Chứng khoán châu Á trầm lắng khi nhóm công nghệ dao động trước báo cáo lợi nhuận của Nvidia
Hôm thứ Năm, Baird duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu Molina Healthcare (NYSE: MOH) nhưng giảm mục tiêu giá xuống còn 331 đô la từ 405 đô la trước đó. Việc điều chỉnh diễn ra khi công ty điều chỉnh ước tính cho công ty trước thu nhập quý III năm 2024.
Các ước tính sửa đổi phản ánh dự đoán về áp lực gia tăng đối với tỷ lệ tổn thất y tế (MLR) trong nửa cuối năm nay.
Nhà phân tích tại Baird đã điều chỉnh thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến cho Molina Healthcare cho năm 2024 lên 19,38 USD. Con số này thấp hơn khoảng 18% so với ước tính đồng thuận là 23,51 đô la và hướng dẫn của công ty là hơn 23,50 đô la. Việc điều chỉnh tính đến áp lực MLR gia tăng tiềm năng dự kiến trong quý III và IV năm 2024.
Dự báo của Baird bao gồm ước tính 165 điểm cơ bản (bps) áp lực MLR doanh nghiệp cho nửa cuối năm 2024 và 83 bps cho cả năm. MLR đo lường tỷ lệ phần trăm doanh thu phí bảo hiểm chi cho các yêu cầu y tế và dịch vụ chăm sóc sức khỏe, và sự gia tăng có thể cho thấy chi phí cao hơn hoặc phí bảo hiểm thấp hơn dự kiến.
Nhà phân tích lưu ý rằng giá cổ phiếu của Molina Healthcare đã giảm trong tháng qua do lo ngại về xu hướng chi phí tăng. Tuy nhiên, công ty tin rằng áp lực tiềm năng 18% đối với EPS năm 2024 đã được phản ánh trong giá cổ phiếu hiện tại, cho thấy thị trường đã định giá trong những cơn gió ngược dự đoán.
Mục tiêu giá cập nhật là 331 đô la thể hiện đánh giá của Baird về giá trị của Molina Healthcare khi xem xét kỳ vọng thu nhập được sửa đổi và tác động dự báo đối với MLR. Xếp hạng Outperform chỉ ra rằng Baird tiếp tục xem cổ phiếu thuận lợi bất chấp những thách thức dự kiến.
Trong các tin tức gần đây khác, Molina Healthcare đã chứng minh hiệu quả tài chính ấn tượng trong kết quả quý III. Thu nhập của công ty chăm sóc được quản lý đã vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích do tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và hiệu suất mạnh mẽ đáng chú ý trong phân khúc Thị trường.
Molina báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 6,01 đô la, đánh bại ước tính của nhà phân tích là 5,95 đô la. Hơn nữa, doanh thu của công ty trong quý đạt 10,34 tỷ đô la đáng kể, đánh dấu mức tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt quá ước tính đồng thuận là 9,92 tỷ đô la.
Doanh thu phí bảo hiểm của Molina cũng tăng lên, đạt 9,7 tỷ USD trong quý 3, tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này được cho là do các hợp đồng mới giành được, mua lại và mở rộng trong dấu chân hiện tại của nó.
Phân khúc Thị trường của công ty hoạt động đặc biệt tốt, với Tỷ lệ Chăm sóc Y tế (MCR) là 73,0%. Tuy nhiên, MCR của Medicaid là 90.5% cao hơn kỳ vọng dài hạn, chủ yếu là do sự thay đổi thị lực liên quan đến xác định lại và tăng cường sử dụng trong một số dịch vụ nhất định.
Trước những diễn biến gần đây, Molina tái khẳng định định hướng cả năm 2024, dự kiến doanh thu phí bảo hiểm khoảng 38 tỷ USD và thu nhập điều chỉnh ít nhất 23,50 USD cho mỗi cổ phiếu pha loãng. Dự báo này cho thấy doanh thu phí bảo hiểm tăng 17% và thu nhập điều chỉnh tăng khoảng 13% so với năm 2023.
Tính đến ngày 30/9/2024, Molina đã phục vụ khoảng 5,6 triệu thành viên, tăng 8% so với năm trước.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu InvestingPro gần đây cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của Baird về Molina Healthcare (NYSE: MOH). Hệ số P/E của công ty ở mức 15,22, với P/E đã điều chỉnh là 14,67 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2/2024. Mức định giá tương đối thấp này phù hợp với một trong những Mẹo InvestingPro, trong đó lưu ý rằng Bộ Y tế đang "Giao dịch ở tỷ lệ P/E thấp so với tăng trưởng lợi nhuận ngắn hạn".
Bất chấp sự sụt giảm giá cổ phiếu gần đây được đề cập trong bài báo, Molina Healthcare vẫn có lãi, với doanh thu 36.08 tỷ USD trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Mức tăng trưởng doanh thu của công ty là 13,35% so với cùng kỳ cho thấy sự mở rộng liên tục của nó, ngay cả khi nó phải đối mặt với áp lực MLR tiềm ẩn.
Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng MOH "Giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán", điều này có thể cung cấp sự linh hoạt tài chính khi công ty điều hướng những thách thức dự kiến trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Hơn nữa, cổ phiếu hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, có khả năng cung cấp một điểm vào cho các nhà đầu tư chia sẻ triển vọng dài hạn lạc quan của Baird.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 lời khuyên bổ sung cho Molina Healthcare, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.