Hôm thứ Hai, Keefe, Bruyette &; Woods đã điều chỉnh triển vọng tài chính của họ đối với MBIA Inc. (NYSE: MBI), giảm mục tiêu giá cổ phiếu xuống 7,50 đô la từ 9,00 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Hiệu suất Thị trường đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh diễn ra sau đợt chi trả cổ tức đặc biệt của MBIA trong quý IV/2023, cho thấy giá trị còn lại thấp hơn và thu nhập từ danh mục đầu tư giảm.
Nhà phân tích của công ty đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về lý do đằng sau định giá mới, phác thảo hai kịch bản tiềm năng cho MBIA. Đầu tiên liên quan đến việc kiếm tiền từ bộ phận Quốc gia của công ty, bán nó với giá 75% giá trị sổ sách để giải quyết các khoản nợ ròng của công ty mẹ.
Kịch bản thứ hai là cách tiếp cận dòng chảy, trong đó vốn sẽ dần dần được giải phóng khỏi Quốc gia, với số tiền thu được được sử dụng để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của công ty mẹ trong khoảng thời gian hơn mười năm.
Nhà phân tích lưu ý rằng MBIA hiện có ít vốn bị mắc kẹt hơn trong bộ phận Quốc gia, khiến nó trở thành mục tiêu mua lại hấp dẫn hơn và tăng tính thanh khoản ở cấp công ty mẹ, có thể được sử dụng để mua lại tích lũy hoặc mua lại nợ với giá chiết khấu.
Những yếu tố này đã ngăn cản việc giảm đáng kể giá mục tiêu cổ phiếu, mặc dù cổ tức đặc biệt là 8 USD/cổ phiếu được trả trong quý cuối cùng của năm 2023.
Tuy nhiên, công ty vẫn duy trì xếp hạng Hiệu suất thị trường do sự không chắc chắn về thời gian và chất xúc tác cho các động thái chiến lược của MBIA. Nhận xét của nhà phân tích phản ánh một lập trường thận trọng nhưng thừa nhận về vị trí được cải thiện của công ty, đồng thời nhận ra bản chất không thể đoán trước của sự phát triển tài chính trong tương lai của MBIA.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.