Hôm thứ Tư, Jefferies, một công ty ngân hàng đầu tư toàn cầu, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Bayerische Motoren Werke AG (BMW: GR) (OTC: BMWYY), giảm xuống còn 80,00 EUR từ mức 95,00 EUR trước đó. Công ty đã quyết định duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh này được đưa ra như một phản ứng đối với sửa đổi hướng dẫn gần đây của BMW, bao gồm một vấn đề bảo hành và sửa chữa quan trọng liên quan đến phanh, và tác động lớn hơn dự kiến từ việc giảm doanh số bán hàng tại Trung Quốc.
Việc sửa đổi được thúc đẩy bởi thông báo của BMW về một sửa đổi hướng dẫn đáng kể, với ước tính trung bình là 3,3 tỷ euro. Con số này cao bất ngờ, bao gồm chi phí bảo hành và sửa chữa liên quan đến phanh, cũng như đòn bẩy hoạt động cao do doanh số bán hàng bị mất ở Trung Quốc sau khi BMW thu hẹp quy mô giảm giá bán vào đầu quý III.
Jefferies đã giảm dự báo EBIT ô tô của BMW xuống 26%, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận được báo cáo là 6,6%, thấp hơn so với phạm vi được hướng dẫn trước đó là 8-10%. Ước tính mới phù hợp với hướng dẫn cập nhật của BMW là 6-7%. Ngoài ra, công ty đã hạ dự báo về dòng tiền tự do (FCF) của nhà sản xuất ô tô xuống còn 2 tỷ euro.
Việc giảm giá mục tiêu cũng được phản ánh trong dòng tiền chiết khấu (DCF) và mục tiêu giá dựa trên cổ tức, đã được điều chỉnh thành 80,00 EUR từ 95,00 EUR trước đó. Mặc dù giá mục tiêu thấp hơn, Jefferies vẫn tiếp tục khuyên các nhà đầu tư duy trì vị thế hiện tại của họ với xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu BMW.
Trong các tin tức gần đây khác, Tập đoàn BMW đã duy trì lợi nhuận ổn định bất chấp những thách thức trong ngành, thể hiện qua thu nhập trước thuế khoảng 3,9 tỷ euro và tỷ suất lợi nhuận EBT của tập đoàn là 10,5%.
Công ty cũng đã giao khoảng 619.000 xe trong quý II. RBC Capital duy trì xếp hạng Hiệu suất ngành cho BMW, với lý do lo ngại về tỷ suất lợi nhuận tiềm ẩn do thu nhập trước lãi và thuế (EBIT) bị cắt giảm đáng kể.
Sự tiếp xúc của công ty với thị trường Trung Quốc, nơi đã chứng kiến lượng xe giao hàng giảm 4-5%, đã được RBC Capital nhấn mạnh. Ngoài ra, Tập đoàn BMW đã phải đối mặt với các vấn đề về nhà cung cấp, chỉ dành riêng cho các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) riêng lẻ.
Về kỳ vọng trong tương lai, Tập đoàn BMW đặt mục tiêu đạt được các mục tiêu vào năm 2024, bao gồm dòng tiền tự do đầy tham vọng hơn 6 tỷ euro trong năm, theo xác nhận của Giám đốc tài chính Walter Mertl.
Công ty cũng dự đoán nhu cầu và doanh số bán hàng trong phân khúc Ô tô sẽ tăng nhẹ trong cả năm, tập trung vào xe chạy hoàn toàn bằng điện. Những phát triển gần đây nhấn mạnh cam kết của Tập đoàn BMW trong việc duy trì lợi nhuận và khả năng thích ứng cao trong một lĩnh vực thay đổi nhanh chóng."
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi các nhà đầu tư tiêu hóa các sửa đổi hướng dẫn gần đây từ BMW và điều chỉnh mục tiêu giá của Jefferies, có liên quan đến việc xem xét dữ liệu mới nhất từ InvestingPro. Cổ phiếu của BMW (OTC: BMWYY) hiện đang giao dịch ở mức bội số thu nhập thấp, với tỷ lệ P/E là 4,14, cho thấy vị trí có khả năng bị định giá thấp so với thu nhập lịch sử. Bất chấp những thách thức gần đây, BMW vẫn duy trì cam kết mạnh mẽ về lợi nhuận của cổ đông, liên tục trả cổ tức trong 33 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 6,1%. Cam kết này là minh chứng cho khả năng phục hồi tài chính và chiến lược dài hạn của công ty.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng BMWYY đã giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần và đã trải qua một đợt giảm giá đáng kể trong sáu tháng qua. Điều này có thể cho thấy một cơ hội mua tiềm năng cho các nhà đầu tư giá trị, đặc biệt là xem xét vị thế của công ty như một người chơi nổi bật trong ngành công nghiệp ô tô. Để phân tích toàn diện hơn, có sẵn các mẹo InvestingPro bổ sung, có thể cung cấp thông tin chi tiết sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của BMW.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy BMW có vốn hóa thị trường là 48,19 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu 2,79% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp của công ty ở mức 17,0%, điều này có thể phản ánh một số thách thức được đề cập trong bài viết. Đối với các nhà đầu tư muốn đưa ra quyết định sáng suốt, các mẹo InvestingPro khác, bao gồm tổng cộng 12 mẹo bổ sung cho BMW, có sẵn và có thể được truy cập để hiểu rõ hơn về tiềm năng của cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.