Giá USD lùi bước
Hôm thứ Sáu, Morgan Stanley đã hạ cấp cổ phiếu B&M European Value Retail SA (BME: LN) (OTC: BMRRY), thay đổi xếp hạng từ Equalweight sang Underweight. Công ty cũng giảm mục tiêu giá cho cổ phiếu xuống còn 4,33 bảng từ mức 5,75 bảng trước đó.
Sự điều chỉnh này diễn ra khi công ty đã trải qua một độ trễ nhất quán trong hiệu suất bán hàng tương tự (LfL) so với mức trung bình bán lẻ của Anh và đáng chú ý là sau Tesco, một trong những đối thủ cạnh tranh lớn của nó.
Nhà phân tích tại Morgan Stanley chỉ ra rằng trong ba quý vừa qua, doanh số bán hàng LfL của B&M UK đã có xu hướng thấp hơn một điểm phần trăm so với mức trung bình bán lẻ của Anh và thấp hơn 500 điểm cơ bản so với Tesco. Công ty dự đoán xu hướng hoạt động kém hiệu quả này sẽ kéo dài, quy kết dự đoán cho cả yếu tố giá cả và khối lượng.
Trong phân tích của mình, Morgan Stanley đã nêu lên những lo ngại về tính bền vững của tỷ suất lợi nhuận hiện tại của B&M. Mối quan tâm này dựa trên sự kết hợp giữa việc mở rộng biên lợi nhuận gộp đáng kể kể từ trước đại dịch COVID-19 và khoảng cách giá trong hàng tiêu dùng nhanh (FMCG) ngày càng lớn so với dữ liệu lịch sử dài hạn.
Do những yếu tố này, Morgan Stanley đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho B&M giảm 11%, đặt dự báo của họ thấp hơn 8% so với mức trung bình đồng thuận trong năm tài chính 2025 đến 2027. Mặc dù cổ phiếu đã giảm xếp hạng 15% từ đầu năm đến nay, công ty không coi cổ phiếu là đặc biệt rẻ.
Theo tính toán của Morgan Stanley, cổ phiếu này đang giao dịch ở mức gấp 12,8 lần thu nhập ước tính cho năm tài chính 2025, mang lại sự thoải mái hạn chế so với mức trung bình của ngành Bán lẻ Vương quốc Anh là 12,2 lần và cho thấy khả năng giảm xếp hạng hơn nữa.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trước sự hạ cấp gần đây của Morgan Stanley, các nhà đầu tư có thể đang tìm kiếm thêm quan điểm về B&M European Value Retail SA (OTC: BMRRY). Theo dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro, B&M đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 12,83, phù hợp chặt chẽ với ước tính của Morgan Stanley, cho thấy cổ phiếu này không bị định giá thấp đáng kể với triển vọng thu nhập ngắn hạn. Tăng trưởng doanh thu của công ty là tích cực, với mức tăng 10,05% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2024, nhưng điều này phải được cân bằng với thực tế là B&M đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, phản ánh tâm lý thị trường và có thể đưa ra triển vọng thận trọng cho các nhà đầu tư.
Ở chiều ngược lại, B&M trả cổ tức đáng chú ý cho cổ đông, với lợi suất hiện tại là 3,03% và đã duy trì chi trả cổ tức trong 11 năm liên tiếp. Điều này có thể hấp dẫn các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn, nơi tính nhất quán của cổ tức được đánh giá cao. Ngoài ra, các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, được hỗ trợ bởi lợi nhuận của B &M trong mười hai tháng qua và lợi nhuận mạnh mẽ trong năm năm qua.
Đối với những người đang xem xét tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của B &M, có 7 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn có thể cung cấp thêm hướng dẫn. Các nhà đầu tư quan tâm có thể mở khóa những hiểu biết này và hơn thế nữa với ưu đãi độc quyền: sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần tại InvestingPro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.