Đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ tăng, nhưng tỷ lệ sa thải vẫn thấp lịch sử
MILWAUKEE - Harley-Davidson Inc. (NYSE:HOG) đã công bố vào hôm thứ Tư về quan hệ đối tác chiến lược với các công ty đầu tư KKR và PIMCO, nhằm chuyển đổi bộ phận dịch vụ tài chính của mình thành một doanh nghiệp ít vốn hơn, đồng thời giải phóng khoảng 1,25 tỷ USD tiền mặt tùy ý sử dụng. Nhà sản xuất xe máy này, hiện được định giá 2,79 tỷ USD, đã duy trì tình hình tài chính vững mạnh với tỷ số thanh toán hiện tại là 1,56x, theo dữ liệu từ InvestingPro.
Theo thỏa thuận, Harley-Davidson Financial Services (HDFS) sẽ bán cổ phần phổ thông 4,9% cho cả KKR và PIMCO với mức định giá khoảng 1,75 lần giá trị sổ sách sau giao dịch. Thương vụ này cũng bao gồm việc bán hơn 5 tỷ USD các khoản phải thu từ cho vay bán lẻ với mức giá cao hơn giá trị danh nghĩa. Động thái chiến lược này diễn ra khi cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/E hấp dẫn là 8,38x, với phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp.
HDFS sẽ tiếp tục phát hành và phục vụ cả các khoản vay tiêu dùng hiện tại và mới, nhưng đã đồng ý bán khoảng hai phần ba số khoản vay bán lẻ hàng năm cho các đối tác trong thời gian tối thiểu năm năm. Harley-Davidson sẽ vẫn giữ quyền kiểm soát HDFS.
Nhà sản xuất xe máy này dự định sử dụng số tiền thu được để hỗ trợ các khoản đầu tư theo nhu cầu, giảm 450 triệu USD nợ của công ty, và trả lại khoảng 500 triệu USD cho cổ đông. Điều này phù hợp với thành tích trả lợi nhuận cho cổ đông của công ty, bao gồm việc duy trì chi trả cổ tức trong 33 năm liên tiếp và tạo ra tỷ suất dòng tiền tự do đáng kể là 33%.
"Giao dịch này mang lại lợi ích cho tất cả các bên liên quan của Harley-Davidson và đánh dấu sự khởi đầu của một chương mới đầy hứa hẹn cho HDFS," ông Jochen Zeitz, Chủ tịch, Chủ tịch Điều hành và Giám đốc Điều hành của Harley-Davidson cho biết trong thông cáo báo chí.
Khoản đầu tư của KKR đến từ các quỹ tín dụng và tài khoản thông qua chiến lược Tài chính Dựa trên Tài sản của công ty, trong khi khoản đầu tư của PIMCO đến từ các quỹ tập trung vào chiến lược tư nhân.
Giao dịch này dự kiến sẽ làm tăng đáng kể tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong tương lai của HDFS, đồng thời duy trì nó như một doanh nghiệp có vốn tốt và giảm rủi ro tín dụng liên quan đến danh mục các khoản phải thu hiện tại.
Harley-Davidson cho biết cấu trúc mới sẽ cho phép HDFS phát triển bảng cân đối kế toán và thu nhập hoạt động một cách hiệu quả hơn theo thời gian, sau lợi ích ban đầu từ việc bán các khoản phải thu từ cho vay bán lẻ hiện tại và giải phóng dự phòng tổn thất khoản vay vào năm 2025.
Barclays đóng vai trò cố vấn tài chính độc quyền cho Harley-Davidson trong giao dịch này, với Latham & Watkins và Sidley Austin làm cố vấn pháp lý.
Trong các tin tức gần đây khác, Harley-Davidson đã đang điều hướng qua một loạt các diễn biến đáng chú ý. Báo cáo thu nhập quý đầu tiên của công ty đã vượt kỳ vọng, mặc dù họ đã rút lại hướng dẫn tài chính cho năm tài chính 2025, như đã được DA Davidson ghi nhận, công ty này vẫn duy trì xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu 31 USD. Trong khi đó, UBS đã hạ mức giá mục tiêu cho Harley-Davidson từ 28 USD xuống 27 USD, trích dẫn khả năng giảm 13-15% doanh số bán lẻ tại Mỹ trong quý hai năm 2025. Citi đã tái khẳng định xếp hạng Trung lập và mức giá mục tiêu 27 USD, nhấn mạnh các thách thức như lo ngại về thuế quan, cuộc chiến ủy quyền, và việc sắp nghỉ hưu của Giám đốc Điều hành Jochen Zeitz.
Ngoài ra, Harley-Davidson đã xác nhận việc bầu cử tất cả chín ứng cử viên giám đốc tại Cuộc họp Thường niên của Cổ đông năm 2025 và tiếp tục tìm kiếm một Giám đốc Điều hành mới. Công ty cũng đã phản hồi các cáo buộc từ H Partners, kêu gọi cổ đông ủng hộ các ứng cử viên giám đốc của mình và nhấn mạnh tầm quan trọng của các thành viên hội đồng quản trị hiện tại cho quá trình chuyển giao lãnh đạo suôn sẻ. Những diễn biến này phản ánh nỗ lực liên tục của công ty nhằm giải quyết cả thách thức nội bộ và bên ngoài trong khi vẫn duy trì trọng tâm chiến lược.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.