Vào thứ Sáu, Investec đã sửa đổi mục tiêu giá cho SRF Ltd (SRF: IN), một công ty sản xuất hóa chất, lên 1.500,00 INR từ 1.900,00 INR trước đó. Mặc dù giảm này, công ty vẫn duy trì xếp hạng Bán đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh sau khi xem xét thu nhập trong tương lai, tiềm năng và những thách thức kinh doanh hiện tại của công ty.
Nhà phân tích từ Investec đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về lý do đằng sau quyết định này, lưu ý rằng sự không chắc chắn xung quanh sự phục hồi của SRF vẫn phù hợp với vài quý trước. Công ty đã dự đoán các điều chỉnh giảm đối với cả ước tính dưới mức đồng thuận của chính mình và kỳ vọng của thị trường rộng lớn hơn sau đánh giá quý đầu tiên cho năm tài chính 2025. Sau kết quả quý II cho năm tài chính 2025, Investec đã tiến hành hạ ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho SRF cho các năm tài chính 2025 và 2026 hơn 20% mỗi năm.
Investec cũng nhấn mạnh những lo ngại về hướng dẫn quản lý của SRF để phục hồi trong nửa cuối năm nay, nói rằng kế hoạch chi tiết cho sự phục hồi này là không rõ ràng. Một sự thu hẹp đáng kể trong EBITDA của hoạt động kinh doanh Hóa chất của công ty đã được quan sát, giảm xuống còn 18% so với hơn 32% trong năm tài chính 2023 và 26% trong quý II của năm tài chính 2024. Sự sụt giảm này được xem là yếu tố góp phần khiến mảng hóa chất chuyên dụng của công ty mất giá.
Tăng trưởng doanh số bán hàng trong bộ phận Hóa chất chuyên dụng, trước đây được hướng dẫn là 20% trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025, đáng chú ý là yếu, với mức giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái trong nửa đầu năm tài chính 2025. Không có hướng dẫn tăng trưởng cụ thể nào được cung cấp sau đó. Thêm vào sự không chắc chắn, SRF đã giảm kế hoạch chi tiêu vốn, cắt giảm ngân sách xuống còn 15 tỷ INR cho năm tài chính 2025 từ phạm vi được hướng dẫn trước đó là 25-30 tỷ INR.
Mục tiêu giá sửa đổi dựa trên thời gian chuyển tiếp đến tháng 9/2026, định giá SRF Ltd ở mức gấp 40 lần EPS dự kiến cho tháng 9 năm tài chính 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.