Việt Nam đi ngược xu hướng đầu tư vàng toàn cầu trong quý II/2025
Hôm thứ Tư, JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với cổ phiếu PagerDuty (NYSE: PD), điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 21,00 đô la từ 24,00 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ lập trường Trung lập đối với cổ phiếu.
Quyết định của công ty sau khi PagerDuty công bố kết quả quý tài chính thứ hai, thể hiện sự tương phản về kết quả, với doanh thu và hóa đơn thấp hơn kỳ vọng của thị trường, nhưng công ty đã vượt qua các chỉ số hiệu suất dự kiến trong hoạt động và tỷ suất lợi nhuận dòng tiền tự do.
Báo cáo của công ty nhấn mạnh một số thách thức, bao gồm môi trường kinh tế vĩ mô khó khăn đã kéo dài chu kỳ bán hàng của doanh nghiệp và áp lực dai dẳng trong phân khúc doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB).
Ban lãnh đạo của PagerDuty cũng ghi nhận sự thay đổi trong cách tiếp cận bán hàng của công ty, hướng tới chiến lược tập trung vào doanh nghiệp hơn, điều này đã thay đổi thời gian chốt giao dịch và ghi nhận doanh thu, thường đẩy nó vào cuối quý.
Trước những thay đổi hoạt động này, PagerDuty đã giảm dự báo doanh thu cả năm khoảng 9 triệu USD, tương đương khoảng 2%, với hướng dẫn quý III cũng không đáp ứng được kỳ vọng.
Tuy nhiên, Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của công ty có dấu hiệu ổn định, duy trì mức tăng trưởng 10% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý thứ ba liên tiếp. Ngoài ra, tăng trưởng ARR ròng mới cho thấy sự gia tăng hàng năm, mặc dù nó hầu như không thay đổi so với quý trước.
Công ty phần mềm doanh nghiệp đã báo cáo hoạt động mạnh mẽ trong các thỏa thuận nhiều năm và đa sản phẩm, bao gồm một số giao dịch sáu và bảy con số đáng kể trong quý thứ hai. Các dịch vụ mới, chẳng hạn như AIOps, Tự động hóa và CSOps, đóng góp tới 65% ARR mới.
PagerDuty vẫn lạc quan về việc tăng tốc trở lại ARR trong nửa cuối năm tài chính, đặc biệt là trong quý IV và dự đoán tăng trưởng ARR sẽ vượt quá 10% vào năm tài chính 2026.
Trong một lưu ý tích cực hơn, PagerDuty đã cải thiện một chút dự báo về tỷ suất lợi nhuận hoạt động theo hình thức và hiện dự kiến tỷ suất lợi nhuận gộp của mình sẽ đạt phạm vi cao hơn JPMorgan-86% cho đến giữa năm tài chính 26.
Bất chấp sự ổn định trong tăng trưởng ARR và kỳ vọng cải thiện, JPMorgan cho rằng bối cảnh cạnh tranh đang phát triển và điều kiện kinh tế vĩ mô không chắc chắn có thể hạn chế tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong trung hạn.
Công ty kết luận rằng hồ sơ tăng trưởng và lợi nhuận hiện tại của PagerDuty thể hiện một kịch bản rủi ro / lợi nhuận cân bằng và vẫn theo dõi các chỉ số về quỹ đạo tăng trưởng lâu dài hơn trước khi xem xét định giá lạc quan hơn.
Trong các tin tức gần đây khác, PagerDuty đã báo cáo thu nhập quý II vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích, công bố thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,21 đô la, trái ngược với 0,17 đô la dự đoán. Tuy nhiên, doanh thu của công ty đã tăng 7,7% YoY lên 115,9 triệu USD, thấp hơn một chút so với dự kiến 116,51 triệu USD.
Goldman Sachs đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với PagerDuty, giảm mục tiêu giá từ 24 đô la xuống còn 21 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng trung lập. Quyết định này được đưa ra sau báo cáo thu nhập quý 2 năm tài chính 2025 của PagerDuty, cho thấy sự kết hợp của các kết quả, bao gồm doanh thu và số lượng khách hàng trả tiền không đáp ứng ước tính đồng thuận.
Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP của PagerDuty vượt trội so với ước tính đồng thuận khoảng 400 điểm cơ bản, đạt 17%. Điều này phần lớn là do sự trì hoãn của việc bổ sung số lượng nhân viên và chi phí tiếp thị.
Tuy nhiên, định hướng quý III và cả năm tài chính 2025 của công ty đã giảm xuống dưới kỳ vọng. Bất chấp những phát triển này, Giám đốc điều hành Jennifer Tejada vẫn tự tin vào tiềm năng tăng tốc tăng trưởng ARR của công ty. Đây là một trong những bản cập nhật gần đây cho PagerDuty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi PagerDuty điều hướng qua các điều kiện kinh tế đầy thách thức và sự thay đổi chiến lược theo hướng bán hàng tập trung vào doanh nghiệp, dữ liệu InvestingPro cung cấp ảnh chụp nhanh về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Với vốn hóa thị trường là 1,75 tỷ đô la và tỷ suất lợi nhuận gộp cao là 81,97% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2023, PagerDuty thể hiện khả năng duy trì thu nhập mạnh mẽ từ doanh thu của mình. Mức tăng trưởng doanh thu 12,85% so với cùng kỳ cho thấy khả năng mở rộng doanh số bán hàng của công ty trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô khó khăn.
Đáng chú ý, PagerDuty đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, điều này có thể mang đến cơ hội cho các nhà đầu tư xem xét tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ của công ty và kỳ vọng tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay. Mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu, một dấu hiệu của niềm tin vào triển vọng tương lai của công ty. Ngoài ra, công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, cho thấy tình hình tài chính vững chắc để vượt qua những bất ổn kinh tế.
Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết và mẹo bổ sung, bao gồm 4 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, cho thấy sự lạc quan tiềm năng về hiệu quả tài chính của PagerDuty. Để khám phá thêm về những hiểu biết này, độc giả có thể truy cập InvestingPro để biết tổng cộng 11 mẹo về PagerDuty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.