Deutsche Bank cắt giảm mục tiêu cổ phiếu Charles Schwab, giữ xếp hạng Mua

Hôm thứ Ba, Deutsche Bank đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Charles Schwab Corporation (NYSE: SCHW), hạ xuống 77 đô la từ 80 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi này diễn ra sau khi công bố số liệu tháng 8 của Schwab vào đầu tháng 9 và các cuộc thảo luận với nhóm quan hệ nhà đầu tư của công ty. Mục tiêu mới cũng tính đến môi trường lãi suất ngắn hạn thấp hơn và các điều kiện kinh tế vĩ mô khác.

Nhà phân tích của ngân hàng lưu ý rằng mặc dù điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) giảm, dự báo EPS quý III vẫn ổn định ở mức 0,75 đô la, phù hợp với sự đồng thuận hiện tại. Các chỉ số tháng 8 và bình luận quan hệ nhà đầu tư được coi là những chỉ báo thuận lợi cho quỹ đạo cải thiện tăng trưởng tài sản ròng mới và xu hướng ổn định tiền gửi.

Kỳ vọng của ban lãnh đạo về biên lãi thuần (NIM) trong các năm 2025 và 2026 cũng được giải quyết. Nhà phân tích dự đoán rằng CFO sắp tới, Mike Verdeschi, sẽ đưa ra dự báo NIM thấp hơn trong cuộc gọi thu nhập quý thứ ba, bị ảnh hưởng bởi việc cắt giảm lãi suất dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang. Dự báo NIM cập nhật hiện là 2,50% cho năm 2025, giảm từ 2,75% và 2,91% cho năm 2026, giảm từ 3,22%.

Trước đó, ban lãnh đạo đã kỳ vọng NIM sẽ vượt quá 3% vào cuối năm 2025, giả định việc trả các khoản vay chi phí cao. Tuy nhiên, với dự báo lãi suất sửa đổi, tỷ lệ thoát dự kiến sẽ gần 2,75%, mặc dù có khả năng đạt mức NIM 3% theo thời gian.

Nhà phân tích cho rằng các nhà đầu tư đã chuẩn bị cho dự báo NIM thấp hơn do bối cảnh lãi suất giảm. Dự kiến ban lãnh đạo sẽ truyền đạt triển vọng này thay vì chờ đợi triển vọng năm 2025 thông thường được trình bày trong bản cập nhật kinh doanh quý IV vào tháng Giêng.

Mặc dù dự báo NIM thấp hơn, nhà phân tích dự đoán rằng ban lãnh đạo sẽ duy trì triển vọng tích cực về hoạt động kinh doanh, tập trung vào tăng trưởng hữu cơ của khách hàng mạnh mẽ và kế hoạch tăng trưởng lại số dư tiền gửi và trả phần lớn các khoản vay chi phí cao vào cuối năm 2025.

Trong các tin tức gần đây khác, Charles Schwab Corporation đã báo cáo sự tăng trưởng đáng kể về tài sản của khách hàng và tài khoản môi giới mới cho tháng 8/2024. Tài sản ròng mới cốt lõi của công ty đạt tổng cộng 32,8 tỷ USD, tăng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái. Tổng tài sản khách hàng đạt 9,74 nghìn tỷ USD, đánh dấu mức tăng 20% so với tháng 8/2023. Ngoài ra, công ty đã chứng kiến sự gia tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái trong các tài khoản môi giới mới, với 324 nghìn tài khoản được mở vào tháng Tám.

Công ty cũng là đối tượng của một số điều chỉnh của các nhà phân tích. Morgan Stanley đã giảm mục tiêu giá cổ phiếu của công ty từ 71,00 đô la xuống 70,00 đô la, duy trì xếp hạng Equalweight do biên lãi ròng thấp hơn dự kiến và giảm tài sản có lãi. Tương tự, Piper Sandler đã hạ cấp cổ phiếu của Charles Schwab từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, giảm mục tiêu cổ phiếu xuống còn 64 đô la.

Bất chấp những điều chỉnh này, Charles Schwab dự đoán kết quả quý III của mình sẽ phù hợp với các dự báo được đưa ra trong Bản cập nhật kinh doanh tháng Bảy. Công ty dự kiến tăng trưởng tổng doanh thu từ 2% đến 3% so với quý trước, với biên lợi nhuận trước thuế điều chỉnh ít nhất 40%. Đây là một trong những phát triển gần đây liên quan đến Tập đoàn Charles Schwab.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Dữ liệu gần đây từ InvestingPro nhấn mạnh tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Charles Schwab Corporation (NYSE: SCHW). Với vốn hóa thị trường là 118,78 tỷ đô la và tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là 26,92, định giá của công ty phản ánh tâm lý nhà đầu tư và điều kiện thị trường tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 2 năm 2024. Hệ số P/E điều chỉnh trong cùng kỳ ở mức 24,5, cho thấy sự thay đổi nhỏ khi xem xét các điều chỉnh tài chính cụ thể.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Charles Schwab đã duy trì chi trả cổ tức trong 36 năm liên tiếp ấn tượng, thể hiện cam kết mạnh mẽ trong việc trả lại giá trị cho các cổ đông. Đây là một điểm quan trọng đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm nguồn thu nhập ổn định.

Hơn nữa, các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ vẫn có lãi trong năm nay, phù hợp với triển vọng tích cực của ban lãnh đạo liên quan đến tăng trưởng khách hàng và chiến lược tài chính. Cần lưu ý rằng có nhiều Mẹo InvestingPro có sẵn có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về hiệu suất và triển vọng tương lai của Schwab.

Trong khi doanh thu đã giảm 12,02% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, công ty đã quản lý biên lợi nhuận gộp là 96,7% trong cùng kỳ, cho thấy hiệu quả cao trong hoạt động của mình. Biên lợi nhuận hoạt động 36,73% cũng phản ánh hiệu quả hoạt động mạnh mẽ. Những con số này, kết hợp với khả năng duy trì lợi nhuận của công ty trong mười hai tháng qua, cung cấp cho các nhà đầu tư một cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính của Schwab. Đối với những người tìm kiếm phân tích sâu hơn, các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn để khám phá.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.