Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Hôm thứ Năm, Exane BNP Paribas đã sửa đổi lập trường của mình đối với cổ phiếu Knaus Tabbert AG (KTA: GR), hạ cấp từ Outperform xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống € 38,00 từ € 55,00 trước đó. Quyết định của công ty bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố ảnh hưởng đến triển vọng của nhà sản xuất xe giải trí.
Việc hạ cấp được thúc đẩy bởi việc đánh giá lại ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty cho giai đoạn 2024/2025, với lý do lo ngại về nhu cầu đại lý thấp hơn. Các đại lý hiện đang vật lộn với chi phí hàng tồn kho tăng cao, cùng với sự không chắc chắn xung quanh chi tiêu và sở thích của người tiêu dùng, đã dẫn đến một cái nhìn thận trọng hơn về hiệu suất trong tương lai của Knaus Tabbert.
Exane BNP Paribas nhấn mạnh lượng đơn đặt hàng quý II có khả năng yếu đối với Knaus Tabbert, dự kiến sẽ được báo cáo vào ngày 8 tháng 8 năm 2024. Sự sụt giảm đơn đặt hàng dự kiến này là một phần lý do đằng sau việc hạ cấp. Ngoài ra, công ty chỉ ra đà thu nhập mờ dần và ước tính cho giai đoạn 2024/2025 giảm xuống dưới mức đồng thuận là lý do cho xếp hạng sửa đổi.
Nhà phân tích cũng lưu ý vấn đề hàng tồn kho vẫn tăng cao tại Knaus Tabbert, được coi là gánh nặng đối với việc tạo ra dòng tiền tự do (FCF) của công ty. Sự căng thẳng tài chính này là một yếu tố khác góp phần vào quyết định điều chỉnh xếp hạng và mục tiêu giá của cổ phiếu của nhà phân tích.
Tóm lại, triển vọng sửa đổi của Exane BNP Paribas đối với Knaus Tabbert AG phản ánh sự hợp lưu của những thách thức, bao gồm nhu cầu đại lý thấp hơn, chi phí hàng tồn kho tăng, đà thu nhập mờ dần và ước tính dưới mức đồng thuận trong những năm tới, tất cả đều góp phần hạ cấp xuống xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá mới là € 38,00.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.