Xu hướng ngân hàng lấn sân chứng khoán ngày càng rõ nét
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Công ty đóng tàu Ý Fincantieri SpA (BIT:FCT) đã công bố kết quả tài chính nửa đầu năm 2025 vào ngày 30 tháng 7, thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trên tất cả các phân khúc kinh doanh. Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 16,23 euro, tăng 1,73% trong ngày, tiếp tục duy trì đà tăng mạnh sau khi đạt mức cao nhất trong 52 tuần là 17,70 euro hồi đầu năm nay.
Kết quả này cho thấy Fincantieri tiếp tục đà tăng trưởng sau quý đầu tiên mạnh mẽ, khi công ty báo cáo doanh thu tăng 34,5% so với cùng kỳ năm trước. Nhà đóng tàu này đã thành công trong việc tận dụng nhu cầu ngày càng tăng trong cả lĩnh vực du thuyền và quốc phòng, đồng thời đạt được những bước tiến chiến lược trong các sáng kiến dưới nước và kỹ thuật số.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Fincantieri báo cáo tăng trưởng đáng kể trong tất cả các chỉ số tài chính chính cho nửa đầu năm 2025, với doanh thu đạt 4,6 tỷ euro, tăng 24,3% so với cùng kỳ năm 2024. Sự tăng trưởng này đi kèm với sự cải thiện mạnh mẽ hơn về lợi nhuận, với EBITDA tăng 45,3% so với cùng kỳ năm trước, đạt 311 triệu euro.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau về các điểm nổi bật tài chính chính:
Công ty đã đạt được một cột mốc quan trọng bằng cách trở lại có lãi, ghi nhận kết quả ròng 35 triệu euro, so với khoản lỗ 27 triệu euro trong nửa đầu năm 2024. Sự chuyển biến này phản ánh cả sự tăng trưởng doanh thu và cải thiện hiệu quả hoạt động, với biên EBITDA mở rộng 100 điểm cơ bản lên 6,8%.
Nỗ lực giảm nợ của Fincantieri cũng đã mang lại kết quả, với nợ ròng giảm xuống 1,64 tỷ euro từ 2,42 tỷ euro trong nửa đầu năm 2024, đưa tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA xuống còn 2,7 lần.
Phân tích tài chính chi tiết
Tăng trưởng doanh thu của công ty diễn ra rộng khắp trên tất cả các phân khúc kinh doanh, với mảng đóng tàu dẫn đầu ở mức 3,4 tỷ euro, tăng 26,3% so với cùng kỳ năm trước và chiếm 68% tổng doanh thu. Phân tích doanh thu theo phân khúc được minh họa dưới đây:
Cải thiện lợi nhuận thậm chí còn rõ rệt hơn, với EBITDA tăng trên tất cả các phân khúc. Đặc biệt đáng chú ý là phân khúc dưới nước, đã tăng gấp đôi EBITDA lên 47 triệu euro với biên lợi nhuận ấn tượng 17,0%. Phân khúc thiết bị, hệ thống và cơ sở hạ tầng cũng hoạt động mạnh mẽ, với EBITDA tăng 42,1% lên 46 triệu euro.
Biểu đồ sau đây chi tiết đóng góp EBITDA từ mỗi phân khúc kinh doanh:
Đường đi từ EBITDA đến kết quả ròng cho thấy cách công ty đạt được lợi nhuận bất chấp chi phí khấu hao và khấu trừ đáng kể là 155 triệu euro:
Đơn đặt hàng và đơn hàng tồn đọng
Có lẽ khía cạnh ấn tượng nhất trong hiệu suất nửa đầu năm của Fincantieri là lượng đơn đặt hàng đặc biệt cao đạt 14,7 tỷ euro, gần gấp đôi so với 7,6 tỷ euro ghi nhận trong nửa đầu năm 2024. Điều này dẫn đến tỷ lệ đặt hàng trên doanh thu là 3,2 lần, cho thấy tiềm năng doanh thu tương lai mạnh mẽ.
Lượng đơn đặt hàng chủ yếu đến từ phân khúc du thuyền, chiếm 96% tổng số đơn hàng đảm bảo trong kỳ. Phân tích đơn hàng theo phân khúc được thể hiện dưới đây:
Những đơn hàng mới này đã góp phần tạo nên tổng đơn hàng tồn đọng kỷ lục 57,7 tỷ euro, tương đương 7,1 lần doanh thu năm tài chính 2024. Điều này cung cấp cho Fincantieri khả năng nhìn nhận đặc biệt rõ ràng về doanh thu tương lai, với các đơn hàng kéo dài đến tận năm 2036.
Như minh họa trong biểu đồ sau, đơn hàng tồn đọng của công ty được đa dạng hóa tốt trên các phân khúc kinh doanh:
Sáng kiến chiến lược
Fincantieri đã nhấn mạnh một số phát triển chiến lược giúp định vị công ty cho tăng trưởng dài hạn. Công ty đang củng cố vai trò là nhà tích hợp công nghệ trong phân khúc dưới nước, phát triển hệ sinh thái kỹ thuật số thông qua liên doanh Fincantieri Ingenium, và thúc đẩy tính bền vững công nghiệp thông qua CircularYard, một công ty mới tập trung vào quản lý chất thải tích hợp sáng tạo.
Đường ống thương mại của công ty vẫn mạnh mẽ ở mức khoảng 23 tỷ euro trên tất cả các phân khúc, bao gồm các cơ hội đáng kể với các hãng du thuyền lớn như NCL, Crystal và Viking, cũng như các hợp đồng quốc phòng với Hải quân Ý và khách hàng quốc tế.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Dựa trên hiệu suất mạnh mẽ nửa đầu năm, Fincantieri đã cải thiện hướng dẫn về tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA xuống 2,7-3,0 lần, đồng thời khẳng định các mục tiêu khác cho năm 2025. Công ty dự kiến:
- Doanh thu khoảng 9 tỷ euro
- Biên EBITDA trên 7%
- Kết quả ròng dương
Như được thể hiện trong slide nhận xét kết luận, công ty đang đạt được kết quả vượt mục tiêu kế hoạch kinh doanh:
Với đơn hàng tồn đọng lớn cung cấp tầm nhìn đến năm 2036 và 20 tỷ euro cơ hội thương mại trong lĩnh vực quốc phòng, Fincantieri dường như đang ở vị thế tốt để duy trì quỹ đạo tăng trưởng trong những năm tới. Sự mở rộng trong phân khúc dưới nước đại diện cho một hướng đi đặc biệt hứa hẹn cho tăng trưởng trong tương lai, khi công ty tận dụng khả năng công nghệ của mình trong thị trường ngày càng quan trọng này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: