Vào thứ Hai, JPMorgan đã bắt đầu đưa tin về Reddit (NYSE: RDDT), chỉ định xếp hạng Trung lập cho cổ phiếu với mục tiêu giá là 47,00 đô la, được đặt ra vào tháng 12 năm 2024. Công ty coi mảng rộng lớn hơn 100.000 subreddits của Reddit là một nền tảng độc đáo để chia sẻ thông tin và tham gia vào các chủ đề và sở thích cụ thể.
Mặc dù đang trong giai đoạn đầu kiếm tiền từ quảng cáo, với doanh thu khoảng 800 triệu USD cho năm 2023, dữ liệu lịch sử phong phú của Reddit được coi là tài sản tiềm năng để đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM).
Công ty đã chứng kiến sự tăng tốc gần đây trong tăng trưởng người dùng Daily Active Unique (DAUq), cho thấy dư địa mở rộng. Tuy nhiên, với cơ sở người dùng hiện tại là 73 triệu, Reddit được coi là có quy mô tương đối nhỏ so với Google và Meta. Thách thức đối với các nền tảng quảng cáo kỹ thuật số nhỏ hơn để cạnh tranh với những gã khổng lồ này nằm ở việc chuyển sang quảng cáo dựa trên hiệu suất.
JPMorgan lưu ý rằng Reddit có cơ hội nâng cao công nghệ quảng cáo, phát triển khả năng quảng cáo tự phục vụ và tăng số lượng nhà quảng cáo. Những cải tiến như vậy có thể hỗ trợ tăng trưởng doanh thu hơn 20% trong những năm tới.
Ngoài ra, các thỏa thuận cấp phép dữ liệu của Reddit, bao gồm hơn 200 triệu đô la được ký kết đến năm 2026 chủ yếu với Google, bổ sung một quan điểm AI tạo ra thú vị cho câu chuyện tăng trưởng của công ty. Công ty dự đoán các quan hệ đối tác khác liên quan đến LLM có thể xuất hiện.
Dự kiến sẽ đạt được biên EBITDA điều chỉnh là 15% vào năm 2026, Reddit dự kiến sẽ có tỷ suất lợi nhuận gia tăng cao và được coi là chi tiêu vốn nhẹ.
Trong khi JPMorgan thừa nhận tiềm năng lợi nhuận ngắn hạn, công ty vẫn thận trọng do nhu cầu tự tin hơn vào quỹ đạo của DAUq theo thời gian, tăng thành công trong thị trường quảng cáo trực tuyến cạnh tranh và định giá hiện tại của Reddit, gấp gần 5 lần doanh thu ước tính năm 2025.
Mục tiêu giá 47 đô la dựa trên khoảng 5,75 lần doanh thu dự kiến vào năm 2025 của Reddit và cũng tương ứng với khoảng 31 lần EBITDA điều chỉnh dự kiến vào năm 2026.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Reddit (NYSE: RDDT) điều hướng bối cảnh cạnh tranh của quảng cáo trực tuyến, dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp bối cảnh có giá trị cho các nhà đầu tư. Với vốn hóa thị trường là 6,86 tỷ đô la và tỷ suất lợi nhuận gộp đáng chú ý là 86,19% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023, sức khỏe tài chính của Reddit có vẻ mạnh mẽ. Tài sản lưu động của công ty vượt qua các nghĩa vụ ngắn hạn là một dấu hiệu yên tâm về sự ổn định tài chính. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng cổ phiếu giao dịch với biến động giá cao, điều này có thể ảnh hưởng đến chiến lược đầu tư ngắn hạn.
Trọng tâm chiến lược của Reddit vào công nghệ quảng cáo và cấp phép dữ liệu phù hợp với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng, cho thấy công ty đang tận dụng nền tảng độc đáo của mình một cách hiệu quả. Nhưng điều quan trọng cần lưu ý là Reddit không có lãi trong mười hai tháng qua và đang giao dịch ở mức định giá doanh thu cao. Các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, đây có thể là một bước ngoặt đối với tâm lý nhà đầu tư.
Đối với những người đang cân nhắc đầu tư vào Reddit, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cung cấp phân tích sâu hơn và có thể hướng dẫn các quyết định đầu tư. Trong thời gian giới hạn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Khám phá đầy đủ thông tin chi tiết, bao gồm hơn 7 mẹo bổ sung, để đưa ra quyết định sáng suốt về các khoản đầu tư của bạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.