Hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã hạ cấp cổ phiếu của Zalando SE (ZAL: GR) (OTC: ZLNDY) từ Thừa cân xuống Trọng lượng bằng nhau và hạ mục tiêu giá xuống € 24,00 từ € 28,00. Việc hạ cấp phản ánh quan điểm của công ty về các điều kiện đầy thách thức trong thị trường may mặc trực tuyến châu Âu, đặc trưng bởi sự cạnh tranh khốc liệt và môi trường kinh tế vĩ mô yếu.
Nhà phân tích từ Morgan Stanley nhấn mạnh rằng mặc dù các sáng kiến chiến lược của Zalando nhằm tăng sức hấp dẫn khách hàng thông qua các danh mục mở rộng, dịch vụ hậu cần và hệ sinh thái nền tảng đang phát triển, kỳ vọng tăng trưởng vẫn im lặng. Dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) doanh thu của công ty cho Zalando ở mức khoảng 5-10% trong các năm 2023-2028, thấp hơn so với định hướng trung hạn của công ty.
Theo Morgan Stanley, cơ sở khách hàng hoạt động đáng kể của Zalando khoảng 50 triệu người có thể gặp khó khăn trong việc đạt được mức tăng trưởng đáng kể. Phân tích khác với các ước tính đồng thuận, dự đoán sẽ tăng lên 54 triệu người dùng hoạt động vào năm 2026 và 59 triệu vào năm 2028, theo dữ liệu từ Visible Alpha. Đánh giá của Morgan Stanley cho thấy việc duy trì cơ sở khách hàng hoạt động rộng rãi bằng phẳng cho đến năm 2028 là một kỳ vọng thực tế hơn.
Đánh giá của công ty dựa trên tiền đề rằng lĩnh vực may mặc trực tuyến ở châu Âu cung cấp cơ hội tăng trưởng và lợi nhuận hạn chế do các yếu tố được đề cập. Những nỗ lực của Zalando để thích nghi và mở rộng được công nhận, nhưng công ty vẫn thận trọng về tiềm năng mở rộng cơ sở khách hàng đáng kể trong những năm tới.
Trong một tin tức khác gần đây, Zalando SE đã là chủ đề của việc nâng cấp bởi Citi, công ty đã chuyển lập trường từ Trung lập sang Mua cho gã khổng lồ thời trang thương mại điện tử châu Âu. Nâng cấp này đi kèm với mục tiêu giá tăng là € 32,00, một bước nhảy vọt đáng kể so với mục tiêu trước đó là € 20,50. Cơ sở cho việc nâng cấp này là sự trở lại dự kiến của tăng trưởng Tổng giá trị hàng hóa (GMV) dương trong quý I/2024, một xu hướng chưa từng được quan sát kể từ quý I/2023.
Phân tích của Citi chỉ ra rằng sự tăng trưởng này có khả năng kích hoạt việc định giá lại cổ phiếu của Zalando. Dự báo của công ty đáng chú ý là lạc quan hơn so với sự đồng thuận, dự báo EBIT điều chỉnh cao hơn 6% cho năm 2024 và dự báo cao hơn đáng kể 12% cho năm 2028. Các nhà phân tích tại Citi cho rằng tiềm năng về hiệu quả chi phí thực hiện bổ sung tại Zalando, điều mà họ tin rằng đã bị thị trường đánh giá thấp.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Zalando SE (ZLNDY) điều hướng bối cảnh cạnh tranh của thị trường may mặc trực tuyến châu Âu, dữ liệu thời gian thực và thông tin chi tiết từ InvestingPro cung cấp cho các nhà đầu tư bối cảnh bổ sung cho việc hạ cấp gần đây của Morgan Stanley. Vốn hóa thị trường của Zalando hiện ở mức 6,19 tỷ USD, phản ánh vị thế của nó trong ngành. Bất chấp những thách thức gần đây, Zalando nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, một dấu hiệu của sự ổn định tài chính có thể trấn an các nhà đầu tư. Ngoài ra, thu nhập ròng của công ty dự kiến sẽ tăng trưởng trong năm nay, cho thấy tiềm năng phục hồi và tăng trưởng trong bối cảnh thị trường bị gió ngược.
Dữ liệu của InvestingPro cũng cho thấy Zalando giao dịch với tỷ lệ P / E là 53,95, điều chỉnh thành 43,3 thuận lợi hơn khi xem xét mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024. Điều này được bổ sung bởi tỷ lệ PEG là 0,28 trong cùng thời kỳ, cho thấy cổ phiếu có thể đang giao dịch ở mức giá thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Hơn nữa, với tỷ lệ giá / sổ sách là 2,39, cổ phiếu của Zalando dường như được định giá hợp lý so với tài sản của nó. Điều quan trọng cần lưu ý là trong khi công ty không trả cổ tức, các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận trong năm và công ty đã có lãi trong mười hai tháng qua.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp Mẹo InvestingPro bổ sung cho Zalando, có thể được truy cập thông qua đăng ký. Bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, các nhà đầu tư có thể được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Với một số mẹo khác có sẵn trên InvestingPro, bao gồm thông tin chi tiết về biến động giá cổ phiếu và thanh khoản của Zalando, các nhà đầu tư có thể hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.