Hôm thứ Ba, Goldman Sachs đã bắt đầu đưa tin về Warner Brothers Discovery (NASDAQ: WBD) với xếp hạng Trung lập, kèm theo mục tiêu giá là 8,50 đô la. Phân tích của công ty dự đoán doanh thu của Warner Brothers Discovery sẽ tăng từ ước tính 42 tỷ USD vào năm 2024 lên 46 tỷ USD vào năm 2030, phản ánh tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khiêm tốn là 1% trong giai đoạn sáu năm.
Sự tăng trưởng này dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi mức tăng 7% trong các dịch vụ trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) và doanh thu studio tăng 2%. Tuy nhiên, những lợi ích này được dự đoán sẽ bị phủ nhận một phần bởi sự sụt giảm 3% trong phân khúc mạng.
Goldman Sachs dự báo EBITDA của Warner Brothers Discovery sẽ giảm ở mức CAGR 5% từ năm 2024 đến năm 2030, với biên lợi nhuận giảm từ 24% xuống 16%. Sự sụt giảm này được cho là do chi phí nội dung cao hơn, đặc biệt là liên quan đến bản quyền thể thao, dự kiến sẽ vượt qua lợi nhuận gia tăng từ hoạt động DTC.
Công ty lưu ý rằng sự tăng trưởng lợi nhuận trong phân khúc DTC là một sự phát triển tích cực, được hỗ trợ bởi việc mở rộng quốc tế Max, đầu tư nội dung liên tục và các chiến lược nhằm giảm sự rời bỏ của khách hàng, chẳng hạn như cung cấp các gói và hình thành quan hệ đối tác.
Phân tích cũng chỉ ra những thách thức mà hoạt động kinh doanh mạng tuyến tính của Warner Brothers Discovery phải đối mặt, có khả năng bị ảnh hưởng bởi xu hướng cắt dây dai dẳng và hiệu suất nội dung giảm. Những yếu tố này dự kiến sẽ gây áp lực lên phí liên kết và doanh thu quảng cáo. Ngoài ra, công ty được dự đoán sẽ phải đối mặt với chi phí gia tăng cho bản quyền thể thao truyền hình tuyến tính, với những đề cập cụ thể về Thế vận hội, NHL và NBA là những người đóng góp đáng kể cho các chi phí gia tăng này.
Lập trường trung lập của Goldman Sachs đối với cổ phiếu Warner Brothers Discovery phản ánh triển vọng thận trọng về quỹ đạo tài chính của công ty trong những năm tới, xem xét cả cơ hội tăng trưởng trong lĩnh vực DTC và những cơn gió ngược mà hoạt động kinh doanh mạng truyền thống phải đối mặt.
Trong một tin tức khác gần đây, Warner Bros. Discovery đang đưa ra các quyết định chiến lược đang thu hút sự chú ý đáng kể từ Phố Wall. Quỹ đạo tương lai của công ty với tư cách là một thực thể độc lập đang được xem xét kỹ lưỡng, tập trung vào quản lý nợ và phát trực tiếp đến người tiêu dùng. Các nhà phân tích từ KeyBanc đã nhắc lại xếp hạng Overweight, trong khi Barclays duy trì xếp hạng "Equal Weight" và Rosenblatt Securities đã chuyển sang lập trường "Trung lập".
Tiềm năng của công ty để từ bỏ bản quyền truyền thông NBA tốn kém đã là một chủ đề thảo luận, với KeyBanc cho rằng điều này có thể dẫn đến EBITDA cao hơn. Mặt khác, khoản nợ đáng kể của Warner Bros. Discovery được coi là một thách thức đối với tính linh hoạt tài chính của nó.
Warner Bros. Discovery cũng đang vật lộn với các ước tính EPS âm, cho thấy hiện tại không có lãi. Tuy nhiên, các nhà phân tích dự đoán xu hướng cải thiện từ FY1 sang FY2, cho thấy khả năng phục hồi hoặc tối ưu hóa chi phí. Sự tập trung của công ty vào việc giảm nợ và Dòng tiền tự do lành mạnh (FCF) được dự đoán sẽ cho phép định giá đảo ngược nhiều lần về mức trung bình.
Warner Bros. Discovery gần đây cũng đã tăng tổng giá mua của đề nghị đấu thầu bằng tiền mặt lên khoảng 2,615 tỷ USD, nhắm mục tiêu mua các ghi chú chưa thanh toán ở các mức ưu tiên khác nhau. Động thái này là một phần trong chiến lược tài chính rộng lớn hơn của Warner Bros. Discovery.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Goldman Sachs cân nhắc về tương lai tài chính của Warner Brothers Discovery, dữ liệu mới nhất từ InvestingPro nhấn mạnh một số thách thức và tiềm năng mà công ty phải đối mặt. Với vốn hóa thị trường là 17,91 tỷ USD, Warner Brothers Discovery đang giao dịch ở mức giá thấp / bội số sách là 0,41, làm nổi bật sự định giá thấp so với giá trị sổ sách của nó. Điều này đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư đang xem xét các điểm vào cổ phiếu, như được lưu ý bởi Mẹo InvestingPro xác định cổ phiếu đang giao dịch ở bội số Giá / Sách thấp. Hơn nữa, doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 ở mức 40.58 tỷ đô la, với mức giảm khiêm tốn về tăng trưởng doanh thu -1.88%, cộng hưởng với dự báo CAGR doanh thu khiêm tốn của Goldman Sachs trong những năm tới.
Một mẹo khác của InvestingPro chỉ ra rằng Warner Brothers Discovery là một công ty nổi bật trong ngành giải trí, nhưng nó hoạt động với mức nợ vừa phải và các nhà phân tích không dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay. Điều này phù hợp với dự báo của Goldman Sachs về biên EBITDA thu hẹp do chi phí nội dung tăng. Ngoài ra, sự biến động giá của cổ phiếu là rõ ràng với tổng lợi nhuận giá 6 tháng là -35,14%, phản ánh sự không chắc chắn trên thị trường.
Đối với độc giả quan tâm đến những hiểu biết chuyên nghiệp hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn có thể được truy cập thông qua nền tảng InvestingPro. Để làm phong phú thêm chiến lược đầu tư của bạn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần tại InvestingPro. Với những công cụ này theo ý của bạn, bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn về những rủi ro và cơ hội tiềm ẩn mà Warner Brothers Discovery mang lại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.