Thủ tướng đồng ý chủ trương xây dựng cao tốc mới kết nối Hòa Bình - Việt Trì
Hôm thứ Tư, ICICI Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Syrma SGS Technology (SYRMA: IN), hạ mục tiêu giá xuống 540 INR từ 600 INR, trong khi tiếp tục xác nhận cổ phiếu với xếp hạng Mua. Việc sửa đổi phản ánh sự hiệu chỉnh lại kỳ vọng do sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh số bán hàng mạnh mẽ trong phân khúc người tiêu dùng và tỷ suất lợi nhuận tổng thể giảm.
Phân khúc người tiêu dùng, chiếm 53% tổng doanh thu, có doanh thu tăng đáng kể 92,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, biên độ tổng thể của Syrma đã giảm xuống mức thấp kỷ lục 3,8%, giảm so với năm trước và quý lần lượt là 230 điểm cơ bản và 265 điểm cơ bản. Sự sụt giảm biên lợi nhuận này được cho là do hiệu suất yếu hơn trong phân khúc tiêu dùng.
Bất chấp những thách thức về lợi nhuận, Syrma tự hào có một sổ đặt hàng mạnh mẽ vượt quá 45 tỷ INR tính đến tháng 6 năm 2024, với sự đa dạng hóa lành mạnh trên tất cả các phân khúc kinh doanh.
Công ty dự đoán sự phục hồi trong hoạt động xuất khẩu trong nửa cuối năm tài chính 2025, nhắm mục tiêu doanh thu xuất khẩu hơn 10 tỷ INR cho năm tài chính.
ICICI Securities dự báo Syrma sẽ tập trung vào việc mở rộng margin trong năm tài chính 2025, phục hồi về mức 7%. Sự cải thiện dự kiến này dựa trên hai yếu tố: giảm đóng góp từ phân khúc người tiêu dùng xuống còn khoảng 40% trong năm tài chính 25 và sự hồi sinh trong phân khúc xuất khẩu có tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
Công ty cũng đã điều chỉnh ước tính thu nhập cho Syrma đi xuống để chiếm quý đầu tiên yếu hơn dự kiến trong năm tài chính 2025. Tuy nhiên, triển vọng vẫn tích cực do đơn đặt hàng mạnh mẽ, cơ hội xuất khẩu đầy hứa hẹn và việc mở rộng công suất đang diễn ra.
Xếp hạng Mua được duy trì được hỗ trợ bởi giá mục tiêu dựa trên dòng tiền chiết khấu là 540 INR, ngụ ý tỷ lệ giá trên thu nhập gấp 38 lần thu nhập ước tính cho năm tài chính 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.