Sản lượng thép Trung Quốc giảm 4% trong tháng 7, sản lượng toàn cầu giảm 1,3%
Hôm thứ Hai, JPMorgan duy trì xếp hạng Underweight trên Transocean (NYSE: RIG), một công ty lớn trong lĩnh vực khoan ngoài khơi. Công ty chỉ ra những lo ngại của ngành về khoảng trắng lịch và rủi ro thu nhập tiềm ẩn là lý do cho lập trường thận trọng. Transocean đã tích cực quản lý những thách thức này bằng cách thực hiện các chương trình lấp đầy khoảng trống, chẳng hạn như gia hạn 40 ngày cho Deepwater Invictus, đã được thảo luận trong cuộc gọi thu nhập quý II của công ty.
Bất chấp những lo ngại rộng lớn hơn trong ngành, Transocean được coi là tương đối được che chở khỏi những rủi ro này, vì công ty đã đảm bảo hợp đồng cho phần lớn đội tàu nổi đang hoạt động của mình cho nửa cuối năm 2024 và đến năm 2025. Tuy nhiên, hai tàu khoan thông số kỹ thuật cao là Deepwater Conqueror và Deepwater Mykonos sẽ được ký hợp đồng vào năm 2025. Transocean đã chỉ ra triển vọng đầy hứa hẹn cho Deepwater Conqueror sau khi ký hợp đồng với Chevron vào tháng 4 năm 2025 và Deepwater Mykonos i JPMorgan pated sẽ tiếp tục hoạt động ở ngoài khơi Brazil sau khi hợp đồng với Petrobras kết thúc vào tháng 10 năm 2025.
JPMorgan dự báo EBITDA quý III của Transocean sẽ thấp hơn ước tính đồng thuận ở mức 278 triệu USD, phù hợp với hướng dẫn của công ty. Ngoài ra, vào ngày 10 tháng 9, Transocean đã công bố một hợp đồng quan trọng trong một năm, trị giá 232 triệu đô la cho Bản đồ nước sâu với BP, với tỷ lệ ngày là 636.000 đô la. Công ty cũng dự đoán Transocean sẽ ghi nhận 638 triệu đô la chi phí suy giảm không dùng tiền mặt liên quan đến việc bán Development Driller III và Discoverer Inspiration, với số tiền thu được dành cho việc giảm nợ JPMorgan giao dịch dự kiến kết thúc vào quý IV năm 2024.
Trong quý IV/2024, EBITDA dự kiến ở mức 342 triệu USD, thấp hơn một chút so với ước tính của Street. Dự báo EBITDA cả năm 2024 của JPMorgan là 1,10 tỷ USD, thấp hơn ước tính của Phố là 1,0%. Nhìn về phía trước đến năm 2025, công ty dự kiến dòng tiền sẽ tăng đáng kể khi chi phí vốn giảm JPMorgan mức thuê nhà, hỗ trợ các nỗ lực giảm đòn bẩy của Transocean. Đợt chi tiêu vốn cuối cùng cho việc xây dựng mới Deepwater Aquila sẽ diễn ra vào quý IV năm 2024, không có kế hoạch xây dựng mới hoặc kích hoạt lại nào nữa.
JPMorgan đã điều chỉnh ước tính EBITDA cho năm 2024 và 2025 lên lần lượt là 1.102 triệu USD và 1.402 triệu USD, so với ước tính trước đó là 1.116 triệu USD và 1.559 triệu USD JPMorgan số liệu sửa đổi thể hiện mức giảm 1,0% và 7,1% so với ước tính đồng thuận. Công ty cũng dự báo dòng tiền tự do là 129 triệu đô la cho năm 2024 và 806 triệu đô la cho năm 2025. Việc nhắc lại xếp hạng Underweight chủ yếu dựa trên định giá, với cổ phiếu của Transocean giao dịch ở mức 8,8 lần và 6,9 lần ước tính EV / EBITDA 2024-25 của JPMorgan.
Trong các tin tức gần đây khác, Transocean đã phải chịu một số phát triển đáng kể. Cổ phiếu của công ty đã bị hạ cấp từ vị trí Mua xuống vị trí Trung lập do phương pháp dự báo sửa đổi, dự đoán khả năng giảm kỳ vọng EBITDA của công ty cho năm 2025. Mặc dù vậy, Transocean đã đảm bảo một hợp đồng quan trọng với bp cho các hoạt động ở Vịnh Mexico của Hoa Kỳ, thêm khoảng 232 triệu đô la vào công việc tồn đọng của công ty.
Transocean cũng đảm bảo một hợp đồng trị giá khoảng 123 triệu USD với Reliance Industries Limited để khoan sáu giếng ngoài khơi Ấn Độ, dự kiến bắt đầu vào năm 2026. Kết quả quý 2 năm 2024 của công ty cho thấy EBITDA đã điều chỉnh là 284 triệu đô la và doanh thu khoan theo hợp đồng là 861 triệu đô la, mặc dù khoản lỗ ròng là 123 triệu đô la trong quý.
Transocean tiếp tục công bố các sửa đổi đối với Regu tổ chức của mình JPMorgan sáp nhập Ủy ban Sức khỏe, An toàn, Môi trường & Bền vững với Ủy ban Quản trị Doanh nghiệp để thành lập Ủy ban Quản trị, An toàn & Môi trường mới, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Bối cảnh tài chính của Transocean, theo tiết lộ của dữ liệu InvestingPro, cung cấp thêm bối cảnh cho lập trường thận trọng của JPMorgan. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 3,76 tỷ đô la, với tỷ lệ giá trên sổ sách là 0,35, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tài sản của nó. Điều này phù hợp với một trong những Mẹo InvestingPro, lưu ý rằng Transocean đang "giao dịch ở mức giá thấp / bội số sách".
Mặc dù tăng trưởng doanh thu 15,07% trong mười hai tháng qua, Transocean phải đối mặt với những thách thức về lợi nhuận. Tỷ lệ P/E âm của công ty là -11,08 và thu nhập hoạt động là -1 triệu USD nhấn mạnh các rào cản tài chính được đề cập trong t JPMorgan le. Những con số này hỗ trợ một Mẹo InvestingPro khác nói rằng Transocean "không có lãi trong mười hai tháng qua".
Sự biến động trong giá cổ phiếu của Transocean, như được nhấn mạnh bởi InvestingPro, thể hiện rõ trong hiệu suất giá của nó. Với tổng lợi nhuận giá một năm là -44,23% và hiện đang giao dịch ở mức 55,77% mức cao nhất trong 52 tuần, biến động của cổ phiếu phản ánh mối quan tâm của ngành và rủi ro thu nhập được thảo luận trong phân tích của JPMorgan.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết toàn diện hơn về tình hình tài chính của Transocean, InvestingPro cung cấp thêm 6 lời khuyên, cung cấp cái nhìn sâu hơn về triển vọng và thách thức của công ty trong lĩnh vực khoan ngoài khơi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.