VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Sáu, Stifel duy trì xếp hạng Giữ trên Union Pacific (NYSE: UNP) nhưng đã tăng mục tiêu giá cổ phiếu lên 248 đô la từ 231 đô la. Sự điều chỉnh này diễn ra sau kết quả hoạt động của Union Pacific vào đầu năm, cho thấy sự hứa hẹn dưới sự chỉ đạo của một CEO mới.
Mặc dù hầu hết các phân khúc kinh doanh đều có sự tăng trưởng, đặc biệt là trong lĩnh vực năng lượng, công ty phải đối mặt với sự sụt giảm 17% về khối lượng than trong quý. Sự sụt giảm này là đáng kể do tính chất lợi nhuận cao của hoạt động kinh doanh than và công ty dự đoán những thách thức trong việc bù đắp cho khối lượng bị mất này.
Phân khúc đa phương thức của Union Pacific báo cáo mức tăng nhẹ 0,5% so với cùng kỳ năm ngoái, trái ngược với hiệu suất mạnh mẽ hơn của các công ty khác. Sự yếu kém tương đối này được cho là do mất hợp đồng quốc tế, như được tiết lộ trong cuộc gọi thu nhập quý trước.
Tuy nhiên, có những kỳ vọng về động lực tích cực cho hoạt động kinh doanh đa phương thức của Union Pacific, được hỗ trợ bởi sự phục hồi mạnh mẽ của nhập khẩu cảng Bờ Tây và những cải thiện đáng chú ý về mức độ dịch vụ.
Stifel dự báo tỷ lệ hoạt động (OR) là 62,5% cho quý hiện tại, vẫn tương đối không thay đổi so với cùng kỳ năm ngoái nhưng cho thấy mức giảm 158 điểm cơ bản so với quý trước. Công ty thừa nhận triển vọng thuận lợi của Union Pacific, nhấn mạnh hiệu quả của ban lãnh đạo mới trong việc nâng cao mức độ dịch vụ và thu hút doanh nghiệp mới trên các thị trường khác nhau.
Bất chấp cái nhìn lạc quan về định hướng và quản lý của Union Pacific, Stifel nhận xét về định giá của công ty, được coi là cao gần 22 lần thu nhập dự kiến năm 2024. Nhìn về phía trước đến năm 2025, mức định giá gấp 19 lần thu nhập có vẻ hấp dẫn hơn, nhưng nó chỉ thấp hơn ngưỡng mà Stifel sẽ yêu cầu để đề xuất xếp hạng Mua cho cổ phiếu.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Union Pacific (NYSE: UNP) đã thể hiện khả năng phục hồi và năng lực chiến lược, đặc biệt là trong bối cảnh độ tin cậy của cổ tức và tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng. Theo dữ liệu của InvestingPro, Union Pacific tự hào có vốn hóa thị trường là 144,08 tỷ đô la và duy trì tỷ lệ Giá / Thu nhập (P / E) là 22,65, phù hợp chặt chẽ với mức định giá mà Stifel đã đề cập. Cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông là rõ ràng, đã tăng cổ tức ấn tượng trong 17 năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp, thể hiện sự ổn định tài chính và niềm tin của nhà đầu tư.
Tỷ suất lợi nhuận gộp của Union Pacific ở mức 53,48%, phản ánh khả năng quản lý chi phí hiệu quả và tạo ra thu nhập đáng kể từ doanh thu của công ty. Đây là một yếu tố quan trọng đối với các nhà đầu tư xem xét khả năng duy trì lợi nhuận của công ty, ngay cả khi đối mặt với những thách thức như sự sụt giảm khối lượng than. Ngoài ra, Union Pacific hoạt động với mức nợ vừa phải, đây là một dấu hiệu trấn an cho các nhà đầu tư lo ngại về đòn bẩy tài chính và ý nghĩa của nó đối với tăng trưởng và ổn định trong tương lai.
Đối với những người muốn nghiên cứu sâu hơn về tài chính và định vị chiến lược của Union Pacific, InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết và số liệu bổ sung. Với tổng cộng 11 Mẹo InvestingPro có sẵn, các nhà đầu tư có thể hiểu toàn diện về hiệu suất của công ty và các cơ hội đầu tư tiềm năng. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần và mở khóa toàn bộ các công cụ phân tích và phân tích chuyên gia trên https://www.investing.com/pro/UNP.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.