17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn Fulton Financial (NASDAQ:FULT) đã công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 16/7/2025, cho thấy thu nhập hoạt động ròng đạt mức kỷ lục và các chỉ số lợi nhuận được cải thiện. Ngân hàng khu vực này, đóng cửa ở mức 19,02 USD vào ngày 15/7, giảm 2,81% trong ngày, tiếp tục thể hiện khả năng phục hồi trong môi trường lãi suất đầy thách thức.
Bài thuyết trình nhấn mạnh sự tập trung của Fulton vào tăng trưởng có kỷ luật, hiệu quả tổ chức và duy trì vị thế bảng cân đối kế toán mạnh mẽ. Những kết quả này xuất hiện khi các ngân hàng khu vực đang đối mặt với những lo ngại về sự ổn định của tiền gửi và chất lượng tài sản trong môi trường lãi suất cao.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Fulton Financial báo cáo thu nhập hoạt động ròng kỷ lục dành cho cổ đông phổ thông đạt 100,6 triệu USD hoặc 0,55 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng trong quý 2/2025, tăng từ 95,5 triệu USD hoặc 0,52 USD trên mỗi cổ phiếu trong quý 1/2025. Theo chuẩn GAAP, thu nhập ròng dành cho cổ đông phổ thông đạt 96,6 triệu USD (0,53 USD trên mỗi cổ phiếu), so với 90,4 triệu USD (0,49 USD trên mỗi cổ phiếu) trong quý trước.
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản trung bình (ROAA) của công ty đã cải thiện lên 1,25% từ 1,18% so với quý trước theo chuẩn GAAP, trong khi ROAA hoạt động tăng lên 1,30% từ 1,25%. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu phổ thông hữu hình trung bình cũng tăng lên 16,26% từ 15,95% trong quý đầu tiên.
Như được thể hiện trong biểu đồ điểm nổi bật tài chính sau đây, Fulton đã thể hiện sự cải thiện trên nhiều chỉ số quan trọng:
Phân tích tài chính chi tiết
Thu nhập lãi ròng tăng lên 254,9 triệu USD trong quý 2/2025 từ 251,2 triệu USD trong quý 1/2025. Công ty duy trì biên lãi ròng ở mức 3,47%, được hỗ trợ bởi lợi suất cho vay ổn định ở mức 5,86% và tổng chi phí tiền gửi ở mức 1,98%.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng thu nhập lãi ròng và biên lãi:
Thu nhập phi lãi tăng lên 69,1 triệu USD, tăng 1,9 triệu USD so với quý trước. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi thu nhập ngân hàng thương mại cao hơn từ phí thương mại và thẻ, quản lý tiền mặt và doanh thu thị trường vốn. Doanh thu tiêu dùng và quản lý tài sản cũng cho thấy hiệu suất mạnh mẽ.
Dự phòng cho tổn thất tín dụng giảm đáng kể xuống 8,6 triệu USD từ 13,9 triệu USD trong quý 1/2025, phản ánh điều kiện tín dụng được cải thiện. Tổn thất ròng vẫn ổn định ở mức 12 triệu USD (0,20% khoản vay trung bình), trong khi tài sản không sinh lời tăng nhẹ lên 216 triệu USD (0,67% tổng tài sản).
Các chỉ số chất lượng tài sản sau đây thể hiện phương pháp quản lý rủi ro thận trọng của Fulton:
Sức mạnh bảng cân đối kế toán và quản lý rủi ro
Fulton Financial duy trì vị thế vốn mạnh mẽ, với tất cả các tỷ lệ quy định đều cao hơn nhiều so với yêu cầu tối thiểu. Công ty báo cáo tỷ lệ đòn bẩy Tier 1 là 9,3%, tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông Tier 1 là 11,3%, và tỷ lệ vốn dựa trên rủi ro tổng thể là 14,7%.
Biểu đồ sau minh họa sức mạnh vốn và vị thế vốn dư thừa của Fulton:
Cơ sở tiền gửi của ngân hàng vẫn ổn định với 881.632 tài khoản có tuổi đời trung bình khoảng 9 năm. Tiền gửi của người tiêu dùng và doanh nghiệp nhỏ chiếm 50% tổng hỗn hợp tiền gửi, tiếp theo là tiền gửi thương mại (34%), quỹ công (13%), và tiền gửi bán buôn/môi giới (3%). Chỉ có 24% tiền gửi được ước tính là không được bảo hiểm, với mức bảo hiểm 270% cho các khoản tiền gửi không được bảo hiểm này thông qua thanh khoản sẵn có.
Thành phần danh mục tiền gửi được minh họa trong biểu đồ sau:
Danh mục cho vay 24 tỷ USD của Fulton được đa dạng hóa tốt trên nhiều lĩnh vực, với các khoản vay thương mại và công nghiệp chiếm 38%, thế chấp nhà ở 27%, và các khoản vay tiêu dùng 19%. Công ty có mức độ tiếp xúc hạn chế với các phân khúc bất động sản thương mại rủi ro cao hơn, với các khoản vay văn phòng chỉ chiếm 5% tổng danh mục.
Sự đa dạng hóa danh mục cho vay được thể hiện trong biểu đồ sau:
Ngân hàng đã quản lý cẩn thận mức độ tiếp xúc với các khoản vay đa gia đình, chiếm 8% tổng danh mục cho vay. Tổng cam kết cho vay đa gia đình đứng ở mức 2,2 tỷ USD với 1,9 tỷ USD đang lưu hành, như được minh họa dưới đây:
Hồ sơ thanh khoản của Fulton vẫn mạnh mẽ với 16,6 tỷ USD tổng thanh khoản sẵn có, cung cấp tỷ lệ bảo hiểm 270% cho tiền gửi không được bảo hiểm ước tính ròng. Vị thế thanh khoản mạnh mẽ này cung cấp sự bảo vệ đáng kể chống lại dòng tiền gửi ra tiềm ẩn.
Hồ sơ thanh khoản chi tiết được thể hiện ở đây:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Cho cả năm 2025, Fulton Financial đã cung cấp hướng dẫn hoạt động bao gồm:
- Thu nhập lãi ròng từ 1,005-1,025 tỷ USD
- Dự phòng cho tổn thất tín dụng từ 50-70 triệu USD
- Thu nhập phi lãi từ 265-280 triệu USD
- Chi phí hoạt động phi lãi từ 750-765 triệu USD
- Thuế suất hiệu quả từ 18,5-19,5%
Công ty tiếp tục tập trung vào việc hiện thực hóa lợi ích từ các sáng kiến chiến lược, duy trì bảng cân đối kế toán vững chắc với thanh khoản dồi dào, và thúc đẩy hiệu quả tổ chức. Ban lãnh đạo nhấn mạnh cam kết của mình đối với tăng trưởng có kỷ luật và sinh lợi trong khi duy trì các chỉ số lợi nhuận hoạt động mạnh mẽ.
Tính linh hoạt của bảng cân đối kế toán của Fulton được định vị để hưởng lợi từ môi trường lãi suất hiện tại, đặc biệt là khi các khoản tiền gửi có kỳ hạn với lãi suất cao hơn đáo hạn và được định giá lại ở mức lãi suất có thể thấp hơn trong các quý tới. Điều này có thể tạo ra động lực dần dần cho biên lãi ròng vào cuối năm 2025 và đầu năm 2026.
Với tỷ lệ vốn mạnh mẽ, danh mục cho vay đa dạng, và cơ sở tiền gửi ổn định, Fulton Financial dường như đang ở vị thế tốt để điều hướng môi trường ngân hàng hiện tại trong khi theo đuổi các cơ hội tăng trưởng chiến lược.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: