McGrath quý 2/2025: Doanh thu tăng 11%, nâng nhẹ dự báo

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

McGrath RentCorp (NASDAQ:MGRC) đã báo cáo kết quả kinh doanh quý hai năm 2025 mạnh mẽ vào ngày 24 tháng 7, với tổng doanh thu tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, đạt 235,6 triệu USD, theo bài thuyết trình mới nhất dành cho nhà đầu tư của công ty. Công ty cho thuê các tòa nhà mô-đun, thiết bị kiểm tra điện tử và kho lưu trữ di động cũng báo cáo mức tăng 3% về EBITDA điều chỉnh, đạt 83,5 triệu USD.

Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 115,05 USD vào ngày thuyết trình, tăng 0,79% so với phiên đóng cửa trước đó, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào hiệu suất ổn định của McGrath trong bối cảnh kết quả các phân khúc có sự khác biệt.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Kết quả quý 2 năm 2025 của McGrath cho thấy hiệu suất vững chắc trên hầu hết các phân khúc kinh doanh, với tổng doanh thu đạt 235,6 triệu USD, tăng 11% so với quý 2 năm 2024. EBITDA điều chỉnh tăng khiêm tốn hơn ở mức 3% so với cùng kỳ năm trước, đạt 83,5 triệu USD.

Như được thể hiện trong bảng tài chính toàn diện sau đây so sánh ba và sáu tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025 với cùng kỳ năm 2024, McGrath đã thể hiện sự tăng trưởng trên hầu hết các chỉ số quan trọng:

Phân khúc Mobile Modular, chiếm phần lớn nhất trong hoạt động kinh doanh của McGrath, đã mang lại mức tăng 8% về tổng doanh thu, đạt 156 triệu USD. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi cả việc tăng cho thuê và bán hàng, với tiến triển đặc biệt trong các sáng kiến tăng trưởng chiến lược như tăng doanh thu trên mỗi đơn vị cho thuê và đóng góp từ Mobile Modular Plus.

Việc so sánh doanh thu cho thuê giữa các phân khúc cho thấy hiệu suất khác nhau, với Mobile Modular tăng 5%, TRS-RenTelco tăng 7%, nhưng Portable Storage giảm 5% so với cùng kỳ năm trước:

Tương tự, so sánh EBITDA điều chỉnh cho thấy sự tăng trưởng khiêm tốn trên các phân khúc, mặc dù với tốc độ chậm hơn so với tăng trưởng doanh thu:

Phân tích tài chính chi tiết

Cơ cấu kinh doanh của McGrath, dựa trên dữ liệu năm 2024, cho thấy sự phụ thuộc lớn của công ty vào phân khúc Mobile Modular, chiếm 75% tổng doanh thu và 67% tổng EBITDA điều chỉnh. Portable Storage đóng góp 15% doanh thu và 21% EBITDA điều chỉnh, trong khi TRS-RenTelco chiếm 10% doanh thu và 12% EBITDA điều chỉnh.

Phân khúc Mobile Modular, đơn vị kinh doanh lớn nhất của McGrath, có tổng doanh thu quý 2 năm 2025 là 156 triệu USD được phân bổ trên ba danh mục, trong đó hoạt động cho thuê chiếm phần lớn:

Chiến lược giá của Mobile Modular dường như đang mang lại kết quả tích cực, với mức tăng 6% về doanh thu hàng tháng trên mỗi đơn vị cho thuê trong quý 2 năm 2025 (840 USD) so với quý 2 năm 2024 (793 USD). Các lô hàng mới trong mười hai tháng qua cũng cho thấy mức tăng 4% về doanh thu hàng tháng trên mỗi đơn vị, tăng từ 1.124 USD năm 2024 lên 1.168 USD năm 2025.

Các sáng kiến dịch vụ giá trị gia tăng của công ty, bao gồm Mobile Modular Plus và Dịch vụ liên quan đến địa điểm, đã thể hiện sự tăng trưởng ấn tượng. Những sáng kiến này đã đạt được tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 28% từ năm 2022 đến năm 2025, với Mobile Modular Plus dự kiến đạt 17,8 triệu USD vào năm 2025 (tăng từ 8,5 triệu USD năm 2022) và Dịch vụ liên quan đến địa điểm dự kiến đạt 10,6 triệu USD (tăng từ 4,9 triệu USD năm 2022).

Sáng kiến chiến lược

McGrath đã vạch ra một số ưu tiên chiến lược tập trung vào tăng trưởng, phân bổ vốn và giá trị cổ đông. Các đặc điểm độc đáo của công ty bao gồm sự tập trung mạnh mẽ vào nhà đầu tư với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm về lợi nhuận cổ đông là 16%, cơ sở khách hàng đa dạng với khoảng 21.000 khách hàng, và thành tích 34 năm liên tiếp tăng cổ tức.

Đối với phân khúc Mobile Modular, McGrath đã xác định một số cơ hội tăng trưởng, bao gồm động lực giá đội xe tích cực khi các hợp đồng luân chuyển và các dịch vụ bổ sung được cung cấp cho khách hàng. Công ty cũng đang tập trung vào Mobile Modular Plus (sản phẩm và dịch vụ hỗ trợ khách hàng thuê sử dụng tòa nhà), Dịch vụ liên quan đến địa điểm (sản phẩm và dịch vụ bên ngoài tòa nhà), và Giải pháp Modular tùy chỉnh (các dự án trọn gói lớn).

Cơ cấu khách hàng của công ty cho doanh thu hoạt động cho thuê năm 2024 là 66% thương mại và 34% giáo dục, cung cấp sự đa dạng hóa trên nhiều ngành khác nhau. Trong phân khúc thương mại, xây dựng (cả thương mại và dân cư) chiếm phần lớn nhất với 37% tổng doanh thu hoạt động cho thuê.

Tuyên bố hướng tới tương lai

McGrath đã nâng nhẹ triển vọng tài chính năm 2025 so với dự báo trước đó được đưa ra vào ngày 24 tháng 4 năm 2025. Hiện tại, công ty dự kiến tổng doanh thu từ 925 triệu USD đến 960 triệu USD (tăng từ 920-960 triệu USD) và EBITDA điều chỉnh từ 347 triệu USD đến 356 triệu USD (tăng từ 345-355 triệu USD). Chi tiêu vốn cho thiết bị cho thuê gộp vẫn không thay đổi ở mức 115 triệu USD đến 125 triệu USD.

Việc điều chỉnh tăng khiêm tốn này cho thấy sự tự tin ngày càng tăng của ban lãnh đạo về hiệu suất của công ty trong phần còn lại của năm 2025, mặc dù hiệu suất các phân khúc có sự khác biệt. Sự cải thiện này cũng thể hiện một bước tiến đáng kể so với quý 1 năm 2025, khi công ty báo cáo doanh thu 195,4 triệu USD và phải đối mặt với thách thức trong việc đáp ứng kỳ vọng của các nhà phân tích.

Trong khi Mobile Modular và TRS-RenTelco tiếp tục thể hiện sự tăng trưởng lành mạnh, sự suy yếu đang diễn ra trong phân khúc Portable Storage (giảm 5% trong quý 2 sau khi giảm 13% trong quý 1) vẫn là một thách thức. Tuy nhiên, sự cải thiện theo trình tự từ quý 1 đến quý 2 cho thấy phân khúc này có thể đang ổn định.

Sự tập trung nhất quán của McGrath vào lợi nhuận cổ đông, được chứng minh bằng 34 năm liên tiếp tăng cổ tức, kết hợp với các sáng kiến tăng trưởng chiến lược và việc tăng nhẹ dự báo, đặt công ty vào vị thế tiếp tục mang lại hiệu suất ổn định trong phần còn lại của năm 2025, mặc dù có sự khác biệt về kết quả các phân khúc và những bất ổn kinh tế rộng lớn hơn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: