Morgan Stanley cắt giảm mục tiêu cổ phiếu Alphabet, nhưng vẫn giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng

Morgan Stanley đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Alphabet (NASDAQ: GOOGL), công ty mẹ của Google (NASDAQ:GOOGL), giảm xuống còn 190 đô la Tăng Tỷ Trọng 205 đô la.

Công ty đã duy trì xếp hạng Overweight đối với cổ phiếu của gã khổng lồ công nghệ. Việc điều chỉnh diễn ra trong bối cảnh Bộ Tư pháp (DoJ) và một thẩm phán hiện đang xem xét các vấn đề khác nhau, bao gồm cường độ cạnh tranh, lợi thế bắt nguồn từ quy mô dữ liệu và lo ngại về các hoạt động định giá chống cạnh tranh.

Phân tích của Morgan Stanley cho thấy các biện pháp khắc phục tiềm năng cho những vấn đề này có thể bao gồm một loạt các hành động. Chúng có thể bao gồm việc loại bỏ các thỏa thuận độc quyền, giới thiệu màn hình lựa chọn, chia sẻ dữ liệu, kiểm soát giá quảng cáo và giới hạn thanh toán phân phối.

Bất chấp những cân nhắc này, công ty tin rằng việc chia tay Alphabet là một kết quả khó xảy ra.

Morgan Stanley đã giới thiệu một mô hình tương tác cho phép điều chỉnh giá tìm kiếm, lưu lượng truy cập và Chi phí mua lại lưu lượng truy cập (TAC), để mắt đến ý nghĩa đối với EBIT (Thu nhập trước lãi và thuế) của Alphabet cho năm 2028. Các kịch bản dự kiến dao động từ tác động tích cực 15% đến tác động tiêu cực 23% đến EBIT.

Trước những bất ổn dài hạn dự kiến sẽ ảnh hưởng đến bội số cổ phiếu của công ty, Morgan Stanley dự đoán rằng bội số của Alphabet sẽ vẫn thấp hơn và giới hạn phạm vi từ 17 lần đến 20 lần. Dự báo này đã dẫn đến mục tiêu giá sửa đổi là 190 đô la, dựa trên bội số trung bình gấp 20 lần thu nhập dự kiến của công ty cho năm 2025 và 2026.

Trong các tin tức gần đây khác, Needham đã duy trì xếp hạng Mua trên Alphabet trong bối cảnh các cuộc thảo luận đang diễn ra xung quanh vụ kiện chống độc quyền của công ty. Trọng tâm là thành trì của Alphabet trong thị trường tìm kiếm và ý nghĩa của phán quyết gần đây của tòa án chống lại gã khổng lồ công nghệ. Các biện pháp khắc phục tiềm năng do các cơ quan quản lý đề xuất bao gồm cấm Google tham gia các thỏa thuận độc quyền trong tương lai hoặc buộc bán một số tài sản nhất định.

Trên một lưu ý khác, Google của Alphabet đang khám phá việc thành lập một trung tâm dữ liệu quan trọng tại Việt Nam, đánh dấu lần đầu tiên cho một công ty công nghệ lớn của Mỹ tại quốc gia Đông Nam Á này. Động thái này được thúc đẩy bởi số lượng khách hàng dịch vụ đám mây của Google tại Việt Nam ngày càng tăng và nền kinh tế kỹ thuật số đang mở rộng nhanh chóng.

Các công ty khởi nghiệp Trí tuệ nhân tạo (AI) OpenAI và Anthropic, cả hai đều được Alphabet hỗ trợ, đã ký thỏa thuận với chính phủ Hoa Kỳ để nghiên cứu, thử nghiệm và đánh giá thêm các mô hình AI của họ. Điều này xảy ra trong bối cảnh sự chú ý quy định ngày càng tăng về việc triển khai AI có đạo đức và an toàn.

Tại California, một dự luật an toàn AI gây tranh cãi, SB 1047, đã được cơ quan lập pháp thông qua và hiện đang chờ chữ ký của Thống đốc Gavin Newsom. Dự luật đã vấp phải sự phản đối từ các công ty công nghệ, bao gồm cả Google của Alphabet, vì lo ngại rằng nó có thể kìm hãm sự đổi mới.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Khi Morgan Stanley cập nhật triển vọng của mình về Alphabet (NASDAQ: GOOGL), các nhà đầu tư có thể thấy bối cảnh bổ sung từ dữ liệu và mẹo của InvestingPro hữu ích. Alphabet hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 23,34, được coi là thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Điều này phù hợp với quan điểm của Morgan Stanley rằng bội số của cổ phiếu sẽ vẫn thấp hơn, cho thấy mức định giá hấp dẫn tiềm năng cho các nhà đầu tư. Ngoài ra, mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ của Alphabet là 13,38% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 cho thấy hiệu quả tài chính mạnh mẽ, có thể củng cố niềm tin bất chấp những thách thức về quy định.

Vị trí của Alphabet như một công ty nổi bật trong ngành Truyền thông & Dịch vụ Tương tác, cùng với lợi nhuận trên tài sản cao 21,97%, cho thấy hiệu quả hoạt động của công ty vẫn cao. Hơn nữa, theo InvestingPro, Alphabet nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này mang lại sự linh hoạt về tài chính và có thể giúp giảm thiểu bất kỳ tác động bất lợi nào từ các biện pháp quản lý tiềm năng.

Các nhà đầu tư đang tìm kiếm thông tin chi tiết sâu hơn có thể tìm thấy Mẹo InvestingPro bổ sung trên Alphabet, bao gồm phân tích về phạm vi dòng tiền, thanh khoản và dự đoán lợi nhuận trong năm, bằng cách truy cập nền tảng InvestingPro . Với hơn 10 mẹo bổ sung có sẵn, những hiểu biết này có thể cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Alphabet.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.