Giá vàng hôm nay 24-8: Cửa hàng nhỏ đẩy giá vàng miếng SJC lên 128 triệu đồng/lượng
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Kearny Financial Corp (NASDAQ:KRNY) đã công bố bài thuyết trình dành cho nhà đầu tư về quý 4 năm tài chính 2025 vào ngày 24 tháng 7 năm 2025, nhấn mạnh thu nhập ổn định và biên lãi ròng được cải thiện bất chấp môi trường lãi suất đầy thách thức. Ngân hàng có trụ sở tại New Jersey, vận hành 43 chi nhánh trên 12 quận ở New Jersey và Thành phố New York, đã báo cáo thu nhập ròng ổn định trong khi đạt được sự mở rộng đáng kể về thu nhập trước thuế và trước dự phòng.
Cổ phiếu của Kearny Financial đang giao dịch giảm 3,21% ở mức 6,54 USD sau bài thuyết trình, khi các nhà đầu tư hấp thụ kết quả trong bối cảnh biên độ giao dịch 52 tuần của công ty từ 5,45 USD đến 8,59 USD.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Kearny Financial báo cáo thu nhập ròng đạt 6,8 triệu USD cho Q4 FY2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu giữ ổn định ở mức 0,11 USD. Đáng chú ý hơn, thu nhập trên mỗi cổ phiếu trước thuế và trước dự phòng tăng 23% lên 0,16 USD, báo hiệu những cải thiện cơ bản về hoạt động.
Thu nhập lãi ròng của ngân hàng tăng 5,3% khi biên lãi ròng (NIM) cải thiện 10 điểm cơ bản lên 2,00%, tiếp tục xu hướng tích cực trong suốt năm tài chính. Thu nhập phi lãi cũng cho thấy sự mạnh mẽ, tăng 9,4% trong quý.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau về các chỉ số thu nhập hàng quý và sự mở rộng biên lãi:
Công ty duy trì mức vốn mạnh, với tỷ lệ Vốn cổ phần thông thường cấp 1 (CET-1) là 14,49%, cao hơn nhiều so với yêu cầu quy định. Tổng tài sản đạt 7,7 tỷ USD, với khoản vay là 5,8 tỷ USD và tiền gửi là 5,7 tỷ USD tính đến cuối quý.
Phân tích tài chính chi tiết
Danh mục cho vay của Kearny cho thấy sự tăng trưởng khiêm tốn, tăng từ 5,75 tỷ USD trong Q4 FY2024 lên 5,82 tỷ USD trong Q4 FY2025. Danh mục vẫn đa dạng, với tập trung đáng kể vào các khoản vay đa gia đình (46,6%), tiếp theo là các khoản vay nhà ở gia đình 1-4 (30,1%), bất động sản thương mại (17,0%), và phân bổ nhỏ hơn cho các khoản vay thương mại và công nghiệp cùng các khoản vay vốn chủ sở hữu nhà.
Phân bố địa lý của danh mục cho vay được minh họa dưới đây:
Chất lượng tài sản vẫn mạnh, với tỷ lệ xóa nợ ròng ít hơn 0,01% khoản vay trung bình trong quý. Điều này tiếp tục xu hướng lịch sử về hiệu suất tín dụng xuất sắc của Kearny, với ngân hàng duy trì tỷ lệ xóa nợ ròng hàng năm trung bình chỉ 9 điểm cơ bản kể từ năm 2006, vượt trội đáng kể so với mức trung bình 48 điểm cơ bản của các ngân hàng thương mại tương đương.
Hiệu suất tín dụng dài hạn này được thể hiện trong biểu đồ sau:
Cơ sở tiền gửi của công ty tăng từ 5,16 tỷ USD trong Q4 FY2024 lên 5,68 tỷ USD trong Q4 FY2025, phản ánh môi trường tài trợ lành mạnh. Cơ cấu tiền gửi vẫn chi tiết và đa dạng, với tiền gửi tiêu dùng chiếm 63,8% tiền gửi không kỳ hạn.
Sáng kiến chiến lược
Kearny đã nhấn mạnh một số sáng kiến chiến lược nhằm cải thiện hiệu quả và lợi nhuận. Công ty đã nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý để hợp nhất ba chi nhánh, tiếp tục tập trung vào việc tối ưu hóa dấu ấn vật lý trong khi duy trì tiền gửi mạnh mẽ trên mỗi chi nhánh, đã tăng từ 68 triệu USD năm 2017 lên 132 triệu USD trong Q4 2025.
Có lẽ đáng kể nhất, bài thuyết trình nhấn mạnh cơ hội đáng kể để mở rộng biên lãi thông qua việc định giá lại khoản vay. Với một phần lớn danh mục đa gia đình và bất động sản thương mại dự kiến sẽ được định giá lại trong những năm tới, ban lãnh đạo dự đoán khả năng tăng thu nhập lãi hàng năm tích lũy khoảng 55 triệu USD.
Cơ hội định giá lại khoản vay được minh họa trong biểu đồ sau:
Công ty cũng nhấn mạnh văn hóa bảo lãnh bảo thủ, bao gồm kiểm tra sức chịu đựng toàn diện, các tiêu chuẩn nghiêm ngặt về tỷ lệ khoản vay trên giá trị và tỷ lệ bảo hiểm dịch vụ nợ, và quy trình xử lý chủ động cho các tài sản có vấn đề.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, Kearny được định vị để hưởng lợi từ vị thế vốn mạnh mẽ và việc định giá lại sắp tới của danh mục cho vay. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu của ngân hàng là 9,77 USD, so với giá giao dịch hiện tại là 6,54 USD, cho thấy tiềm năng giá trị cho các nhà đầu tư.
Vị thế thanh khoản của công ty vẫn mạnh mẽ, với thanh khoản khả dụng lớn hơn 2,7 lần so với tiền gửi không được bảo hiểm ước tính, cung cấp một bộ đệm đáng kể chống lại các thách thức tài trợ tiềm ẩn.
Ban lãnh đạo nhấn mạnh khả năng phục hồi lịch sử của ngân hàng qua các chu kỳ kinh tế, bao gồm Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và đại dịch COVID-19, gán điều này cho văn hóa tín dụng bảo thủ và chiến lược tăng trưởng kỷ luật của họ. Với vị thế vốn mạnh mẽ và cơ hội định giá lại khoản vay sắp tới, Kearny dường như được định vị tốt để điều hướng môi trường kinh tế hiện tại trong khi theo đuổi tăng trưởng bền vững.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: