Honeywell duy trì xếp hạng Mua từ TD Cowen

TD Cowen đã tái khẳng định lập trường tích cực của mình đối với Honeywell International (NASDAQ: HON), duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá là $ 230.00.

Công ty nhấn mạnh thông báo của Honeywell về việc miễn thuế cho phân khúc phụ Vật liệu tiên tiến (AM), dự kiến sẽ diễn ra từ cuối năm 2025 đến đầu năm 2026.

Phân khúc phụ AM, một phần của phân khúc Giải pháp Điện tử và An toàn (ESS), tạo ra doanh thu khoảng 3,8 tỷ đô la và có biên EBITDA trên 25%.

Việc tách ra của AM, chiếm khoảng 10% doanh thu và EBITDA của Honeywell, được dự đoán sẽ pha loãng cho các hoạt động còn lại của Honeywell với tỷ lệ phần trăm tương tự, không bao gồm tác động của việc mua lại cổ phiếu và các hành động bồi thường khác.

Quyết định thoái vốn AM của Honeywell phù hợp với trọng tâm chiến lược của họ về ba "xu hướng lớn": tự động hóa, tương lai của ngành hàng không và chuyển đổi năng lượng. Công ty lưu ý rằng tính chất chu kỳ hơn, yêu cầu chi tiêu vốn cao hơn và chuỗi cung ứng phức tạp không phù hợp với các khu vực mục tiêu này.

Giám đốc điều hành Kapur của Honeywell trước đây đã chỉ ra kế hoạch thoái vốn khoảng 10% doanh thu của công ty và việc tách ra AM dường như là một bước quan trọng trong việc thực hiện chiến lược này. Công ty cũng đã tuyên bố rằng họ không thấy trước bất kỳ vấn đề trách nhiệm pháp lý lớn nào xuất phát từ việc thoái vốn, chẳng hạn như những vấn đề liên quan đến các chất per- và polyfluoroalkyl (PFAS).

Về cấu trúc tài chính, CFO của Honeywell không chỉ định đòn bẩy sẽ được áp dụng cho AM sau spin-off nhưng đề cập rằng nó sẽ chỉ dưới mức đầu tư như một thực thể độc lập.

Ngành dọc kinh doanh của AM bao gồm chất làm lạnh, sản phẩm flo, hóa chất đặc biệt, vật liệu bán dẫn và các loại khác. Các thương hiệu đáng chú ý trong AM bao gồm Solstice, Spectra và Aclar. Các đối thủ cạnh tranh gần nhất với AM là Arkema và Chemours, giao dịch ở bội số tương đối thấp và có tỷ suất lợi nhuận EBITDA thấp hơn hiệu suất của AM.

Trong các tin tức gần đây khác, Honeywell đã có những bước tiến đáng kể trong hoạt động kinh doanh của mình. Công ty đã công bố kế hoạch tách hoạt động kinh doanh vật liệu tiên tiến, một động thái dự kiến sẽ tăng cường tập trung chiến lược và tính linh hoạt tài chính.

Thực thể mới, dự kiến sẽ tạo ra doanh thu khoảng 3,8 tỷ đô la, sẽ được tạo ra vào cuối năm 2025 hoặc đầu năm 2026. Thêm vào đó, Honeywell đã tăng cổ tức tiền mặt hàng năm từ 4,32 đô la lên 4,52 đô la mỗi cổ phiếu, đánh dấu lần tăng cổ tức thứ 15 trong 14 năm liên tiếp.

Honeywell cũng đã công bố hợp tác với Qualcomm Technologies để phát triển Đại lý thông minh đa phương thức cho các thiết bị di động Honeywell, nhằm nâng cao hiệu quả trong các trung tâm phân phối và ngành bán lẻ. Tác nhân hỗ trợ AI này dự kiến sẽ có mặt vào đầu năm 2025.

Phân tích cổ phiếu của công ty, Mizuho Securities duy trì xếp hạng Outperform, cho thấy tiềm năng sáp nhập và mua lại, trong khi Morgan Stanley bắt đầu bảo hiểm với xếp hạng Equalweight, bày tỏ sự thận trọng về triển vọng phục hồi ngắn hạn của Honeywell.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Để bổ sung cho triển vọng tích cực của TD Cowen về Honeywell International (NASDAQ: HON), dữ liệu InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Vốn hóa thị trường của Honeywell đứng ở mức 133,05 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành công nghiệp Tập đoàn Công nghiệp. Hệ số P/E của công ty là 22,8 (dựa trên mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024) cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho thu nhập của mình, phù hợp với trọng tâm chiến lược của công ty vào các lĩnh vực tăng trưởng cao như tự động hóa và chuyển đổi năng lượng.

InvestingPro Tips nêu bật lịch sử cổ tức mạnh mẽ của Honeywell, đã tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp và duy trì thanh toán trong 40 năm. Sự tăng trưởng cổ tức nhất quán này, cùng với tỷ suất cổ tức hiện tại là 2,22%, có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Khả năng duy trì và tăng cổ tức của công ty nhấn mạnh sự ổn định tài chính của nó, điều này có thể yên tâm khi nó chuẩn bị cho việc tách ra Advanced Materials.

Một mẹo InvestingPro có liên quan khác lưu ý rằng Honeywell hoạt động với mức nợ vừa phải. Cách tiếp cận tài chính thận trọng này có thể mang lại sự linh hoạt khi công ty điều hướng spin-off sắp tới và tiếp tục đầu tư vào các chiến lược "megatrends" cốt lõi của mình.

Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về tiềm năng đầu tư của Honeywell.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.