Vì sao việc ngân hàng trung ương mua vào lại khiến giá vàng biến động mạnh hơn bạn tưởng?
Morgan Stanley đã duy trì xếp hạng Trọng lượng bằng nhau và mục tiêu giá $ 374.00 trên Humana (NYSE: HUM), mặc dù công ty tiết lộ sự sụt giảm đáng kể các thành viên đăng ký vào kế hoạch 4+ Stars.
Humana thông báo rằng khoảng 1.6 triệu thành viên, tương đương 25% tổng số, sẽ tham gia các chương trình 4+ Sao sau xếp hạng mới nhất từ Trung tâm Dịch vụ Medicare & Medicaid (CMS), giảm mạnh từ 94% vào năm 2024. Sự sụt giảm phần lớn là do xếp hạng hợp đồng lớn nhất của Humana (H5216) giảm xuống 3.5 Sao từ 4.5 Sao.
Nhà phân tích của Morgan Stanley lưu ý rằng mức độ thay đổi này là bất ngờ và làm dấy lên lo ngại về triển vọng ngắn hạn của công ty. Tác động thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) không được giảm nhẹ cho năm 2026 ước tính là khoảng 90%, dựa trên tỷ lệ thành viên mới trong kế hoạch 4+ Stars. Humana đã tuyên bố họ đang khám phá các lựa chọn để giảm thiểu cơn gió ngược doanh thu dự kiến cho năm 2026 liên quan đến xếp hạng Sao năm 2025.
Đánh giá của Humana về dữ liệu sơ bộ của CMS chỉ ra rằng việc giảm Stars là do thiếu điểm cắt giảm ngành công nghiệp cao hơn trong một số biện pháp. Công ty tin rằng có thể có sai sót trong tính toán của CMS và đã nộp đơn kháng cáo.
Kết quả đầy đủ từ CMS dự kiến sẽ được công bố vào ngày 10 tháng 10. Humana cũng đang nỗ lực giảm thiểu doanh thu năm 2026 và thừa nhận rằng việc đạt được mục tiêu biên lợi nhuận Medicare Advantage cá nhân ít nhất 3% vào năm 2027 hiện không chắc chắn.
Nhà phân tích cũng đề cập đến những tác động tiềm năng đối với các đồng nghiệp của Humana, lưu ý rằng các hợp đồng lớn nhất của CVS Health dường như đang hoạt động tốt hơn, điều này có thể tích cực cho công ty.
Trang web PlanFinder cho thấy hai hợp đồng lớn nhất của CVS, hiện được xếp hạng 4.5 / 4 Sao và chiếm khoảng 57% thành viên, vẫn đủ điều kiện là gói 4+ Sao. Nhà phân tích cho rằng nếu xếp hạng của CVS giảm nhẹ, tác động ước tính đến EPS năm 2026 sẽ vào khoảng 0,13 đô la hoặc 1,6%.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu InvestingPro gần đây cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình hiện tại của Humana. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 28,87 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 16,36. Tỷ lệ P/E tương đối thấp này, cùng với thực tế là Humana đang giao dịch ở mức bội số định giá doanh thu thấp, cho thấy thị trường có thể đang định giá trong những lo ngại do sự sụt giảm xếp hạng Star gần đây.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Humana đã tích cực mua lại cổ phiếu và đã duy trì chi trả cổ tức trong 14 năm liên tiếp. Những hành động này cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo vào triển vọng dài hạn của công ty, bất chấp những thách thức hiện tại. Tuy nhiên, cổ phiếu đã bị ảnh hưởng đáng kể gần đây, với tổng lợi nhuận giá 1 tháng là -20,95% và lợi nhuận từ đầu năm đến nay là -38,48%.
Thật thú vị, các nhà phân tích dự đoán rằng Humana sẽ vẫn có lãi trong năm nay, điều này phù hợp với nỗ lực của công ty nhằm giảm thiểu tác động của việc giảm xếp hạng Star đối với doanh thu năm 2026. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 12 lời khuyên bổ sung cho Humana, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.