Hôm thứ Tư, Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu PNC Financial (NYSE: PNC), giảm mục tiêu giá của ngân hàng xuống còn 175 đô la từ mức 184 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Outperform.
Việc điều chỉnh này diễn ra sau kết quả quý đầu tiên của PNC cho năm 2024, điều này đã thúc đẩy việc điều chỉnh dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của ngân hàng. EPS năm 2024 được sửa đổi hiện được đặt ở mức 12,42 đô la, tăng từ 12,19 đô la, với ước tính EPS năm 2025 vẫn ổn định ở mức 14,48 đô la.
Việc điều chỉnh trong dự báo EPS phản ánh mức 0,34 USD/cổ phiếu trong quý I/2024, được cân bằng bởi sự điều chỉnh giảm nhẹ đối với triển vọng doanh thu thuần trước dự phòng (PPNR) cho quý II đến quý IV, chủ yếu là thu nhập dựa trên phí.
Mặc dù dự đoán Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất ít hơn so với dự kiến trước đó - hai vào năm 2024 và hai vào năm 2025 - dự báo thu nhập lãi ròng (NII) của Evercore ISI vẫn ở gần điểm giữa trong hướng dẫn cả năm của PNC, dự đoán mức giảm 4-5%.
Cách tiếp cận thận trọng của Evercore ISI bao gồm giả định số dư cho vay bình quân cố định cho cả năm 2024, trái ngược với hướng dẫn của PNC là tăng 1%. Điều này dựa trên nhu cầu vay vốn giảm tại PNC và các công ty cùng ngành vào đầu năm 2024.
Tuy nhiên, công ty lưu ý dự báo NII của PNC cho năm 2024 và niềm tin của họ trong việc đạt được NII kỷ lục vào năm 2025 phụ thuộc vào tác động đáng kể của việc định giá lại tài sản cố định khi chứng khoán và hoán đổi có lợi suất thấp hơn đáo hạn.
Công ty cũng dự đoán chi phí ổn định cho cả năm, phù hợp với hướng dẫn của ban lãnh đạo và xem xét kết quả tốt hơn mong đợi trong quý đầu tiên.
Dự phòng tổn thất cho vay (LLP) thấp hơn một chút được mô hình hóa mặc dù bất động sản thương mại văn phòng đang xuống cấp, có tính đến dự phòng tổn thất cho vay (LLR) xây dựng cho các không gian văn phòng trong quý đầu tiên kết hợp với niềm tin của ban lãnh đạo vào tính đầy đủ của LLR tổng thể của PNC, đã giảm nhẹ so với quý trước.
Evercore ISI vẫn lạc quan về triển vọng của PNC, nhấn mạnh vị thế chất lượng cao của ngân hàng trong bối cảnh môi trường đầy thách thức. Khả năng quản lý chi phí và tiềm năng tăng trưởng hàng đầu của PNC thông qua định giá lại tài sản và thị trường vốn được coi là động lực để cải thiện lợi nhuận đến năm 2025.
Hồ sơ rủi ro của ngân hàng cũng được đánh giá là thuận lợi so với các ngân hàng cùng ngành khi căng thẳng tín dụng xuất hiện. Với sức mạnh đáng kể của bảng cân đối kế toán, quy mô và sự hiện diện trên thị trường, PNC có vị thế tốt để cạnh tranh với các ngân hàng toàn cầu lớn hơn.
Ngoài ra, PNC nắm giữ chất xúc tác vốn trong cổ phiếu Visa loại B, có mức lãi chưa thực hiện là 1,6 tỷ USD, khoảng một nửa trong số đó có thể được thanh lý vào tháng 5/2024. Giao dịch ở mức 11,8 lần ước tính EPS năm 2024 của Evercore ISI, cổ phiếu của PNC có mức phí bảo hiểm gấp khoảng 1 lần so với các công ty cùng ngành, nhưng giao dịch ở mức chiết khấu so với phí bảo hiểm giá trên thu nhập (P/E) trung bình mười hai năm tới (NTM) trong mười hai năm tới.
Công ty nhận thấy tiềm năng bội số tương đối của PNC tăng lên khi xu hướng kinh tế vĩ mô suy yếu và lãi suất vẫn biến động. Mục tiêu giá đã được hạ xuống một cách khiêm tốn để phản ánh định giá ngành thấp hơn, nhưng xếp hạng Outperform được nhắc lại.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo triển vọng cập nhật của Evercore ISI về PNC Financial, dữ liệu hiện tại từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu của PNC. Tính đến mười hai tháng cuối quý 4 năm 2023, PNC đã chứng minh một hiệu suất đáng chú ý với doanh thu 20,75 tỷ USD và biên thu nhập hoạt động là 32,47%. Mặc dù tăng trưởng doanh thu nhẹ 0,51% trong giai đoạn này, ngân hàng đã cho thấy tổng lợi nhuận giá 6 tháng đáng chú ý là 36,5%, cho thấy niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư.
InvestingPro Tips nhấn mạnh cam kết của PNC đối với lợi nhuận của cổ đông, với thành tích tăng cổ tức trong 13 năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức trong hơn nửa thế kỷ. Những thuộc tính này, cùng với vị thế của PNC như một công ty nổi bật trong ngành ngân hàng, nhấn mạnh khả năng phục hồi và tiềm năng lợi nhuận dài hạn của nó, vì các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ vẫn có lãi trong năm nay.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thêm thông tin chi tiết, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn có thể cung cấp thêm thông tin cho các quyết định đầu tư. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần tại InvestingPro, nơi bạn có thể khám phá danh sách toàn diện các mẹo và số liệu phù hợp với nhu cầu phân tích tài chính của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.