Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Hôm thứ Ba, Morgan Stanley đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu của LatAm Airlines Group (NYSE: LTM) với xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và thiết lập mục tiêu giá là 40,00 đô la. Công ty nhấn mạnh định giá của hãng hàng không thấp hơn đáng kể so với mức trước đại dịch, cho thấy tiềm năng xếp hạng lại.
Bội số giao dịch hiện tại của LatAm Airlines Group là 7,6 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong mười hai tháng tới (NTM) thể hiện mức giảm 55% so với định giá trước cuộc khủng hoảng y tế toàn cầu. Điều này trái ngược với hiệu suất của các hãng vận tải truyền thống của Mỹ, có hệ số giá trên thu nhập (P/E) chỉ giảm trung bình 9% so với số liệu trước đại dịch.
Quỹ đạo phục hồi thu nhập của các hãng hàng không kế thừa LatAm cũng nổi bật, với LatAm Airlines Group và Copa cho thấy sự phục hồi đáng kể so với các đối tác Hoa Kỳ. Cụ thể, thu nhập ròng của LatAm Airlines Group trong quý II/2024 sau mười hai tháng (TTM) bằng 277% so với quý IV/2019, trong khi thu nhập ròng của các hãng hàng không kế thừa của Mỹ vẫn giảm 19% so với cùng kỳ.
Phân tích của Morgan Stanley, bao gồm hồi quy tuyến tính của các hãng hàng không toàn cầu đánh giá bội số P / E so với tăng trưởng EPS, tỷ suất cổ tức và biến động giá cổ phiếu, chỉ ra rằng cổ phiếu của LatAm Airlines Group có chỗ cho mức tăng 32% trong bội số P / E.
Đánh giá này củng cố quan điểm của công ty rằng việc đánh giá lại về mặt lý thuyết đối với bội số của hãng hàng không là hợp lý với sự phục hồi thu nhập mạnh mẽ và định giá thấp hiện tại.
Trong các tin tức gần đây khác, Citi đã khôi phục phạm vi bảo hiểm trên LatAm Airlines Group với xếp hạng Trung lập và mục tiêu giá là 26,50 đô la. Sự phục hồi này theo sau những cải tiến đáng chú ý về hoạt động và bảng cân đối kế toán của hãng hàng không. Bất chấp những tiến bộ này, Citi vẫn duy trì rằng rất khó để biện minh cho mức phí định giá cho LatAm Airlines so với đối thủ cạnh tranh, Copa.
Phân tích của Citi chỉ ra rằng trong khi LatAm Airlines đã có những bước tiến đáng kể trong hoạt động của mình, định giá thị trường của nó sẽ vẫn ngang bằng với các công ty cùng ngành.
Triển vọng trung lập của công ty cũng bị ảnh hưởng bởi việc thỏa thuận khóa sắp hết hạn vào cuối tháng 11, điều này có khả năng dẫn đến rủi ro dư thừa ngắn hạn đối với cổ phiếu của LatAm Airlines. Việc hết hạn thỏa thuận này có thể cho phép bán cổ phiếu đã bị hạn chế trước đó, có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của cổ phiếu trong thời gian tới.
Mục tiêu giá $ 26,50 phản ánh đánh giá của Citi về vị trí thị trường của LatAm Airlines sau khi đình chỉ xếp hạng trước đó. Mục tiêu này phản ánh kỳ vọng của công ty về hiệu suất cổ phiếu của hãng hàng không trong bối cảnh thị trường hiện tại. LatAm Airlines Group chưa đưa ra bất kỳ bình luận nào về xếp hạng và mục tiêu giá mới.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm tăng thêm sức nặng cho lập trường tăng giá của Morgan Stanley đối với LatAm Airlines Group (NYSE: LTM). Hệ số P/E của công ty là 13,23 và P/E điều chỉnh thậm chí còn thấp hơn là 10,36 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, phù hợp với quan sát của Morgan Stanley về giao dịch hàng không ở mức chiết khấu so với định giá trước đại dịch. Điều này được hỗ trợ thêm bởi Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng LTM là "Giao dịch ở bội số thu nhập thấp".
Sức khỏe tài chính của công ty có vẻ mạnh mẽ, với mức tăng trưởng doanh thu 16,98% trong mười hai tháng qua và tăng trưởng EBITDA ấn tượng 47,36% trong cùng kỳ. Những con số này nhấn mạnh quỹ đạo phục hồi thu nhập mạnh mẽ được nêu bật trong phân tích của Morgan Stanley.
Một mẹo bổ sung của InvestingPro lưu ý rằng LTM là một "Người chơi nổi bật trong ngành Hàng không chở khách", điều này có thể góp phần vào tiềm năng xếp hạng lại khi lĩnh vực này tiếp tục phục hồi. Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết toàn diện hơn có thể truy cập 8 mẹo bổ sung trên InvestingPro, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về vị trí thị trường và tiềm năng của LTM.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.