Hôm thứ Tư, Wolfe Research đã điều chỉnh triển vọng tài chính của mình cho Ashland Inc. (NYSE: ASH), nâng mục tiêu giá lên 114 đô la từ 108 đô la trong khi tái khẳng định xếp hạng Outperform.
Cổ phiếu của công ty đã tăng 13,3% từ đầu năm đến nay, vượt qua mức tăng 5,6% của S&P 500, Quỹ SPDR Materials Select Sector (XLB) ở mức 3,6% và Chỉ số Thành phần Wolfe ở mức 4,0%. Hiệu suất này diễn ra trong bối cảnh triển vọng nhu cầu cho năm tài chính 24 được coi là tốt hơn so với lo ngại ban đầu.
Ashland hiện đang giao dịch ở mức 11,6 lần trong mười hai tháng tới (NTM) đồng thuận EBITDA, cao hơn một chút so với mức trung bình năm năm là 11,1 lần. Định giá này cho thấy một quan điểm cân bằng sau khi giảm dự trữ các chất phụ gia chăm sóc cá nhân và đặc biệt.
Trong lịch sử, phạm vi giao dịch kỳ hạn của Ashland đã dao động trong khoảng 9,7 lần, phù hợp với các chất trung gian hóa học và 11,3 lần, ở mức thấp hơn của các thành phần toàn cầu.
Công ty nghiên cứu tin rằng định giá của Ashland có thể sẽ vẫn ở gần điểm giữa của phạm vi lịch sử trong thời gian tới. Tuy nhiên, công ty cho rằng định giá của Ashland có thể tăng lên trong những năm tới, được thúc đẩy bởi sự lạc quan về sản phẩm mới, đặc biệt là trong chăm sóc cá nhân, cải thiện ổn định lợi nhuận trên tài sản ròng (RONA), dòng tiền tự do (FCF) do rút vốn lưu động và hiệu suất hàng quý nhất quán.
Đối với năm tài chính 24, Ashland dự kiến sẽ vượt ra ngoài việc giảm hàng tồn kho trong chăm sóc cá nhân và phụ gia đặc biệt, giải quyết nhận thức về khối lượng kém hiệu quả và làm việc để thu hẹp khoảng cách trong chuyển đổi FCF và RONA so với các đồng nghiệp châu Âu về các thành phần chăm sóc cá nhân.
Wolfe Research cho thấy rằng trong khi Ashland cần liên tục vượt quá mong đợi hàng quý, điều tồi tệ nhất của việc giảm kho chăm sóc cá nhân có thể đã qua, như được chỉ ra bởi các bình luận từ các công ty như Estée Lauder và L'Oréal.
Mục tiêu giá cổ phiếu 114 đô la được cập nhật dựa trên bội số 12,0 lần của EBITDA năm tài chính 25 dự kiến là 570 triệu đô la, được chiết khấu trở lại. Điều này thể hiện mức chiết khấu khoảng 10% so với Chỉ số Thành phần, phản ánh sự cần thiết của Ashland để chứng minh thêm độ tin cậy của mình trong việc thực hiện hàng quý và trở thành nhà cung cấp hàng đầu trong lĩnh vực dược phẩm và chăm sóc cá nhân.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.