Vào thứ Sáu, JPMorgan đã cập nhật triển vọng của mình đối với cổ phiếu của StepStone Group (NASDAQ: STEP), tăng mục tiêu giá lên 51,00 đô la từ 49,00 đô la và duy trì xếp hạng Thừa cân.
Việc sửa đổi theo sau báo cáo thu nhập quý đầu tiên năm 2024 của StepStone, vượt qua kỳ vọng với Thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh là 0,33 đô la, vượt quá cả sự đồng thuận của Bloomberg LP Street là 0,28 đô la và ước tính của JPMorgan là 0,27 đô la.
Sự gia tăng hiệu suất được cho là do doanh thu liên quan đến phí cao hơn dự kiến và thực hiện mang. Doanh thu liên quan đến phí là 153,4 triệu đô la so với sự đồng thuận là 147,8 triệu đô la, trong khi thực hiện đạt 18,1 triệu đô la, vượt qua sự đồng thuận 13,6 triệu đô la.
Một đóng góp đáng kể vào kết quả là 900 triệu đô la Real Estate Partners V thoát khỏi kỳ nghỉ phí. Ngoài ra, Quỹ thứ cấp đầu tư mạo hiểm VI đã bắt đầu giai đoạn trả phí sớm hơn một quý so với dự kiến với số vốn trả phí nhiều hơn 1,3 tỷ USD so với dự kiến.
Ban lãnh đạo của StepStone bày tỏ quan điểm tích cực về môi trường vĩ mô hiện tại, ghi nhận các điều kiện gây quỹ được cải thiện so với một năm trước.
Công ty đã báo cáo khoảng 6 tỷ đô la trong các quỹ mới, được chia giữa 4 tỷ đô la trong Tài khoản được quản lý riêng biệt và 2 tỷ đô la trong Quỹ hỗn hợp.
Tài sản trả phí được quản lý trong quý bao gồm 2,8 tỷ đô la từ SMA và 2,4 tỷ đô la từ các quỹ hỗn hợp, tổng cộng 5,2 tỷ đô la, cao hơn ước tính của JPMorgan là 4,5 tỷ đô la.
Bất chấp xu hướng giảm lãi suất phí SMA trên toàn thị trường, đối với StepStone đã giảm xuống 389 điểm cơ bản từ 392 một quý trước đó và 403 một năm trước đó, công ty đã thấy sự tăng giá trong lãi suất phí Commingled Fund.
Lãi suất hiện tại là 890 điểm cơ bản vượt trội so với cả 872 của quý trước và 835 của năm trước. Sự gia tăng này một phần là do sự thành công của các quỹ Evergreen chuyên dụng về tài sản, đòi hỏi phí quản lý cao hơn, chẳng hạn như quỹ SPRIM trị giá 2,6 tỷ đô la với khoản phí 140 điểm cơ bản.
Trong quý đầu tiên của năm 2024, StepStone đã đạt được doanh thu kỷ lục 600 triệu đô la thông qua kênh tài sản tư nhân, chiếm một phần đáng kể trong dòng vốn gần đây của công ty và Tài sản hiện có đang được quản lý.
Công ty cũng dự đoán giai đoạn đầu tiên của các giao dịch trao đổi được công bố trước đó sẽ diễn ra vào quý II/2024, sớm hơn so với quý III dự báo trước đó.
Bất chấp các ước tính thận trọng hơn, JPMorgan đã điều chỉnh ước tính cả năm cho năm 2024 và 2025 lên và tăng bội số lên 23,0 lần, vẫn thấp hơn hai lần so với định giá của công ty cùng ngành gần nhất, HLNE.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Sau bản cập nhật lạc quan của JPMorgan về StepStone Group (NASDAQ: STEP), một cái nhìn thoáng qua về dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Vốn hóa thị trường của StepStone đứng ở mức 4,31 tỷ USD. Tăng trưởng doanh thu của công ty rất ấn tượng, với mức tăng 322,63% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024, cho thấy hiệu suất mạnh mẽ của công ty trong bối cảnh kinh tế đầy thách thức. Mặc dù doanh thu hàng quý giảm, các số liệu hàng năm vẽ nên một bức tranh mở rộng đáng kể.
InvestingPro Tips cho thấy StepStone đã liên tục tăng cổ tức, đánh dấu ba năm tăng trưởng liên tiếp, điều này có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Thu nhập ròng của công ty cũng dự kiến sẽ tăng trong năm nay và các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, cho thấy tâm lý tích cực xung quanh lợi nhuận của StepStone. Đáng chú ý, công ty đã giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào vị thế thị trường của nó.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của StepStone, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn tại https://www.investing.com/pro/STEP. Với việc sử dụng PRONEWS24 mã khuyến mãi, người đăng ký mới có thể được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, mở khóa thêm thông tin chi tiết và phân tích có thể hướng dẫn quyết định đầu tư của họ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.