Hôm thứ Năm, HSBC đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Arcadium Lithium PLC (NYSE: ALTM), chuyển từ xếp hạng "Mua" sang "Giữ". Công ty cũng nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty lên 5,85 đô la, tăng từ mục tiêu trước đó là 4,25 đô la. Sự thay đổi xếp hạng phản ánh triển vọng thận trọng về triển vọng ngắn hạn của công ty, bao gồm các rủi ro tiềm ẩn liên quan đến năng lực sản xuất và chiến lược tài chính.
Nhà phân tích từ HSBC lưu ý rằng trong khi thỏa thuận bán Arcadium Lithium diễn ra ở mức thấp trong chu kỳ thị trường, định giá hiện tại được coi là hợp lý. Điều này có tính đến các rủi ro liên quan đến năng lực sản xuất của công ty và khả năng pha loãng vốn chủ sở hữu hoặc bảng cân đối kế toán có đòn bẩy hơn, có thể là kết quả của việc tìm kiếm nguồn tài chính bổ sung.
Mục tiêu đầy tham vọng của Arcadium Lithium là đạt được công suất sản xuất 175.000 tấn mỗi năm (ktpa) vào năm 2028 được nhấn mạnh là một mục tiêu hấp dẫn. Tuy nhiên, việc mở rộng của công ty đã bị hạn chế bởi các vấn đề về dòng tiền. Do đó, HSBC hiện dự đoán rằng sản lượng dài hạn của Arcadium có thể sẽ ổn định ở mức khoảng 100.000 ktpa.
Về các số liệu định giá, nhà phân tích chỉ ra rằng giá chào bán cho Arcadium ngụ ý chi phí khoảng 71.000 đô la mỗi tấn dựa trên sản lượng dự kiến. Con số này trái ngược với giá trị doanh nghiệp ước tính (EV) mỗi tấn là 130.000 USD cho sản lượng dự kiến vào năm 2025 của Arcadium. Để so sánh, giá EV/tấn của đối thủ cạnh tranh ALB ở mức 55.000 USD và giá chào bán của ALB cho Liontown vào năm 2023 là 63.000 USD/tấn.
Xếp hạng và mục tiêu giá sửa đổi dựa trên phân tích của HSBC về tình hình tài chính và hoạt động hiện tại của Arcadium Lithium, cũng như các điều kiện thị trường rộng lớn hơn ảnh hưởng đến ngành công nghiệp lithium.
Trong một tin tức khác gần đây, gã khổng lồ khai thác mỏ Rio Tinto đã đề xuất mua lại Arcadium Lithium trong một thỏa thuận trị giá khoảng 6,7 tỷ USD.
Giao dịch, dự kiến kết thúc vào giữa năm 2025, phải được sự chấp thuận của các cổ đông Arcadium và các cơ quan quản lý. Việc mua lại này có khả năng tăng gấp đôi năng lực sản xuất lithium hàng năm của Arcadium vào cuối năm 2028, đưa Rio Tinto trở thành công ty hàng đầu thế giới về vật liệu quan trọng cho quá trình chuyển đổi năng lượng.
Arcadium Lithium đã là chủ đề của các đánh giá phân tích gần đây. Raymond James đã hạ xếp hạng Arcadium từ 'Outperform' xuống 'Market Perform' sau khi công bố đề xuất mua lại của Rio Tinto. CFRA và Mizuho Securities cũng điều chỉnh xếp hạng và mục tiêu giá của họ, phản ánh những thay đổi về giá lithium và tác động tiềm tàng của việc mua lại được đề xuất.
Arcadium đã công bố kế hoạch tăng khối lượng lên gần 20% tốc độ tăng trưởng kép hàng năm từ năm 2024 đến năm 2028 mà không pha loãng vốn chủ sở hữu. Động thái chiến lược này đã vấp phải phản ứng trái chiều từ các nhà phân tích. Trong khi BMO Capital Markets bày tỏ sự thận trọng, TD Cowen tái khẳng định xếp hạng Mua của mình, ca ngợi các kế hoạch chiến lược và hiệu quả tài chính của công ty.
Đây là một trong những phát triển gần đây xung quanh Arcadium Lithium.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Arcadium Lithium. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 5,94 tỷ USD, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 8,18. Tỷ lệ P/E tương đối thấp này có thể cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp so với thu nhập, phù hợp với quan điểm của HSBC về mức định giá hợp lý.
Mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng Arcadium Lithium hoạt động với mức nợ vừa phải và có tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn. Những yếu tố này có thể cung cấp một số linh hoạt tài chính khi công ty điều hướng các thách thức về năng lực sản xuất được đề cập trong phân tích của HSBC.
Điều thú vị là, bất chấp triển vọng thận trọng của HSBC, dữ liệu của InvestingPro cho thấy lợi nhuận đáng kể trong các khung thời gian khác nhau, bao gồm lợi nhuận 98,21% trong tuần trước và lợi nhuận 145,58% so với tháng trước. Hiệu suất cổ phiếu gần đây cho thấy tâm lý thị trường có thể lạc quan hơn so với xếp hạng nắm giữ của nhà phân tích.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 12 mẹo bổ sung cho Arcadium Lithium, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.