FirstSun Q2 2025 tiết lộ thu nhập cải thiện, tăng trưởng tiền gửi 13,2% hàng năm

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

FirstSun Capital Bancorp (NASDAQ:FSUN) đã công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 28 tháng 7, cho thấy sự cải thiện đáng kể so với quý trước với thu nhập ròng đạt 26,4 triệu USD và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 0,93 USD. Ngân hàng khu vực này, hoạt động chủ yếu ở Tây Nam và Tây Hoa Kỳ, đã thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ về tiền gửi và duy trì biên lãi suất ròng ổn định bất chấp những bất ổn kinh tế hiện tại.

Kết quả Q2 thể hiện sự phục hồi đáng kể so với quý đầu tiên, khi ngân hàng không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS là 0,83 USD so với dự báo 0,85 USD. Cổ phiếu của FirstSun đóng cửa ở mức 38,84 USD vào ngày 28 tháng 7, tăng 1,06% trong ngày, và đã thể hiện khả năng phục hồi kể từ khi công bố kết quả Q1 khi giao dịch ở mức 36,04 USD.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

FirstSun báo cáo kết quả tài chính vững chắc cho quý 2 năm 2025, với các chỉ số chính cho thấy sự cải thiện so với cả quý trước và so sánh năm trước.

Như được thể hiện trong bảng tóm tắt kết quả quý sau đây:

Thu nhập ròng đạt 26,4 triệu USD trong Q2 2025, tương đương với thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 0,93 USD. Tỷ suất sinh lời trên tài sản trung bình (ROAA) đạt 1,28%, trong khi ROAA trước thuế trước dự phòng (PTPP) là 1,82%. Ngân hàng duy trì tỷ suất sinh lời mạnh mẽ trên vốn chủ sở hữu thông thường hữu hình trung bình (ROATCE) ở mức 10,91%.

Tổng doanh thu tăng 9,7% so với Q1, được thúc đẩy bởi cả sự tăng trưởng thu nhập lãi ròng và thu nhập phí mạnh mẽ. Tăng trưởng tiền gửi trung bình đặc biệt ấn tượng ở mức 18,3% hàng năm, trong khi tăng trưởng khoản vay trung bình đạt 10,7% hàng năm. Tỷ lệ hiệu quả vẫn ổn định ở mức 64,52%.

Trong nửa đầu năm 2025, ngân hàng đã tích lũy được kết quả từ đầu năm đến nay vững chắc:

Phân tích tài chính chi tiết

Danh mục cho vay của FirstSun duy trì trọng tâm vào thương mại và công nghiệp (C&I), phù hợp với chiến lược nhấn mạnh vào ngân hàng kinh doanh dựa trên mối quan hệ của ngân hàng. Cơ cấu khoản vay cho thấy cách tiếp cận có kỷ luật đối với rủi ro bất động sản thương mại.

Biểu đồ sau minh họa cơ cấu và xu hướng danh mục cho vay của ngân hàng:

Các khoản vay C&I chiếm phần lớn nhất với 40,8% tổng danh mục, tiếp theo là bất động sản nhà ở với 18,9%. Các khoản vay bất động sản thương mại (cả chủ sở hữu sử dụng và không phải chủ sở hữu sử dụng) cùng chiếm 21% danh mục. Ngân hàng nhấn mạnh rằng số dư khoản vay tăng 3% so với Q2 2024, đồng thời duy trì mức CRE theo quy định thấp so với vốn ở mức 115%.

Tăng trưởng tiền gửi là một điểm sáng đặc biệt đối với FirstSun, với hiệu suất mạnh mẽ cả theo quý và theo năm:

Tiền gửi tăng 7% so với Q2 2024 và tăng 13% theo năm so với Q1 2025. Ngân hàng tiếp tục thấy sự chuyển dịch cơ cấu thuận lợi, với tài khoản tiết kiệm và thị trường tiền tệ tăng lên 44,6% tổng tiền gửi từ 43,3% trước đó. Sự tăng trưởng tiền gửi này cung cấp nền tảng vững chắc cho các hoạt động cho vay của ngân hàng đồng thời duy trì tỷ lệ cho vay trên tiền gửi lành mạnh.

Xu hướng thu nhập lãi ròng và biên lãi suất vẫn ổn định bất chấp môi trường lãi suất đầy thách thức:

Thu nhập lãi ròng tăng 7,7% so với Q2 2024, trong khi biên lãi suất ròng giữ ổn định ở mức 4,07%. Cơ cấu định giá lại khoản vay của ngân hàng cho thấy cách tiếp cận cân bằng với 50% khoản vay lãi suất cố định, 35% dựa trên SOFR và 12% dựa trên Prime, cung cấp một số bảo vệ chống lại biến động lãi suất.

Các chỉ số chất lượng tài sản cho thấy sự cải thiện trong quý hai:

Các khoản vay không hoạt động giảm 30%, phản ánh điều kiện tín dụng được cải thiện. Tuy nhiên, tỷ lệ xóa nợ ròng trên khoản vay trung bình tăng cao ở mức 0,83% trong Q2, mặc dù con số từ đầu năm đến nay ở mức ôn hòa hơn là 0,44%. Sự gia tăng này trong việc xóa nợ thể hiện một lĩnh vực tiềm ẩn đáng lo ngại, mặc dù ban lãnh đạo cho biết họ kỳ vọng tỷ lệ xóa nợ ròng sẽ bình thường hóa trong phạm vi từ cao 30 đến thấp 40 điểm cơ bản trong thời gian tới.

Sáng kiến chiến lược & Triển vọng

FirstSun tiếp tục định vị mình như một doanh nghiệp tăng trưởng cao độc đáo tập trung vào các thị trường chính ở Tây Nam và Tây. Ngân hàng hoạt động tại năm trong số 10 Khu vực Thống kê Đô thị (MSA) tăng trưởng nhanh nhất và có mặt tại bảy trong số 10 MSA lớn nhất ở Tây Nam và Tây Hoa Kỳ.

Chiến lược ngân hàng thương mại tập trung vào C&I của ngân hàng, kết hợp với chuyên môn cho vay theo ngành dọc, cung cấp một lựa chọn thay thế cho các ngân hàng lớn hơn đối với các doanh nghiệp thị trường trung bình. Cách tiếp cận chuyên biệt này, cùng với thành phần thu nhập phí mạnh mẽ (phí dịch vụ chiếm 25,6% doanh thu), tạo sự khác biệt cho FirstSun so với nhiều đối thủ ngân hàng khu vực.

FirstSun đã cung cấp triển vọng chi tiết cho toàn bộ năm 2025:

Ngân hàng kỳ vọng tỷ lệ tăng trưởng một chữ số ở mức trung bình cho cả khoản vay và tiền gửi, trong khi thu nhập lãi ròng dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức một chữ số trung bình. Thu nhập ngoài lãi dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức một chữ số cao đến hai chữ số thấp, phản ánh các hoạt động kinh doanh dựa trên phí mạnh mẽ của ngân hàng. Tỷ lệ hiệu quả dự kiến sẽ duy trì ở mức giữa 60, trong khi tỷ lệ xóa nợ ròng dự kiến sẽ bình thường hóa trong phạm vi từ cao 30 đến thấp 40 điểm cơ bản.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Ban lãnh đạo của FirstSun bày tỏ sự tự tin vào định hướng chiến lược và triển vọng tăng trưởng của ngân hàng. Bài thuyết trình nhấn mạnh "giá trị khan hiếm" của ngân hàng như một doanh nghiệp được tài trợ bằng tiền gửi lõi với khả năng mang lại tăng trưởng hữu cơ trên các thị trường hấp dẫn.

Vị thế vốn của ngân hàng vẫn mạnh với tỷ lệ Vốn chủ sở hữu thông thường Cấp 1 (CET1) là 13,78%, cung cấp sự linh hoạt cho tăng trưởng hữu cơ liên tục và các cơ hội chiến lược tiềm năng. Các chỉ số thanh khoản cũng thuận lợi, với sự phụ thuộc vào nguồn vốn bán buôn chỉ 6% và tỷ lệ tiền mặt trên tổng tài sản là 9%.

Nhìn về phía trước, FirstSun dường như đang ở vị thế tốt để tận dụng sự hiện diện của mình tại các thị trường tăng trưởng cao với mô hình ngân hàng dựa trên mối quan hệ. Sự cải thiện trong kết quả Q2 so với Q1 cho thấy ngân hàng đang điều hướng thành công trong môi trường kinh tế hiện tại, mặc dù các nhà đầu tư nên theo dõi các chỉ số chất lượng tài sản, đặc biệt là tỷ lệ xóa nợ cao, trong các quý tới.

Việc ngân hàng tập trung vào cho vay C&I, được đa dạng hóa trên nhiều ngành như được thể hiện dưới đây, cung cấp một số bảo vệ chống lại sự suy thoái cụ thể theo ngành:

Với hiệu suất Q2 được cải thiện, tăng trưởng tiền gửi mạnh mẽ và biên lãi suất ròng ổn định, FirstSun đã thể hiện khả năng phục hồi sau khi không đạt kỳ vọng thu nhập Q1. Trọng tâm chiến lược của ngân hàng vào các thị trường tăng trưởng cao và ngân hàng thương mại chuyên biệt dường như đang mang lại kết quả tích cực, đặt nó ở vị thế tốt cho sự tăng trưởng liên tục trong bối cảnh ngân hàng khu vực cạnh tranh.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: