dù VN-Index vượt 1.600 điểm
Hôm thứ Tư, JPMorgan đã cập nhật triển vọng của mình về Meritage Homes Corporation (NYSE: MTH), tăng mục tiêu giá lên 210 đô la từ 198 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Thừa cân. Sự điều chỉnh này theo sau cuộc gọi thu nhập quý II của công ty xây dựng nhà, nơi công ty báo cáo doanh thu đóng cửa và xây dựng nhà cao hơn dự kiến, thúc đẩy việc sửa đổi hướng dẫn cả năm.
Công ty đã điều chỉnh dự báo năm 2024, với các điểm giữa cho việc đóng cửa, doanh thu xây dựng nhà và EPS hoạt động hiện cao hơn lần lượt 3%, 2% và 2%. Mặc dù biên lợi nhuận gộp quý II là 25,9%, vượt qua phạm vi dự kiến 24,5-25,0%, Meritage Homes vẫn giữ nguyên triển vọng biên lợi nhuận gộp năm 2024. Dự báo không thay đổi cho thấy tiềm năng giảm trong nửa cuối năm, một phần do đòn bẩy doanh thu thấp hơn và hỗn hợp địa lý không thuận lợi.
Meritage Homes cũng dự đoán sẽ sử dụng nhiều ưu đãi hơn trong nửa cuối năm nay, điều này có thể tác động thêm đến biên lợi nhuận gộp 50-75 điểm cơ bản. Điều này được cho là do mức tồn kho có khả năng cao hơn trong thời kỳ thị trường thường mềm hơn, mặc dù điều này hiện không được quan sát, cho thấy một cách tiếp cận thận trọng.
Tăng trưởng đơn hàng trong quý II là vững chắc, với mức tăng 14%, mặc dù thấp hơn một chút so với kỳ vọng. Công ty đã trải qua sức mạnh nhất quán trong suốt mùa bán hàng mùa xuân. Dựa trên kết quả hoạt động quý II và hướng dẫn cập nhật, JPMorgan đã điều chỉnh ước tính EPS hoạt động năm 2024 và 2025 cho Meritage Homes xuống còn 21,00 đô la và 23,39 đô la, tăng từ 20,44 đô la và 23,26 đô la, tương ứng.
Mục tiêu giá mới là 210 đô la hiện dựa trên bội số mục tiêu khoảng 9 lần thu nhập ước tính năm 2025 trên mỗi cổ phiếu, tăng so với bội số trước đó là khoảng 8,5 lần. Xếp hạng Overweight tiếp tục của JPMorgan phản ánh quan điểm rằng định giá của cổ phiếu không tính đầy đủ đến tỷ suất lợi nhuận gộp, biên lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trên mức trung bình dự kiến của công ty trong các năm 2024-25.
Trong các tin tức gần đây khác, Meritage Homes đã là chủ đề của một số phát triển quan trọng. Công ty xây dựng nhà đã báo cáo kết quả quý 2 ấn tượng, với EPS được điều chỉnh là 6,31 đô la, vượt qua cả Evercore ISI và ước tính đồng thuận. Evercore ISI sau đó đã nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu Meritage Homes lên 257 đô la từ mức 221 đô la trước đó. Trong tin tức tái cấu trúc tài chính, Meritage Homes đã mở rộng cơ sở tín dụng của mình lên 910 triệu đô la, đảm bảo thanh khoản dồi dào và linh hoạt tài chính cho sự tăng trưởng trong tương lai của công ty.
Keefe, Bruyette &; Woods duy trì xếp hạng Hiệu suất Thị trường trên Meritage Homes, nêu bật các sáng kiến chiến lược của công ty để nâng cao sự hài lòng của khách hàng và hợp lý hóa quy trình mua hàng. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu cho Meritage Homes sau báo cáo thu nhập quý đầu tiên của công ty, dự kiến lượng giao hàng tăng 5-7% và tỷ suất lợi nhuận gộp trung bình dao động từ 23,5% đến 24,7% trong các năm 2024 và 2025.
Meritage Homes cũng đã công bố cổ tức hàng quý là 0,75 đô la cho mỗi cổ phiếu, phản ánh cam kết của họ đối với lợi nhuận của cổ đông. Những phát triển này là một phần trong các hoạt động gần đây của Meritage Homes nhằm nâng cao hiệu suất thị trường và giá trị cổ đông.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.