HSBC nâng mục tiêu cổ phiếu Ubisoft về tin tức mua lại tiềm năng

Hôm thứ Hai, nhà phân tích HSBC từ tổ chức tài chính đã nâng mục tiêu giá trên Ubisoft Entertainment SA (UBI: FP) (OTC: UBSFY) lên € 15,40, tăng từ € 10,80 trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ trên cổ phiếu. Sự điều chỉnh này theo sau các báo cáo cho thấy gia đình Guillemot và Tencent có thể đang xem xét tư nhân hóa công ty trò chơi điện tử.

Nhà phân tích trích dẫn sự rõ ràng hạn chế về lợi nhuận của Ubisoft, tham khảo những lo ngại trước đó được thể hiện sau cảnh báo lợi nhuận của Ubisoft vào ngày 27/9/2024. Cảnh báo nêu bật những rủi ro không chỉ cho năm hiện tại mà còn cho những năm trong tương lai, do sự không chắc chắn xung quanh hoạt động của công ty. Không giống như cảnh báo lợi nhuận được đưa ra vào tháng 1 năm 2023, cung cấp một số chi tiết về các tựa game sắp tới, bản cập nhật mới nhất cung cấp ít thông tin chi tiết hơn và cho thấy rủi ro thực thi gia tăng đối với các bản phát hành lớn.

Phản ứng của thị trường đối với tin tức mua lại tiềm năng là rất đáng kể, với giá cổ phiếu của Ubisoft tăng hơn 30%. Tuy nhiên, nhà phân tích chỉ ra rằng việc sử dụng bội số ngang hàng, thường giao dịch trên phạm vi giá trên thu nhập (PE) là 19-28x thu nhập kỳ hạn 1 năm trên mỗi cổ phiếu (EPS), không áp dụng cho Ubisoft ở trạng thái hiện tại do mức độ rủi ro thực hiện cao.

Mục tiêu giá sửa đổi dựa trên bội số mục tiêu gấp 17 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự báo của năm tài chính 2026 là 0,90 euro. Mục tiêu mới này cho thấy tiềm năng tăng giá 8,5% của cổ phiếu. Mặc dù giá mục tiêu tăng, xếp hạng Giữ phản ánh những lo ngại đang diễn ra về rủi ro giảm đối với thu nhập.

Trong một tin tức khác gần đây, Ubisoft Entertainment SA đã chứng kiến một loạt các điều chỉnh trong xếp hạng cổ phiếu và mục tiêu giá từ các công ty phân tích khác nhau. Deutsche Bank đã hạ cấp cổ phiếu của Ubisoft từ "Mua" xuống "Giữ", giảm đáng kể mục tiêu giá từ € 24,00 xuống € 15,00 do mục tiêu đặt phòng ròng thấp hơn và sự chậm trễ của trò chơi. BMO Capital Markets cũng điều chỉnh mục tiêu giá của Ubisoft từ € 22,00 lên € 20,00 trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform. Các điều chỉnh được đưa ra để đáp lại thông báo của Ubisoft về việc giảm hướng dẫn tài chính cho quý tài chính thứ hai và năm tài chính 2025.

TD Cowen, trong khi duy trì xếp hạng Giữ trên Ubisoft, đã giảm mục tiêu cổ phiếu của mình từ 27,00 EUR xuống 23,00 EUR sau khi hoãn hai bản phát hành trò chơi di động quan trọng sang năm tài chính 2026. Exane BNP Paribas đã hạ cấp cổ phiếu của Ubisoft từ "Outperform" xuống "Neutral", đặt mục tiêu giá mới ở mức € 14,50 do các tựa game AAA và trò chơi miễn phí hoạt động kém hiệu quả.

Ngoài ra, dự báo lợi nhuận của Ubisoft đã được sửa đổi, với thu nhập phi IFRS trước lãi và thuế (EBIT) hiện dự kiến sẽ hòa vốn, một sự thay đổi rõ rệt so với ước tính trước đó chỉ trên 400 triệu euro. Công ty cũng đã điều chỉnh mục tiêu đặt chỗ ròng cho năm tài chính kết thúc vào tháng 3/2025 lên 1,95 tỷ euro, giảm 16% so với cùng kỳ năm ngoái.

Những diễn biến gần đây cũng bao gồm việc trì hoãn ba tháng đối với việc phát hành "Assassin's Creed Shadows", hiện được lên kế hoạch vào ngày 15 tháng 2, chuyển một khoản doanh thu đáng kể sang năm tài chính 2026.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Dữ liệu gần đây của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho đánh giá của nhà phân tích HSBC về Ubisoft Entertainment SA. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 1,95 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 10,89, thấp hơn đáng kể so với các bội số ngang hàng được đề cập trong bài viết. Sự khác biệt này phù hợp với quan điểm của nhà phân tích về rủi ro thực hiện cao và sự rõ ràng về lợi nhuận hạn chế.

Biên lợi nhuận gộp ấn tượng của Ubisoft là 91,13% trong mười hai tháng qua kết thúc vào quý 4 năm 2024 cho thấy khả năng duy trì tỷ suất lợi nhuận mạnh mẽ của công ty bất chấp những thách thức trong hoạt động. Sức mạnh này được phản ánh trong một trong những Mẹo InvestingPro, trong đó nêu bật "tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng" của Ubisoft.

Một mẹo InvestingPro có liên quan khác lưu ý rằng "giá cổ phiếu thường di chuyển theo hướng ngược lại với thị trường", điều này có thể giải thích mức tăng giá đáng kể 36,04% trong tuần qua, có thể là để đáp lại những tin đồn mua lại được đề cập trong bài viết.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 mẹo bổ sung cho Ubisoft, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.