ICG Enterprise Trust: Tăng trưởng danh mục đầu tư bị ảnh hưởng bởi tỷ giá hối đoái

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

ICG Enterprise Trust PLC (LON:ICGT) đã công bố báo cáo cập nhật giao dịch quý 1 năm tài chính 2026 vào ngày 24 tháng 6 năm 2025, nhấn mạnh khả năng phục hồi của danh mục đầu tư trong điều kiện thị trường đầy thách thức. Quỹ đầu tư cổ phần tư nhân này báo cáo lợi nhuận tích cực theo đồng tiền địa phương nhưng cuối cùng bị ảnh hưởng bởi tỷ giá hối đoái trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 4 năm 2025.

Theo bài thuyết trình, môi trường gây quỹ vẫn còn khó khăn, đặc biệt là đối với các quỹ lần đầu, mặc dù khả năng tiếp cận tín dụng hiện không cản trở hoạt động mua lại. Nhiều nhà đầu tư đang tìm kiếm sự cân bằng trong việc tiếp cận thị trường Bắc Mỹ và châu Âu, phù hợp với trọng tâm chiến lược của ICG.

Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 1.388 bảng Anh vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, giảm 0,58% trong ngày, theo dữ liệu thị trường. Cổ phiếu đã giao dịch trong khoảng từ 1.064 bảng Anh đến 1.418 bảng Anh trong 52 tuần qua.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

ICG Enterprise Trust đạt lợi nhuận danh mục đầu tư 0,6% tính theo đồng tiền địa phương trong quý 1 năm tài chính 2026. Tuy nhiên, khi chuyển đổi sang đồng bảng Anh, danh mục đầu tư giảm 2,4% do ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái. Điều này dẫn đến tổng lợi nhuận NAV trên mỗi cổ phiếu là -2,6% trong quý, với NAV đóng cửa trên mỗi cổ phiếu là 2.011p.

Mặc dù có những khó khăn trong quý, thành tích dài hạn của công ty vẫn mạnh mẽ, với tổng lợi nhuận giá cổ phiếu đạt 12,4% trong 12 tháng qua tính đến ngày 20 tháng 6 năm 2025.

Như được thể hiện trong bản tóm tắt hiệu suất hàng quý sau đây:

Hiệu suất này nên được xem xét trong bối cảnh kết quả dài hạn của ICG. Công ty đã duy trì lợi nhuận hàng năm mạnh mẽ là 14,8% cho tổng lợi nhuận NAV trên mỗi cổ phiếu trong năm năm qua và 13,4% trong mười năm qua, thể hiện hiệu suất ổn định qua các chu kỳ thị trường.

Quản lý danh mục đầu tư chiến lược

Quý này đánh dấu hoạt động danh mục đầu tư đáng kể, với tổng số tiền thu được 149 triệu bảng Anh từ việc thoái vốn, bao gồm 45 lần thoái vốn hoàn toàn trong 12 tháng qua. Những lần thoái vốn này đạt được mức tăng ấn tượng 15% so với giá trị sổ sách và gấp 3,0 lần chi phí, xác nhận cách tiếp cận đầu tư của công ty.

Chiến lược đầu tư của ICG Enterprise Trust tiếp tục tập trung vào các công ty có khả năng phục hồi thông qua quy trình lọc có hệ thống, như được minh họa trong cách tiếp cận đầu tư của họ:

Các giao dịch đáng chú ý trong quý bao gồm việc bán một phần danh mục đầu tư, tạo ra 62 triệu bảng Anh tiền mặt ròng với mức chiết khấu 5,5% trong khi đạt được IRR mạnh mẽ 15% (lợi nhuận 1,6 lần). Ngoài ra, công ty đã hoàn thành việc thoái vốn Minimax, trước đây là khoản đầu tư lớn nhất trong danh mục, tạo ra 48 triệu bảng Anh tiền mặt.

Quản lý danh mục đầu tư chiến lược của công ty được minh họa thêm bằng các sự kiện thanh khoản quan trọng này:

Về phía đầu tư, ICG đã cam kết 76 triệu bảng Anh cho các quỹ mới và triển khai tổng cộng 48 triệu bảng Anh cho các khoản đầu tư mới trong quý. Bài thuyết trình đã nêu bật một nghiên cứu điển hình về mối quan hệ của họ với Integrum, một nhà quản lý có trụ sở tại Hoa Kỳ tập trung vào các doanh nghiệp có khả năng phục hồi trong các lĩnh vực ít chu kỳ hơn trong ngành dịch vụ tài chính, thể hiện cách tiếp cận của ICG trong việc lựa chọn nhà quản lý.

Lợi nhuận & phân phối cho cổ đông

ICG Enterprise Trust tiếp tục ưu tiên lợi nhuận cho cổ đông thông qua kết hợp cổ tức và mua lại cổ phiếu. Công ty đã công bố cổ tức quý 1 năm tài chính 2026 là 9p trên mỗi cổ phiếu, tiếp tục chính sách cổ tức tăng dần đã được áp dụng từ năm 2017.

Trong 12 tháng qua tính đến ngày 30 tháng 4 năm 2025, công ty đã trả lại 60 triệu bảng Anh cho cổ đông, với khoảng hai phần ba đến từ việc mua lại cổ phiếu. Đây là sự gia tăng đáng kể trong việc hoàn vốn so với những năm trước, như được thể hiện trong biểu đồ phân phối lịch sử:

Công ty đã thực hiện mua lại cổ phiếu trị giá 60 triệu bảng Anh, mua lại 7% cổ phiếu mở đầu và tạo ra 58p (3,0%) tăng NAV trên mỗi cổ phiếu. Điều này thể hiện cam kết của ICG trong việc nâng cao giá trị cổ đông thông qua nhiều kênh.

Sức mạnh bảng cân đối kế toán

ICG Enterprise Trust duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ với tổng thanh khoản khả dụng là 202 triệu bảng Anh tính đến ngày 30 tháng 4 năm 2025. Công ty hoạt động với các chỉ số tài chính thận trọng, bao gồm tỷ lệ đòn bẩy thấp 3% và tỷ lệ cam kết vượt mức khiêm tốn 26%.

Vị thế thanh khoản mạnh mẽ này cung cấp cho công ty sự linh hoạt để theo đuổi các cơ hội đầu tư hấp dẫn trong khi vẫn duy trì hồ sơ tài chính thận trọng, như được minh họa trong tổng quan bảng cân đối kế toán của họ:

Sức mạnh tài chính của công ty đặc biệt có giá trị trong môi trường thị trường hiện tại, nơi việc gây quỹ vẫn còn thách thức và các nhà đầu tư ngày càng chọn lọc về phân bổ cổ phần tư nhân của họ.

Hiệu suất dài hạn & triển vọng

Mặc dù có những biến động hàng quý, ICG Enterprise Trust đã mang lại hiệu suất dài hạn ổn định. Lợi nhuận hàng năm 5 năm và 10 năm của công ty thể hiện khả năng tạo ra giá trị qua các chu kỳ thị trường khác nhau:

Khi so sánh với các chỉ số thị trường rộng hơn, hiệu suất của ICG phản ánh cách tiếp cận đầu tư chuyên biệt của công ty. So sánh hiệu suất năm năm cho thấy kết quả khác nhau so với Chỉ số FTSE All-Share:

Nhìn về phía trước, ICG Enterprise Trust dường như đã sẵn sàng để vượt qua môi trường gây quỹ đầy thách thức trong khi tận dụng các cơ hội đầu tư thông qua cách tiếp cận có kỷ luật trong việc xây dựng danh mục đầu tư và quản lý tích cực. Sự tập trung của công ty vào các công ty có khả năng phục hồi ở các thị trường phát triển, kết hợp với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và đội ngũ đầu tư giàu kinh nghiệm, cung cấp nền tảng vững chắc cho hiệu suất dài hạn liên tục bất chấp những khó khăn ngắn hạn về tỷ giá hối đoái và thị trường.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: